myFinance.ru · Темы дня · Разделы дня · Ярмарка новостей

Дмитрий Медведев предложил построить за пределами МКАД город чиновников, а заодно и инфраструктуру для международного финансового центра. Впрочем, по всей видимости, о полноценном выводе столичных функций из Москвы речь не идет. Скорее всего, на окраине мегалополиса появится район небоскребов, напоминающий парижский Дефанс.

Город-призрак

Чтобы улучшить развитие московского мегаполиса для целей финансового центра и просто облегчить жизнь огромному количеству людей, может быть также рассмотрен вопрос о расширении границ Москвы. То есть о создании столичного федерального округа, выходящего за традиционные границы Москвы, причем с переносом за эти границы значительной доли административных функций федерального уровня и, соответственно, государственных учреждений - эти слова президента Медведева на Санкт-Петербургском форуме содержат сразу несколько загадок. Часть из них в той или иной степени разрешилась непосредственно на форуме, часть остается базой для интриги ценой в десятки, а то и сотни миллиардов долларов.

Первое впечатление - речь идет об объединении Москвы и области в суперрегион с населением больше 20 млн человек, производящий порядка трети всего ВВП страны. Мэр Москвы Сергей Собянин поспешил развеять эти иллюзии: Проект объединения Москвы и Московской области всерьез никогда не обсуждался, и такого проекта не существует. А формулировка федеральный округ, по его мнению, это, скорее всего, идеологическое наполнение функций города Москвы как столицы. То есть речь не идет и о том, что внутри Центрального федерального округа появится еще одна дополнительная управленческая надстройка.

Зато Собянин вполне определенно указал на то, что Москва в очередной раз прирастет областными землями. Какими именно и насколько сильно вырастет территория столицы, пока неизвестно. По информации Ведомостей, сейчас Москва должна получить от области 40 участков, и если размер каждого близок к недавно переданным Люблинским полям аэрации (500 га), то Москва вырастет на 200 кв. км, или на 20%.

Многочисленные комментаторы пошли дальше. Предполагалось, например, что административные границы столицы могут отодвинуться от МКАД до первой, а то и второй бетонки. Это уже означает увеличение ее площади как минимум в разы.

За МКАД вынесут не только офисы федеральных чиновников. Президент поддержал идею президента Сбербанка Германа Грефа, чтобы там же строилась и инфраструктура международного финансового центра (МФЦ). А Сергей Собянин сообщил, что будет возводиться целый новый город, в том числе и правительственные учреждения, и финансовый центр, и новое деловое строительство, и, возможно, еще ряд университетских городов.

Впрочем, однозначного ответа на вопрос, будет ли новый деловой и административный центр полноценным городом-спутником, где будут не только работать, но и жить, или же построят некий суперсовременный деловой центр, пока нет. Нет и ясности, где именно будет располагаться этот город чиновников, каков будет его размер, на какую численность жителей или работников он будет рассчитан. Сейчас публично обсуждаются варианты площадок как в непосредственной близости от Москвы, так и удаленные километров на сто. А от того, какая площадка будет выбрана, зависит и характер, и затраты, и в конечном итоге успех проекта.

Разделение столиц

На такой радикальный шаг, как полноценный перенос столицы, Медведев не решился, остановился на полпути. Что помешало быть решительнее, сложность оценки последствий, неуверенность в собственных политических перспективах или еще что, пожалуй, даже не важно. Так или иначе, как минимум один вывод из того, что уже произошло, сделать можно.

Мировая практика знает три сценария переноса столиц. Первый опробован российским царем-реформатором: Петр I, перенося столицу в Петербург, стремился, в частности, оторвать власть от бояр - тогдашней консервативной элиты. Похожие аргументы были и у бразильских властей, и у нынешнего президента Казахстана Нурсултана Назарбаева. Все они переносили центр управления страной в места не слишком комфортные - на болота, в джунгли, целинные степи. Идея была в том, что старые чиновники, обросшие коррупционными связями, туда не поедут, а вот молодые, образованные и амбициозные, ради карьеры согласятся и потерпеть.

Второй сценарий реализовали, главным образом, режимы с сильно подмоченной репутацией: в Бирме и Нигерии таким образом убирали чиновников, чтобы как-то их обезопасить от потенциальных бесчинств простых граждан, легко сбивающихся в толпу.

Наконец, третий, с сильной имиджевой мотивацией, использован властями Малайзии: в 20 км от Куала-Лумпура появился суперсовременный город чиновников - Путраджая, новый административный центр страны. Нечто похожее было когда-то реализовано и во Франции: на окраине Парижа вырос район небоскребов Дефанс. Ни в том, ни в другом случае задача радикального обновления элиты не стояла.

Как видно, вариант Медведева больше похож на третий сценарий. По всей видимости, площадка для нового делового и административного центра будет выбрана в ближнем Подмосковье, в транспортной доступности для нынешних чиновников. Циркулирующие среди девелоперов слухи о проекте города-спутника в районе Шаховской (около 100 км от Москвы по Новой Риге) вряд ли имеют отношение к новой затее президента.

Где будет город заложен

При выборе места для будущего города чиновников прежде всего следует решить, строить в чистом поле или расширять и переделывать существующий населенный пункт. Здесь подразумевается однозначный выбор первого варианта. Это и дешевле, и быстрее, и так меньше мороки, связанной с учетом интересов нынешних жителей, в один голос говорят собеседники Денег.

Также важна транспортная доступность. Относительно приличных магистралей в Подмосковье раз-два и обчелся: трасса Дон, Новая Рига, Киевское шоссе. Ну и новая Ленинградка, если ее когда-нибудь построят. Причем все они балансируют на грани транспортного коллапса, наблюдающегося на менее благополучных направлениях. Хорошо бы, чтобы рядом была железная дорога,- и с точки зрения пассажирского сообщения, и для перемещения огромного количества грузов при строительстве. Среди достаточно логичных пожеланий чиновников, высказанных на форуме, еще и близость к аэропорту.

Третий важнейший момент - нужно найти достаточно большой кусок свободной земли, без дачных поселков, военных объектов (их в ближнем Подмосковье немало) и обременений в виде лесных массивов, ведь, как показала история с Химкинским лесом, протесты экологов могут серьезно затормозить стройку даже в нашей стране. Да еще и желательно, чтобы участок был с одним собственником, иначе выкуп земли под строительство может затянуться на годы.

Александр Калмыков из Коалко Девелопмента добавляет, что удаленность от МКАД должна быть не менее 20 км - это минимальный разрыв для сохранения зеленого коридора, иначе дышать будет уже совсем нечем. Но и не более 50 км - дальше будет трудно обеспечить быстрый доступ к ядру агломерации.

