myFinance.ru · Темы дня · Разделы дня · Ярмарка новостей

Граждане стали хуже платить по кредитам. Доля плохих заемщиков увеличилась, а рост просрочки в первом квартале этого года ускорился по сравнению с последним кварталом прошлого в 2,5 раза.

Такие данные приводит в своем последнем бюллетене о состоянии кредитного рынка Национальное бюро кредитных историй. Он есть в распоряжении РГ. Если эта тенденция повторится и по итогам второго квартала, предупреждают аналитики, банки могут попасть в зону риска. И, защищаясь, начнут поднимать проценты по займам.

Всего на начало прошлого месяца граждане просрочили выплаты по кредитам на 427,5 миллиарда рублей. Пока это не является критическим. Однако настораживает, что в апреле впервые с октября 2009 года выросла доля заемщиков, допустивших просрочку по выплатам более чем в 60 дней. Эксперты бюро называют этот показатель кредитным здоровьем и констатируют, что оно ухудшается. До этого кредитное здоровье только крепло. Еще в январе этого года такой показатель поднялся на самый высокий уровень с октября 2008 года. Любопытно, что быстрее всего растет количество просроченных автокредитов и займов, выданных с использованием кредитных карт. Оно увеличилось по сравнению с последним кварталом на 22 и 32 процента соответственно, рассчитали эксперты.

Просрочка по потребительским кредитам и ипотеке растет не так быстро. Зато увеличился средний размер задолженности по этим займам.

При этом объемы розничного кредитования в стране растут довольно высокими темпами. В прошлом году рынок прибавил 40 процентов, - отмечает научный сотрудник Центра развития НИУ Высшая школа экономики Дмитрий Мирошниченко. По его словам, такой рост с учетом динамики по задолженности может создать серьезный фактор риска. Мировая экономика в этом году не застрахована от неприятностей, которые могут негативно повлиять на прогнозируемый рост доходов граждан. Непонятно, как население будет расплачиваться перед банками - обеспокоен эксперт РГ.

По мнению Мирошниченко, 40-процентный рост розничного кредитования в России произошел не от того, что у людей появилось много свободных денег. Сработал отложенный во время кризиса спрос. Плюс у нас сейчас слабая потребность в корпоративных кредитах, и банки вынуждены искать прибыль, например, у физических лиц, - объясняет аналитик. Свою роль могли сыграть, по словам Мирошниченко, и снижаемые ставки по потребкредитам. Волну на рынке розничного кредитования, считает эксперт РГ, мог поднять и психологический эффект. Когда человеку немного повышают зарплату, кажется, что так будет всегда, - сказал Мирошниченко.

Но все не так плохо. В секторе потребительского кредитования, по словам гендиректора бюро Александра Викулина, ужесточается конкуренция. А рост предложения идет заемщикам только на пользу. Важно, чтобы банки не потеряли контроль за риском, - предупреждает Викулин.

Но в любом случае, делают вывод аналитики, люди в ближайший год охотнее будут брать кредиты, чем открывать вклады в банках.

Тем временем

Средний размер кредитов на покупку потребительских товаров в первом квартале вырос на 0,6 процента против увеличения на 1,2 и 7,1 процента в четвертом и в третьем кварталах прошлого года. Средний размер ипотечных кредитов снизился по сравнению с концом прошлого года на 0,8 процента. У автокредитов он составил 460,3 тысячи рублей против 457,2 тысячи рублей, то есть вырос почти на 0,7 процента. Средний размер займов, взятых с использованием кредитных карт, увеличился на один процент по сравнению с четвертым кварталом и на 7,7 процента по сравнению с первым кварталом прошлого года.

Роман МАРКЕЛОВ

Подробно об этом на banki.ru »

Продажи вновь возобладали на российском рынке акций после утреннего отскока, и индекс ММВБ провалился ниже очередного уровня поддержки под весом упавших бумаг Сбербанка и снижения остальных ликвидных имен.

К 14.00 МСК биржевые индексы потеряли по 2 процента и откатились к минимальной планке с начала октября 2011 года: индекс ММВБ - до 1.305 пунктов, Индекс РТС - до 1.342 пунктов.

Сейчас, по сути, мы наблюдаем 2008 год в миниатюре: многие бумаги достигли рекордно низких значений, а возникшие у JP Morgan проблемы вызывают аллюзии с Lehman Brothers, пусть и не такого масштаба, - считает Иван Самохин, отвечающий за продажи акций в Атоне.