Быстрый взгляд на спутниковые и кадастровые карты свидетельствует: таких участков в ближнем Подмосковье не так уж и много. Может, чиновники и правда управятся с выбором за две недели, как уже пообещал Сергей Собянин. Глава коммуникационного агентства Земер Илья Терентьев, впрочем, сомневается. Он уверен, что конкуренция лоббистов парализует выбор надолго.

Впрочем, потенциальных лоббистов не так много. Перед кризисом 2008 года идея строительства городов-спутников вошла в моду среди крупных девелоперов. Известно порядка десяти таких проектов. Самые известные - Большое Домодедово (Коалко Девелопмент) и А101 на 3-20-м километре Калужского шоссе (ОАО Масштаб). Собственно, этими проектами список претендентов можно было бы и ограничить - у прочих земельные площади маловаты для полноценного города либо не столь удачно расположены.

Расчеты на салфетке

Что такое достаточно большой участок? Если речь идет именно о городе, то следует говорить как минимум о 100 тыс. жителей. Согласно Росстату, в России примерно 40 тыс. федеральных гражданских служащих, умножаем на три (у многих семьи), добавляем неучтенных статистикой силовиков, вычитаем тех, кто работает не в столице или останется в ней. Добавляем, конечно, еще технических работников, тружеников сферы услуг и т. д. По порядку величин получается примерно 100 тыс., точнее до конкретных решений все равно не скажешь. Впрочем, учитывая еще и бизнес (не забываем про перенос МФЦ за МКАД), видимо, получится население 200-500 тыс. человек.

Плотность населения в городах обычно колеблется в диапазоне 3-5 тыс. человек на квадратный километр. В Москве, кстати, она одна из самых высоких в мире - больше 10 тыс., выше, чем в человеческих муравейниках Стамбула и Бомбея. Простой расчет показывает, что даже при очевидно некомфортной московской плотности населения потребуется участок минимум в 10 кв. км, или 1000 га. При более комфортном типе расселения - меньше этажность, относительно просторные жилища, наличие площадей и парков - и более или менее реалистичном количестве населения потребуется участок площадью до 100 кв. км, или 10 тыс. га, или, что более привычно для московских риэлторов, миллион соток. Несколько десятков миллиардов долларов, если ориентироваться на розничные цены.

Суммы того же порядка уйдут на строительство. Сразу несколько отраслевых экспертов, включая Екатерину Тейн из агентства Chesterton, президента ГК Ренова-Стройгруп Вениамина Голубицкого, владельца и гендиректора концерна Крост Алексея Добашина, подтвердили оценку Денег: цена строительства города на 100 тыс. человек находится в диапазоне $5-50 млрд. Столь большой разброс объясняется неопределенностью с концепцией застройки. К примеру, можно использовать средний для России показатель обеспеченности жильем 20 кв. м на человека, а можно ориентироваться на европейские показатели - от 40 кв. м. Офисы можно планировать исходя из санитарно-гигиенических нормативов в 4,5 кв. м на работника, а можно - из куда более гуманных 15.

Учитывая неизбежные затраты на транспортную и энергетическую инфраструктуру, суммарная оценка возможных расходов достигает нескольких сотен миллиардов долларов - это примерно годовой бюджет всей страны.

Это не помешало главе Минфина Алексею Кудрину заявить, что проект можно осуществить практически без участия бюджета. Нет-нет, никто не бредит. Здесь тоже простой расчет и простая логика. Вывод госучреждений из столицы позволит освободить и продать их московские помещения, цена которых в разы превышает стоимость строительства загородных офисов. Цена квадратного метра министерских зданий - $3-8 тыс. (зависит от состояния и адреса), а себестоимость строительства - $1,5-2-3 тыс. Впрочем, эти оценки не учитывают риска снижения цен на московскую недвижимость, уровень которых отчасти обусловлен близостью к центрам власти.

Джокер Грефа

Впрочем, все эти расчеты могут разбиться о российскую реальность. И не только из-за коррупции, откатов и хронического превышения смет. На Питерском форуме создалось впечатление, что для главы Сбербанка Германа Грефа предложение Дмитрия Медведева отнюдь не было сюрпризом, а немедленное согласие президента совместить МФЦ и город чиновников - часть заранее продуманной комбинации. Если так, то головоломка складывается, а про город-спутник стоит забыть.

В портфеле Сбербанка (точнее, уже его дочерней структуры - Сбербанк Девелопмент) есть чудовищно дорогой и неликвидный актив - проект Рублево-Архангельское. Миллиардер Сулейман Керимов до 2008 года собирался строить на этом, по словам участников рынка, довольно трудном участке в 430 га (другие данные - около 300 га) в Красногорском районе, всего в 3 км от МКАД, город миллионеров - роскошные особняки. Перед кризисом он перепродал проект акционеру Бинбанка Михаилу Шишханову. Последний финансировал сделку за счет кредита Сбербанка в $4 млрд, расплатиться не смог, в результате проект перешел банку. В частности, земля ему досталась по запредельной для такого объема цене - около $100 тыс. за сотку.

Окупить девелопмент при такой стоимости земли можно лишь при многоэтажном, а лучше высотном строительстве. Идеальным выходом для Грефа - лучшим способом прикрыть просчет, избавиться от плохого актива - было бы использование земли в государственном мегапроекте, в котором эти миллиарды были бы почти незаметны.

При этом добиться того, чтобы на участке в 3-4 кв. км могли жить и работать (скорее, только работать) 100-200-500 тыс. человек, за счет просто многоэтажной застройки невозможно. Единственный шанс - строительство небоскребов, что, кстати, как показывает мировая практика, оправдано именно такой ценой земли. Иными словами, здесь может быть реализован русский Дефанс. Или, если угодно, Сити-2. Именно такой вариант развития событий предположил замгендиректора ОАО Масштаб Дмитрий Лосев: Если это три офисные башни на, предположим, 100 тыс. рабочих мест - назвать это городом, наверное, будет некорректно.

Впрочем, Сити-2 может оказаться даже больше своего предшественника, уже заслужившего звание градостроительной ошибки: площадь Москва-Сити - всего около 100 га, планировавшийся до приостановки ряда проектов объем строительства - 4 млн кв. м, себестоимость - $2,5-3 тыс. за 1 кв. м. Площадь застройки нового делового и административного центра может быть порядка 15 млн кв. м. Следовательно, высотный вариант Рублево-Архангельского может обойтись примерно в $40-50 млрд. Но это без учета новой транспортной инфраструктуры. Да и собственно транспортные проблемы столицы такой вариант вряд ли сильно облегчит - обитатели этого административного гетто будут по-прежнему жить и развлекаться там же, где раньше.

И наконец, для того чтобы оценить, насколько эти планы реализуемы, можно вспомнить, что, по данным Росстата, в 2007 году в Москве и области было в сумме построено более 21 млн кв. м жилой и нежилой недвижимости, в 2010-м - только 15 млн. Иными словами, мощностей на то, чтобы реализовать проект за два-четыре года, вроде бы достаточно. Впрочем, проект Москва-Сити за 17 лет и близко не подошел к финальным параметрам.

Где построить новый административный центр?

Вениамин Голубицкий, президент Группы компаний Ренова-Стройгруп (проект Академический, Екатеринбург):

- Мест, готовых выполнить функцию городов-спутников, в Подмосковье довольно много. В том числе и бывшие поля аэрации в Люберцах. На мой взгляд, надо строить не в существующем городе или районе, а за пределами, где затрат меньше. В общем, надо не думать о расширении города, а строить в чистом поле.

Ирина Дзюба, заместитель гендиректора MR Group (проект Новое Ступино):

- Оптимальным можно назвать юг Московской области. Там прекрасная трасса М4 Дон, ее реконструируют к Олимпиаде в Сочи, аэропорт Домодедово, удобная железнодорожная развязка и большой потенциал с точки зрения жилищного строительства. Можно существенно улучшить условия жизни и быта сотрудников госслужб, если базировать жилье для них в одном месте с хорошей транспортной доступностью. Чтобы люди могли максимум за 20-30 минут добираться до работы, что для Москвы уже непозволительная роскошь из-за пробок.

Важно и то, что это может быть малоэтажная застройка - маленькие по площади и доступные по цене таунхаусы и дуплексы. Мы были бы готовы сотрудничать с точки зрения размещения города-спутника на территории Нового Ступино.

Алексей Добашин, владелец и генеральный директор концерна КРОСТ:

- Основные критерии - транспортная доступность и доступность аэропорта. Переезд за пределы МКАД не обязательно значит в область - за пределами МКАД есть территория Москвы. Молжаниново на севере Москвы, Куркино в Северо-Западном округе и так далее. Второй вопрос: какие организации туда поедут? Если сотрудники одного министерства размещаются в двух-трех десятках зданий, то для повышения оперативности управления и эффективности работы они должны находиться в одном месте. А все органы власти переносить в одно место нельзя.

Сергей Козловский, президент корпорации Инком:

- Ничего никуда выносить не надо, Кремль и Белый дом как стояли, так и будут стоять на своем месте. Инвестиционный климат в стране зависит вовсе не от того, в каком районе расположатся здания финансовых центров. А для развития Подмосковья надо убирать административные препоны, вкладываться в создание инфраструктуры и рабочих мест.

Максим КВАША, Надежда ПЕТРОВА

Подробно об этом на banki.ru »

Банки первыми из российских компаний переходят на МСФО, но эксперты призывают не обольщаться: обманывать ЦБ и акционеров можно и по международным стандартам.

Со следующего года все банки должны будут отчитываться по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Они вместе со страховщиками и публичными компаниями станут первопроходцами, все остальные перейдут на МСФО в 2013 году. На первый взгляд может показаться, что для банков это вообще не новость. Уже с 2010 года кредитные организации обязаны предоставлять Центральному банку и акционерам консолидированную финансовую отчетность по международным стандартам. Впрочем, есть одна важная деталь: сейчас закон позволяет банкам сдавать отчетность по МСФО, адаптированную для России.

По словам заместителя генерального директора агентства Эксперт РА Павла Самиева, такая отчетность отличается от западной: в ней, в частности, не совсем корректно отражаются сделки со связанными сторонами, так что ЦБ не всегда может адекватно оценить риски, которые берет на себя банк. Между тем, по словам замруководителя аналитического департамента компании Совлинк Ольги Беленькой, финансовое состояние большинства российских банков имеет смысл анализировать не изолированно, а с учетом влияния на их политику аффилированных лиц, - как правило, контролирующего акционера или конечного бенефициара. Существующая же система отчетности не дает рынку адекватного представления о качестве активов, обеспечении, рыночных рисках, она практически неприменима для анализа консолидированных банковских групп, - отмечает эксперт. Считается, что именно чрезмерное кредитование участниками финансовых групп своих акционеров стало одной из самых распространенных причин отзыва лицензий у банков в кризис.

Существующая система отчетности не позволяет вовремя засекать и другие операции, используемые для вывода активов, как, например, в случае с финансовой группой Матвея Урина (в нее входили, в частности, Традобанк, Славянский, Монетный дом, Уралфинпромбанк, Донской инвестиционный банк). Там использовалась следующая схема: собственники приобретали банк, выводили из него активы якобы для покупки ценных бумаг, но вместо них приобретали другую кредитную организацию.

Эксперты полагают, что МСФО позволит легче выявлять подобные схемы. Внедрение полного варианта предоставления единой отчетности по МСФО, безусловно, добавит прозрачности, даст возможность заблаговременно прогнозировать риски, - говорит директор департамента развития бизнеса компании БКС Станислав Хализов.

Да и инвесторам новая отчетность будет на руку. По словам эксперта фондового центра Инфина Вероники Чекиной, МСФО проясняет, в частности, структуру просрочки по кредиту. А для западных инвесторов, вкладывающих в российские банки, такая информация при заключении сделок крайне важна.

Впрочем, чудес от МСФО никто не ждет. Все меры по совершенствованию учета имеют смысл лишь в том случае, если используемая информация изначально верна, то есть адекватно отражает финансовое состояние, качество активов и риски банка, отмечает Ольга Беленькая.

Если эта информация недостоверна, то никакие МСФО не помогут. Как сказал в одном из выступлений директор департамента банковского регулирования и надзора ЦБ Алексей Симановский, нет такого языка, на котором нельзя врать.

Действительно, западный опыт показал, что международные стандарты небезупречны. Иначе почему тогда их использование не позволило предотвратить кризис и банкротство банков на Западе? Это всего лишь язык, более совершенный, чем существует сейчас, но, конечно, не лишенный своих недостатков, - резюмирует Павел Самиев.

НЕ МСФО едиными

Представители власти считают: коли МСФО не являются панацеей, то важной дополнительной мерой может стать наделение ЦБ правом выносить так называемое мотивированное суждение. Бывают ситуации, когда банк допускает серьезное превышение максимального риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков; по нормативам все выглядит хорошо, но при анализе залогов нарушение становится очевидным, - говорит замгендиректора Агентства по страхованию вкладов Андрей Мельников. - Стоит дать ЦБ право наказывать такой банк.

О применении данной меры просил и сам Центробанк. Глава Банка России Сергей Игнатьев еще в конце прошлого года аргументировал необходимость новшества ситуацией в Международном промышленном банке (МПБ), подконтрольном семье экс-сенатора от Тувы Сергея Пугачева. По данным ЦБ, бизнес МПБ был устроен таким образом, что банк кредитовал российские компании, формально не связанные с ним. Хотя и было ясно, что МПБ на самом деле кредитует собственника, но нормативы соблюдались и поймать за руку топ-менеджеров было невозможно. Всем хорошо известно, чем закончилась эта история. После банкротства МПБ кредиторы предъявили к нему требования на сумму почти 174 млрд рублей, а активов осталось примерно на 3 млрд рублей.