JPMorgan Chase, крупнейший банк США по активам, недавно сообщил об убытках на сумму по меньшей мере $2 миллиарда в связи с провальной стратегий хеджирования.

Бумаги Сбербанка и вчера выглядели слабее рынка, а сегодня в начале торгов резко снизились почти на 4 процента до 83,5 рубля. Трейдеры связывают это как с реальными крупными продажами от фондов, которым нужно вернуть деньги клиентам, так и с принудительным закрытием длинных позиций игроков брокерами при пробитии определенного ценового уровня.

Мы видели продажи в Сбербанке, порядка $55 миллионов за вчерашний день и сегодняшнее утро. У некоторых фондов есть отток средств, два дня назад они продавали Газпром, - сказал Дмитрий Рыжков, который отвечает за взаимодействие с иностранными клиентами Альфа-банка.

Несмотря на неблагоприятную конъюнктуру на рынке, акциям Сбербанка одним из немногих удается до сих пор держаться в плюсе относительно начала года.

Люди уже стали продавать те бумаги, которые крепче других держались. А margin-call сейчас сосредоточены в Сбербанке, большинство приказов stop-loss (продажа для ограничения убытка), скорее всего, было выставлено на уровне 86,50-86,60 рубля, - сказал Самохин.

В принципе, после пробития 1.320 пунктов по индексу ММВБ, важного уровня, в отдельных бумагах наступают критические значения для принудительного закрытия длинных позиций, - добавил он.

При сегодняшнем падении голубых фишек на 2-3 процента акции Роснефти выглядят сильнее: котировки снизились на 0,3 процента до 202 рублей. Накануне было объявлено об увеличении веса Роснефти в индексе MSCI Russia Standard, в результате чего компания укрепила свои позиции в другом индексе - MSCI 10/40. Этот индекс состоит из наиболее ликвидных российских бумаг, и популярен у инвесторов, которые не могут инвестировать за пределами первого эшелона.

В лидерах падения сегодня акции Распадской, Татнефти, которая несколько дней уже торгуется без дивидендов, и РусГидро. Котировки обвалились более чем на 4 процента.

Распродажи российских акций проходят на фоне глобального выхода инвесторов из рискованных активов, таких как нефтяные фьючерсы и евро.

Дополнительное давление на рынки оказала информация о том, что ЕЦБ прекратил кредитовать несколько греческих банков, что породило страхи об их плачевном положении.

Злата ГАРАСЮТА

Подробно об этом на banki.ru »

Рост промышленности РФ оказался в апреле 2012 года хуже самых пессимистичных прогнозов при сокращении производства электроэнергии, сдержанных показателях ряда секторов обрабатывающей и экспортной отраслей из-за ожиданий слабого внешнего спроса и отсутствия ощутимого притока инвестиций на фоне достижения докризисного уровня загрузки мощностей.

Рост промышленного производства в РФ замедлился в апреле 2012 года до 1,3 процента в годовом выражении с 2,0 процентов в марте 2012 года и 4,5 процента за аналогичный период 2011 года, сообщил Росстат в четверг.

Аналитики, опрошенные Рейтер, ожидали роста промпроизводства в прошедшем месяце в среднем на 3,5 процента, диапазон оценок составил 1,9-4,5 процента.

Выпуск в промышленности с исключением сезонного и календарного факторов увеличился на 0,1 процента в апреле по сравнению с мартом.

В целом замедление годовых темпов роста промышленности обусловлено сокращением производства электроэнергии, темпы роста которого на фоне более теплой погоды снизились в годовом выражении в отрицательную область. Напротив, остальные отрасли показали незначительное ускорение. Обрабатывающая промышленность выросла с учетом коррекции на сезонность на 0,5 процента, - считает экономист Росбанка Владимир Цибанов.

Производство в электроэнергетике в апреле снизилось на 0,6 процента ввиду сокращения спроса.

Индекс PMI в апреле показал максимальный за последний год рост деловой активности в обрабатывающем секторе благодаря увеличению объемов новых заказов и занятости. По данным Росстата, выпуск в обрабатывающей промышленности повысился в апреле на 3,6 процента в годовом выражении по сравнению с 2,4 процента в марте.