Впрочем, по словам Павла Самиева, система мотивированных суждений создаст только больший простор для коррупции и злоупотреблений со стороны Центробанка. К регулятору и так возникает много вопросов. Например, глава Национального резервного банка Александр Лебедев в мае разместил в своем блоге ролик, в котором утверждал, что больше половины российских банков - это отмывочные конторы, а Центробанк их прикрывает.

Ранее в ЦБ уже вынуждены были отказаться от практики применения мотивированных суждений, которую в свое время внедрил бывший первый зампред ЦБ Андрей Козлов. Просуществовала она недолго - всего несколько лет, а в 2007 году Сергей Игнатьев запретил Комитету банковского надзора выносить мотивированные суждения в ходе оценки банков.

Основание отзыва лицензий, укрепленного мотивированными суждениями, приводит к нарушению принципа равенства всех перед законом, - заявил тогда депутат Владислав Резник на парламентских слушаниях в Госдуме. - Применяемый Банком России тайный административный процесс неизбежно влечет нарушение права банков на судебную защиту, а также принципов гласности и открытости. По мнению экспертов, вместо того чтобы думать над введением системы мотивированных суждений, ЦБ стоило бы сейчас проявлять меньшую лояльность к некоторым банкам. Мы писали письмо ЦБ, когда решался вопрос о выделении беззалогового кредита МПБ и Петрофф-банку (в октябре 2010 года у Петрофф-банка отозвали лицензию. - Профиль), о том, что в них слишком высокий процент кредитования связанных сторон и потому им опасно выдавать средства, - рассказывает Павел Самиев. - Это даже из МСФО было видно, однако рейтинговые агентства ставили, например, МПБ высокие оценки, поскольку считалось, что регулятор к нему лоялен. Вероника Чекина считает, что у ЦБ и сейчас есть возможности для отслеживания схем, подобных тем, которыми пользовался МПБ. Не мешало бы, чтобы наряду с усилением надзорных функций Центробанк оперативнее реагировал на подозрительные сделки, добавляет она. Дело не только в усилении регулятивной базы или внедрении новых стандартов отчетности, хотя это, безусловно, важно, но еще и в эффективности контроля со стороны ЦБ над соблюдением банками законодательства и нормативов, - говорит старший директор банковской аналитической группы компании Fitch Ratings Александр Данилов. Так что, по мнению экспертов, пугачевы и урины будут появляться до тех пор, пока ЦБ будет это позволять.

Каждую копейку

Регулятор не только подталкивает все кредитные учреждения к переходу на МСФО в более жестком, западном варианте, но и готов даже проверять, сколько тратят банкиры на гвозди или метлы. На днях Центробанк опубликовал на своем сайте указание 2628-У О проведении единовременного обследования текущих расходов кредитных организаций, которое, мягко говоря, удивило и даже рассмешило банковскую общественность. В нем он обязал банки подробно отчитаться о тратах за 2011 год. Срок предоставления информации - 15 марта следующего года.

Дотошность регулятора просто потрясает. В приложении к указанию содержится форма отчетности для банков, которую потребует ЦБ. В ней все расходы кредитного учреждения сгруппированы в два раздела - Материальные затраты и Услуги сторонних организаций. В первой графе ЦБ просит указать, в частности, купленные банками в течение года инструменты, замки, петли, офисное оборудование, электрические лампы, а также расходы на электроэнергию, пар, горячую воду. Всего в Материальных затратах 30 пунктов. Во второй части приложения содержится, например, требование раскрыть стоимость услуг по производству одежды, копированию программных средств, ремонту замков, стекольных услуг, расходы на гостиницы и курьеров. Учитывать будут и более серьезные траты банков. Например, на услуги юристов. Всего в разделе Услуги сторонних организаций - 81 пункт.

Банкиры вздыхают: настолько детально они еще никогда не считали свои траты. По оценке руководителя службы внутреннего контроля Абсолют Банка Елены Букиной, перечисленные в документе расходы составляют у кредитных учреждений лишь 15% от всех расходов за год. Для банков составление подобной отчетности приведет к дополнительным трудозатратам, - рассуждает эксперт. - Конечно, банки учитывают расходы и смотрят, на что тратятся деньги, но ЦБ дает определенный формат и детализацию, которая в данный момент не используется и может быть ненужной.

Впрочем, смешными новые требования регулятора кажутся далеко не всем. Председатель правления СДМ-Банка Максим Солнцев серьезно предполагает, что Центробанк следует общепринятой мировой тенденции и старается не допустить немотивированно высоких премий и вознаграждений банкиров, а также расходов сомнительного характера. Именно поэтому он с такой дотошностью хочет отслеживать все траты кредитных организаций и выявлять те из них, которые выше средних показателей по банковской системе. Впрочем, добавляет эксперт, даже самая полная информация обо всех расходах не является стопроцентным основанием для безусловной оценки финансовой устойчивости того или иного банка.

Наталья ЕРЕМИНА

Таблицы к статье можно посмотреть на сайте источника.

Подробно об этом на banki.ru »

Власти Швейцарии готовы пойти на крайние меры для спасения экономики страны от слишком сильного франка. Швейцарский центробанк (SNB) уже не исключает, что впервые в истории поставит курс франка в зависимость от курса единой европейской валюты. Впрочем, как считают аналитики, такое беспрецедентное решение вряд ли будет принято, так как оно лишит денежную политику Швейцарии независимости.

Как заявил вице-президент SNB Томас Йордан в интервью швейцарскому изданию Tagesanzeiger, банк рассматривает различные меры денежной политики, которые могли бы ослабить франк, чей курс слишком сильно завышен по отношению как к евро, так и к доллару.

Одна из мер, на которой настаивают некоторые экономисты, - временная привязка курса франка к евро. И, судя по всему, ЦБ страны не исключает подобного беспрецедентного шага. На вопрос о том, пойдет ли банк на это, г-н Йордан ответил: До тех пор, пока это может обеспечить долгосрочную ценовую стабильность, мы имеем право предпринимать любые шаги, влияющие на курс валюты.

Впрочем, как считают аналитики, центробанк вряд ли решится на столь радикальный шаг. Если SNB привяжет франк к единой валюте, он станет зависимым от политики ЕЦБ. И тогда банк потеряет контроль над местной денежной массой, - сказал РБК daily аналитик Barclays Capital Торстен Полляйт.

Когда курс валюты растет слишком быстро, это создает сложности для промышленности, ориентированной на экспорт, - сказал РБК daily исполнительный вице-президент Lombard Odier Михаэль Кюнци. Тем не менее, по его словам, SNB вряд ли решится на привязку франка к евро, так как это противоречит политике независимости национальной валюты. Я с трудом представляю себе такой шаг, когда евро испытывает столько проблем, - отметил г-н Кюнци. - Недавнее увеличение ликвидности и заявление о привязке - это скорее знак готовности ЦБ решать проблему слишком сильного франка.

Рынки, однако, отреагировали на заявление г-на Йордана бурно. Курс франка в четверг днем упал на более чем 4% по отношению как к евро, так и к доллару. Пока что беспрецедентная мера, которая еще только обсуждается, оказалась эффективнее предпринятых действий. Так, недавнее заявление ЦБ об увеличении ликвидности на рынках и проведении операций валютного свопа лишь незначительно снизило курс франка к доллару и почти не изменило его по отношению к евро.

Впрочем, г-н Йордан все же возлагает большие надежды на вливания ликвидности. По его словам, если бы ЦБ не увеличил ликвидность, то последствия для франка, а значит, и для экономики были бы еще более печальными. Кроме того, он отметил, что увеличение для банков объема краткосрочных депозитов с 80 млрд до 120 млрд франков привело к появлению на межбанковском рынке отрицательных процентных ставок для краткосрочных сделок. По его словам, SNB может увеличить ликвидность еще больше.

Г-н Йордан также не исключил возможность агрессивной интервенции, подобно той, к которой банк прибег прошлым летом в разгар греческого кризиса. Впрочем, пока что, по его словам, увеличение ликвидности является более предпочтительным.

Привязка франка к евро в нынешней ситуации была бы столь же эффективна, как и интервенция. Но интервенции проще осуществить, так как тогда банк будет продавать франки и увеличивать валютные резервы. Так как банк может создавать ликвидность во франках бесконечно, он может и бесконечно совершать интервенции, - сказала РБК daily валютный аналитик Commerzbank Ю-На Парк. По ее словам, национальный банк рассматривает еще один вариант борьбы с сильным франком: введение отрицательной ключевой ставки. Впрочем, пока рынки испытывают сильные колебания, инвесторы рассматривают франк как надежное убежище, поэтому отрицательная ставка их вряд ли напугает и окажется малоэффективной.

Татьяна ГЛАЗКОВА

Подробно об этом на banki.ru »

К борьбе с теневой экономикой государство решило подойти с новой стороны. На сей раз обсуждается идея ограничить оборот наличных рублей и стимулировать переход к безналичным расчетам. Впрочем, одного насилия для этого недостаточно, необходим рост доверия к финансовым институтам.

Правительство, похоже, не просто начинает очередной раунд борьбы с обналичкой, но замахнулось уже на наличный оборот как таковой. В конце декабря вступил в силу закон о введении уголовной ответственности за создание фирм-однодневок, а 19 января новый министр финансов Антон Силуанов предложил нормативно-правовым образом ограничить оборот наличных в экономике: население хотят обязать оплачивать все крупные покупки только в безналичной форме, а работодателей - производить зарплатные расчеты по безналу.

Ужесточение законодательства по борьбе с обналичкой и фирмами-однодневками пока существенно не сказалось на популярности и востребованности этих инструментов. А единственное долгосрочное последствие, которое видят представители серого финансового рынка, заключается в том, что станет дороже откупаться от правоохранительных органов и вытаскивать попавшихся директоров фирм-помоек. Бизнес теневых финансистов никуда не денется, так как в его основе лежит коррумпированность всей экономики, а риски переложат на плечи клиентов: поднимутся ставки за обналичку.

Эффективность предложенных Силуановым мер также вызывает сомнения, и не только потому, что пока не предложено никаких конкретных механизмов, но и потому, что уже существуют возможности их обойти. Обязательность безналичных расчетов при совершении крупных покупок не означает, что на практике покупателя с живыми деньгами развернут на входе в автосалон. Зачастую в автосалоне уже есть мини-отделение банка, которое открывает покупателю счет, зачисляет на него деньги и немедленно переводит их на счет автосалона. Дополнительные издержки ложатся на покупателей.

При более крупных покупках (квартир, домов, земли), особенно когда требуется обосновать источник средств, на помощь тоже придут банки. Покупатель закладывает наличные в ячейку, получает в банке кредит, которым оплачивает покупку. И на следующий день закрывает кредит, сохраняя при этом алиби перед налоговыми и проверяющими органами. А принятый еще несколько лет назад закон, требующий от банков передавать в Росфинмониторинг информацию о всех операциях свыше 600 тыс. руб., окончательно парализует деятельность регуляторов.

Уже сейчас таких операций более 7 млн в год, и Росфинмониторинг успевает обращать внимание только на операции от 20 млн рублей и на клиентов с высокой частотой трансакций. Если к этому валу информации добавятся и данные о крупных покупках, то деятельность ведомства окончательно превратится в профанацию.

Что касается обязательного перехода к выплате зарплат в безналичном формате, то в значительной части экономики он уже произошел. Госорганы, бюджетные организации, крупный и средний бизнес переводят зарплаты на карточные счета. Рост безналичных расчетов это почти не стимулирует. Судя по данным ЦБ, на протяжении многих лет основная операция по карточкам - снятие наличных в день получки.

Дело здесь не только в низком уровне экономической грамотности населения, но и в сохраняющемся недоверии к банковской системе и страхе перед современными финансовыми инструментами. Насилием и кавалерийским наскоком это не перебороть: как бы не добиться обратного эффекта, ухода части расчетов из серой зоны в черную.

Впрочем, можно допустить, что у Силуанова все получится, и доля наличных в денежной массе снизится с 25% до, скажем, привычных для развитых экономик 10%. Сегодня это означало бы, что ресурсы банковской системы выросли бы на три с небольшим триллиона рублей, это примерно восьмая часть всех банковских кредитов. Вот только автоматически соответственно нарастить объем кредитования невозможно - он ограничивается длинным списком рисков российской экономики.

В определенном смысле за насилием в сфере наличного обращения последует другое насилие. Силуанов, впрочем, этого не скрывает: Можно было бы увеличить и объем налогов.

Евгений СИГАЛ

Подробно об этом на banki.ru »

Обещание премьера Италии Марио Монти жестко разобраться с итальянскими налоговыми уклонистами вызвало отток средств из страны в соседнюю Швейцарию. По словам главы итальянских налоговиков Аттилио Беферы, только в конце прошлого года объем незаконно вывезенных активов составил 11 млрд евро. Впрочем, чиновник надеется, что уже весной новые меры по борьбе с неплательщиками принесут успех, пишет РБК daily.

Как заявил Бефера в интервью газете La Repubblica, за последний квартал 2011 года в Швейцарию утекло на 50% больше средств, чем в июле - сентябре. Богатые итальянцы спешно спасают от налоговиков не только наличные деньги, но и золото: его вывоз в слитках вырос примерно на 30-40%. Отток капитала в начале января увеличился в геометрической прогрессии, - признал Бефера. - Некоторые швейцарские банки начали арендовать сейфы в крупных гостиницах, так как они не в состоянии выполнить огромное количество запросов на хранение от итальянских клиентов. Впрочем, как сообщили швейцарские СМИ, им не удалось получить подтверждение последнего утверждения от отелей и банков.

Как рассказал РБК daily представитель генерального секретариата Министерства финансов Швейцарии Роланд Майер, местное налоговое ведомство внимательно следит за сообщениями о нелегальном ввозе денег из Италии. Пока что, однако, доказательств того, что эти средства ввозятся для ухода от налогов, не найдено. С 2009 года в Швейцарии принята стратегия чистых денег, означающая, что страна хочет стать надежным и конкурентоспособным финансовым центром с оптимальными условиями, принятыми на международном уровне, - отметил он. По словам г-на Майера, Швейцария готова участвовать в переговорах с Италией о заключении договора об избежании двойного налогообложения, подобного тем, которые были заключены с Германией и Великобританией.

Уход от уплаты налогов всегда был проблемой в Италии. И если вы хотите сбалансировать бюджет и вернуть доверие инвесторов, эту проблему необходимо наконец-то разрешить. Но важно это сделать также и для того, чтобы создать в обществе ощущение, что реформы бьют не только по обычным людям, позволяя мошенникам и дальше процветать. Нужно создать консенсус в обществе по поводу действий властей, и борьба с уклонистами поможет получить поддержку народа, - сказал РБК daily экономист UniCredit Марко Валли.

По словам Аттилио Беферы, проблема заключается главным образом в менталитете итальянцев. Люди десятилетиями привыкли гордиться хитростями, которые помогают им утаивать деньги от государства. Ежегодно правительство Италии недополучает налоги на 120 млрд евро. Для страны, переживающей кризис, неплатежи в госказну стали такой же проблемой, как и для Греции, где, только по официальным данным, 14 тыс. человек задолжали государству в общей сложности 36 млрд евро. Греки также активно выводят капиталы за рубеж.

Впрочем, Афины и Рим решили разобраться с неплательщиками разными способами. Греческое правительство недавно опубликовало список злостных уклонистов, утаивших от государства десятки тысяч и даже миллионы евро. Итальянские налоговики действуют иначе. С одной стороны, они увеличили с 5 тыс. до 15 тыс. евро потолок налоговых обязательств, по которым можно получить отсрочку. С другой стороны, по указанию премьера Монти, они ужесточают контроль как за гражданами, так и за юрлицами.

В конце прошлого - начале этого года итальянские налоговые инспекторы провели несколько масштабных рейдов по отелям, бутикам и ресторанам, позволившим обнаружить значительное число черных касс. Кроме того, они взяли под прицел собственников дорогих автомобилей и яхт, поскольку каждый третий автовладелец, согласно декларации, ухитряется существовать и покупать транспортное средство на минимальную зарплату.

Большие надежды правоохранительные органы возлагают на компьютерную программу Serpico, запущенную в работу с 1 января. Она способна проанализировать и сравнить доходы налогоплательщиков с движениями по их банковским счетам, а также учесть наличие в собственности недвижимости, транспортных средств, платежи за коммунальные услуги и страхование. Система подаст налоговикам тревожный сигнал в случае, если все вышеназванные данные будут заметно расходиться с налоговыми декларациями. Эффект от Serpico станет виден весной, когда граждане отчитаются по доходам и расходам за прошлый год.

У властей есть хорошие шансы на успех. Налоговые органы могут сверять декларации с данными о банковских счетах, расходах и с информацией из других источников, чтобы не получалось так, что малообеспеченные итальянцы ездят на люксовых автомобилях. Это очень эффективное оружие против уклонистов, - считает Марко Валли.

Подробно об этом на banki.ru »

Обещание премьера Италии Марио Монти жестко разобраться с итальянскими налоговыми уклонистами вызвало отток средств из страны в соседнюю Швейцарию. По словам главы итальянских налоговиков Аттилио Беферы, только в конце прошлого года объем незаконно вывезенных активов составил 11 млрд евро. Впрочем, чиновник надеется, что уже весной новые меры по борьбе с неплательщиками принесут успех.

Как заявил г-н Бефера в интервью газете La Repubblica, за последний квартал 2011 года в Швейцарию утекло на 50% больше средств, чем в июле-сентябре. Богатые итальянцы спешно спасают от налоговиков не только наличные деньги, но и золото: его вывоз в слитках вырос примерно на 30-40%. Отток капитала в начале января увеличился в геометрической прогрессии, - признал г-н Бефера. - Некоторые швейцарские банки начали арендовать сейфы в крупных гостиницах, так как они не в состоянии выполнить огромное количество запросов на хранение от итальянских клиентов. Впрочем, как сообщили швейцарские СМИ, им не удалось получить подтверждение последнего утверждения от отелей и банков.

Как рассказал РБК daily представитель генерального секретариата Министерства финансов Швейцарии Роланд Майер, местное налоговое ведомство внимательно следит за сообщениями о нелегальном ввозе денег из Италии. Пока что, однако, доказательств того, что эти средства ввозятся для ухода от налогов, не найдено. С 2009 года в Швейцарии принята стратегия чистых денег, означающая, что страна хочет стать надежным и конкурентоспособным финансовым центром с оптимальными условиями, принятыми на международном уровне, - отметил он. По словам г-на Майера, Швейцария готова участвовать в переговорах с Италией о заключении договора об избежании двойного налогообложения, подобного тем, которые были заключены с Германией и Великобританией.

Уход от уплаты налогов всегда был проблемой в Италии. И если вы хотите сбалансировать бюджет и вернуть доверие инвесторов, эту проблему необходимо наконец-то разрешить. Но важно это сделать также и для того, чтобы создать в обществе ощущение, что реформы бьют не только по обычным людям, позволяя мошенникам и дальше процветать. Нужно создать консенсус в обществе по поводу действий властей, и борьба с уклонистами поможет получить поддержку народа, - сказал РБК daily экономист UniCredit Марко Валли.

По словам Аттилио Беферы, проблема заключается главным образом в менталитете итальянцев. Люди десятилетиями привыкли гордиться хитростями, которые помогают им утаивать деньги от государства. Ежегодно правительство Италии недополучает налоги на 120 млрд евро. Для страны, переживающей кризис, неплатежи в госказну стали такой же проблемой, как и для Греции, где, только по официальным данным, 14 тыс. человек задолжали государству в общей сложности 36 млрд евро. Греки также активно выводят капиталы за рубеж.

Впрочем, Афины и Рим решили разобраться с неплательщиками разными способами. Греческое правительство недавно опубликовало список злостных уклонистов, утаивших от государства десятки тысяч и даже миллионы евро. Итальянские налоговики действуют иначе. С одной стороны, они увеличили с 5 тыс. до 15 тыс. евро потолок налоговых обязательств, по которым можно получить отсрочку. С другой стороны, по указанию премьера Монти, они ужесточают контроль как за гражданами, так и за юрлицами.

В конце прошлого - начале этого года итальянские налоговые инспекторы провели несколько масштабных рейдов по отелям, бутикам и ресторанам, позволившим обнаружить значительное число черных касс. Кроме того, они взяли под прицел собственников дорогих автомобилей и яхт, поскольку каждый третий автовладелец, согласно декларации, ухитряется существовать и покупать транспортное средство на минимальную зарплату.

Большие надежды правоохранительные органы возлагают на компьютерную программу Serpico, запущенную в работу с 1 января. Она способна проанализировать и сравнить доходы налогоплательщиков с движениями по их банковским счетам, а также учесть наличие в собственности недвижимости, транспортных средств, платежи за коммунальные услуги и страхование. Система подаст налоговикам тревожный сигнал в случае, если все вышеназванные данные будут заметно расходиться с налоговыми декларациями. Эффект от Serpico станет виден весной, когда граждане отчитаются по доходам и расходам за прошлый год.

У властей есть хорошие шансы на успех. Налоговые органы могут сверять декларации с данными о банковских счетах, расходах и с информацией из других источников, чтобы не получалось так, что малообеспеченные итальянцы ездят на люксовых автомобилях. Это очень эффективное оружие против уклонистов, - считает Марко Валли.

Швейцария разглядела в Libor признаки сговора

К расследованию манипулирования банками ставками Libor и Tibor присоединилась Швейцария, обвинив в сговоре UBS и Credit Suisse, а также десять их зарубежных конкурентов. Ранее расследование вели финансовые регуляторы США, ЕС, Великобритании и Японии. Трейдеры, работающие с деривативами в ряде финансовых институтов, могли манипулировать с предоставляемыми данными, координируя свои действия и меняя эти референтные ставки к своей выгоде, - заявила Антимонопольная комиссия Швейцарии (Comco). К Libor привязаны деривативы и долговые инструменты на сумму 350 млрд долл. Помимо двух швейцарских банков расследование охватывает также Deutsche Bank, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Citigroup, HSBC, JP Morgan, Mizuho Financial, Rabobank, RBS, Societe Generale и Sumitomo Mitsui. Если Comco установит, что действия финансовых институтов привели к нарушению конкуренции в Швейцарии, то их лишат незаконно полученной прибыли.

Татьяна ГЛАЗКОВА, Андрей КОТОВ

Подробно об этом на banki.ru »

Власти решили навести порядок на рынке микрозаймов. Теперь в договоре придется указывать эффективную процентную ставку и займы ценой в десятки тысяч годовых будут получать граждане, вооруженные новым знанием. Впрочем, не исключено, что желающих поубавится.

Крупно в рамке

Призывы «Денег» к тому, чтобы микрофинансовые организации в обязательном порядке указывали эффективную процентную ставку, услышаны. Соответствующий законопроект опубликован на сайте Минфина. В документе, правда, говорится о «полной стоимости микрозайма», но замглавы Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Юлия Бондарева уточнила, что речь идет именно о раскрытии эффективной процентной ставки - по ее словам, «задаче первостепенной важности». Причем, судя по тексту проекта, это будет не мелкий шрифт, а специально выделенный фрагмент договора - крупно, в отдельной рамке.

Появлению законопроекта предшествовала многолетняя череда жалоб пострадавших от действий современных ростовщиков, скандалов в СМИ и блогосфере и даже митинг возле офиса «Почты России» - та предоставила свою сеть компании «Мини-Займ Экспресс», у которой ставки по займам доходят до астрономических 473 млрд процентов годовых.

На самом деле еще в принятом полтора года назад законе о микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях (МФО) их обязали «предоставлять лицу, подавшему заявку на предоставление микрозайма, полную и достоверную информацию о порядке и об условиях предоставления микрозаймов». Но на практике эффективная процентная ставка не раскрывалась, а ростовщики даже пытались спорить с тем, что она должна рассчитываться как сложный процент.

Евгений Бернштам, председатель совета директоров Adela Financial Retail Group, одного из основных игроков на рынке микрофинансирования, положительно оценил инициативу ФСФР. По его словам, в компаниях «Финотдел» и «Домашние деньги» (входят в группу Adela) «эффективная ставка уже сейчас описана и считается». Впрочем, найти ее в явном виде на сайтах названных компаний «Деньгам» не удалось.

«По действующему закону информация об условиях предоставления займа должна раскрываться клиенту, но там не указано, в какой форме. А форма подачи имеет значение: то, что где-то там написано мелким шрифтом, большинство клиентов читать не станет,- пояснил Андрей Резниченко из адвокатского бюро «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры».- Таким образом, формально закон выполняется, а на деле до лица явным образом не доводятся условия займа».

Последняя миля

В 2007 году раскрывать эффективную ставку вменили в обязанность банкам. В результате в два-три раза снизились ставки потребительского кредитования. И для этого хватило распоряжения ЦБ. «Нормативные акты Банка России для кредитных организаций имеют не меньшее значение, чем норма закона, а нарушение чревато отзывом лицензии,- напоминает Резниченко.- За сферой микрофинансов нет такого надзора со стороны ФСФР, поэтому раскрытие эффективной процентной ставки лучше проводить не через приказ, а в виде закона».

Кстати, некоторые эксперты считают, что именно банки пролоббировали требование раскрывать полную стоимость микрозайма. Однако в банковском сообществе такие идеи отвергают. «МФО не составляют никакой конкуренции для банков,- говорит замдиректора стратегического и организационного департамента Абсолют-банка Равиль Нигматов.- Объем суммарной задолженности перед МФО составляет менее 40 млрд руб., а объем кредитования физлиц в российской банковской системе - порядка 4 трлн руб. Это просто несопоставимые объемы рынка».

К тому же к ростовщикам часто идут люди, которым банки отказали. Представители МФО видят ситуацию по-своему. «Мы занимаем нишу последней мили, то есть до кого банки не дотягиваются»,- говорит Евгений Бернштам. Средняя задолженность клиента перед МФО в конце 2011 года составляла 23,6 тыс. руб.

«Когда нужны деньги на одну-две недели - до зарплаты дотянуть, люди идут в ломбарды. В этом смысле МФО - заменитель классических ломбардов»,- считает Нигматов. С тем отличием, что в ломбарде залогом служит бабушкино колечко, а в МФО - добросовестность заемщика, а также нормы Гражданского кодекса и перспектива судебного разбирательства.

Бегать по судам для взыскания долгов со скрывающихся граждан-заемщиков - задача, непосильная зачастую и для крупных банков. МФО проблему решают способом солидарной ответственности: честные заемщики платят за чужой невозврат. Так что не только алчностью объясняется нынешний запредельно высокий уровень ставок на рынке микрозаймов. Ну а в судах случаются казусы.

Например, в Ульяновской области один иск МФО к заемщику был оставлен без удовлетворения, а другой удовлетворили лишь частично: заемщик выплатил основное тело займа, но был освобожден от выплаты процентов. Причина, вероятно, в своеобразной трактовке социальной справедливости с опорой на 179-ю статью ГК, признающую недействительными сделки c кабальными условиями.

«Основными пользователями микрозаймов являются граждане, поэтому споры между МФО и заемщиками в большей части рассматриваются судами общей юрисдикции, которые склонны трактовать в пользу потребителя нормы закона, ориентированные на другие ситуации»,- поясняет Андрей Резниченко.

Впрочем, юристы уверены, что такая практика не станет повсеместной. «МФО выдает займы на заранее объявленных условиях любому обратившемуся к ней лицу, так что нельзя говорить, будто организация в индивидуальном порядке воспользовалась тяжелым финансовым положением заемщика, выдав ему заем на крайне невыгодных условиях, что необходимо для применения 179-й статьи ГК»,- говорит Резниченко.

Эрзац-банк

В 2010 году портфель российских микрофинансовых организаций вырос на 15%, в 2011-м - уже на 34%. «Рынок будет расти и дальше, поэтому необходимо принимать регулятивные меры, направленные на защиту прав потребителей»,- отмечает член комитета по бюджету и финансовым рынкам Совета федерации Олег Казаковцев. Причем речь уже идет не только об обязанности раскрывать эффективную ставку, но и об административном регулировании отрасли.

«Если закон о МФО был направлен на легализацию, то теперь необходимо ограничить ростовщичество. Безумные ставки по 2-3% в день требуют вмешательства со стороны государства,- говорит Казаковцев.- Мое предложение: ограничить предельную ставку на компромиссном уровне условно 1% в день».

Участники рынка реагируют на подобные инициативы болезненно. «Я стою на экономическом регулировании отрасли, а не на административном усилении. Мы не поддерживаем методы давления»,- возражает Евгений Бернштам.

Среди других возможных мер регулирования - повышение минимального уставного капитала МФО и введение обязательного аудита. «Вы увлеклись микроскопической частностью, но дело не только в ставках. Проблема в Гражданском кодексе, раздел про кредиты и займы написан там не совсем удачно,- говорит бывший финансовый омбудсмен (арбитр для внесудебного разрешения споров.- «Деньги») Павел Медведев.- В результате кредиты оказываются только банковской историей, а займы может давать кто угодно и кому угодно».

Да и в самом законе о МФО достаточно лазеек, позволяющих микрофинансистам выходить за рамки деятельности, определенной законом. «Выставлены ограничения, а потом аккуратно сняты в девятой статье, разрешающей наряду с микрофинансовой деятельностью осуществлять иную деятельность, в том числе выдавать иные займы и оказывать иные услуги»,- указывает Медведев. Часто МФО пользуются этой возможностью для привлечения вкладов и осуществления моментальных платежей. На выходе фактически получается полноценный банк - займы, вклады, платежи,- только бесконтрольный.

Впрочем, для того, чтобы победить беспечность заемщиков, возможно, достаточно указать, сколько тысяч или миллионов процентов годовых стоит тот или иной заем. И большая часть проблем, связанных с МФО, исчезнет сама собой.

Евгений СИГАЛ

Таблицу к статье можно посмотреть на сайте источника.

Подробно об этом на banki.ru »

Сбербанк не оправдал собственный прогноз о замедлении роста кредитования в этом году, существенно увеличив портфель в первом же квартале. Темпы роста оказались не только выше среднерыночных, но и по рознице почти в четыре раза превзошли собственный квартальный результат Сбербанка в прошлом году. Впрочем, ожидать аналогичных достижений от большинства других банков не приходится, да и для Сбербанка они носят разовый характер. Причина - внесезонный приток средств из бюджета в преддверии выборов, наложившийся на низкие кредитные ставки госбанка.

В пятницу Сбербанк опубликовал результаты деятельности по РСБУ за первый квартал (см. справку). Несмотря на то что топ-менеджмент в конце прошлого года ожидал замедления темпов роста кредитования в 2012 году (20-25% против 34,1-36,6% по кредитам компаниям и гражданам), кредитный портфель Сбербанка рос быстрее, чем годом ранее. В январе-марте ссуды корпоративным заемщикам Сбербанка увеличились на 2,3%, до 6,53 трлн руб., против 2,1% в первом квартале 2011 года. В розничном сегменте опережение было гораздо более заметным: рост портфеля составил 9,5%, до 1,94 трлн руб., против 2,6% годом ранее. В итоге совокупный кредитный портфель Сбербанка увеличился за квартал на 3,8%, что выше динамики рынка (около 1%), указывает аналитик ИК «Совлинк» Ольга Беленькая.

Из банков топ-30 Сбербанк отчитался за квартал первым. Впрочем, несмотря на статус маркетмейкера, его результаты эксперты считают скорее исключением из общего тренда на замедление темпов роста. «Сбербанк чуть ли не единственный банк, который не повышал ставки по розничным кредитам в период обострения ситуации с ликвидностью в конце прошлого - начале этого года, что и позволило ему показать такие впечатляющие темпы роста за первый квартал 2012 года»,- указывает консультант департамента due diligence «2К Аудит - Деловые консультации» Андрей Чернявский. Дополнительные возможности по наращиванию кредитования госбанку дал нетипичный для начала года приток средств корпоративных клиентов. В этот период они традиционно демонстрируют отрицательную динамику. Так, согласно отчетности самого Сбербанка, в первом квартале 2011 года объем средств корпоративных клиентов сократился на 4,2%, 2010-го - на 0,2%, 2009-го - на 5,1%. «За первый же квартал текущего года средства юрлиц в Сбербанке выросли на 5%, до 2,27 трлн руб.»,- указывает Ольга Беленькая.

Объяснением столь необычного роста средств корпоративных клиентов в январе-марте может быть два выпуска банком еврооблигаций в этот период, отмечает аналитик Raiffeisen Bank International AG Глеб Шпилевой: по российской отчетности они учитываются как депозиты от юрлиц-нерезидентов. Впрочем, учитывая, что рост средств корпоративных клиентов за квартал составил 107,2 млрд руб., а за счет выпуска облигаций банк привлек всего 36 млрд руб. ($750 млн и 410 млн швейцарских франков в пересчете на рубли по курсу ЦБ на дату размещения), эта причина основной не является. Рост клиентских средств имеет, скорее всего, политическую подоплеку. «Обычно пик расходов бюджета приходится на конец года, а в начале года они минимальны, но в этом году ситуация была иной из-за предвыборного периода»,- отмечает госпожа Беленькая.

Впрочем, закрепить достигнутый результат во втором квартале Сбербанку вряд ли удастся. В конце марта он повысил ставки по потребкредитам на два процентных пункта, а бюджетный драйвер роста себя до конца года исчерпал.

Ксения ДЕМЕНТЬЕВА

Подробно об этом на banki.ru »