Ожидания

Скромные позитивные изменения в динамике спроса и выпуска, а также наступившая после завершения выборов определенность не добавили оптимизма промышленности, показало исследование Института экономической политики Гайдара в апреле. Предприятия ожидают в дальнейшем недостаточный спрос, рост излишних запасов, снижение оптимизма планов выпуска и найма, увеличение навеса избыточных мощностей и исчезновения дефицита кадров.

В дальнейшем на фоне сохранения рисков углубления рецессии в странах еврозоны и замедления экономики Китая, промышленность продолжит показывать довольно сдержанный рост в пределах 3 процентов, - считает Цибанов.

Еврозона едва избежала рецессии в начале 2012 года, а экономика Китая продолжает замедляться по сравнению с первыми тремя месяцами года, когда рост ВВП замедлился до 8,1 процента.

Опрос Института Гайдара показал, что предприятия предпочтут в ближайшие месяцы сохранить выпуск на умеренном уровне.

Минэкономразвития ждет роста промпроизводства по итогам года в 3,1 процента, аналитики, опрошенные Рейтер, прогнозируют 3,6 процента.

Эффект от замедления промышленности не будет фатальным для роста ВВП, считают экономисты.

Мы ожидаем умеренного негативного эффекта на рост экономики, поскольку ослабление спроса концентрируется только в сегменте инвестиционных товаров, в то время как потребительский спрос судя по статистике легкой, пищевой отрасли и выпуску автомобилей, остается сильным, - ответила экономист Райффайзенбанка Мария Помельникова по электронной почте.

Центробанк РФ на недавнем заседании совета директоров не расценил сокращение темпов роста промпроизводства в марте как повышение рисков замедления экономики, оставив ставки неизменными.

В марте показатели загрузки производственных мощностей в промышленности находились на уровнях, близких к докризисным. По итогам первого квартала в целом были зафиксированы достаточно высокие показатели производства, наблюдалось улучшение индикаторов настроений производителей и потребителей.

Росстат указал на ускорение экономики РФ в первом квартале 2012 года до 4,9 процента вопреки пессимистичным оценкам Минэкономразвития, что эксперты объяснили высокой потребительской активностью и возможной паузой в сокращении запасов.

Оценки запасов готовой продукции сохраняют высокие для последних лет уровни избыточности, говорят данные опроса института Гайдара. В марте-апреле самые большие излишки готовой продукции накопились в легкой промышленности, лесной промышленности, химической промышленности и строительной индустрии. В машиностроении, металлургии и пищевой промышленности балансы были практически нулевые.

Основным фактором здесь является то, что промышленное производство в значительной степени определяется экспортом, а рост ВВП... зависит от внутреннего спроса, - сказал Рейтер экономист Goldman Sachs Клеменс Графе.

Оборот розничной торговли растет темпами в 7 процентов, а кредитование населению - в 42 процента в годовом выражении на фоне снижения склонности к сбережению.

Мы видим по промышленному производству, что инвестиции замедляются, очевидно, производственные мощности ограничены, поэтому промпроизводство не может расти такими же темпами как спрос и это будет продолжаться до тех пор, пока инвестиции не поднимутся. Очевидно, что невозможен рост потребления в 7-8 процентов в годовом выражении, если промышленность такого не показывает, - считает Графе.

Майя ДЯКИНА, Джейсон БУШ

Подробно об этом на banki.ru »

Вступив в должность президента, Владимир Путин тут же оформил свои предвыборные обещания в виде указов. Из более чем десятка подписанных документов следует, что к 2018 году Россия должна сделать один из самых мощных экономических рывков за всю свою историю. Взять хотя бы запланированный взлет в рейтинге Всемирного банка по условиям ведения бизнеса - со 120-й на 20-ю позицию! Посильнее японского большого скачка будет - ведь именно Японию и предстоит потеснить с ее двадцатого места. И это только начало.

Необыкновенное чудо

Согласно указу О долгосрочной государственной экономической политике к 2018 году объем инвестиций вырастет до 27 процентов ВВП, доля продукции высокотехнологичных и наукоемких отраслей увеличится в 1,3 раза, производительность труда - в 1,5 раза по сравнению с 2011 годом. Уже к 2020 году появятся или модернизируются 25 миллионов рабочих мест. И все это за шесть - восемь лет.

Правда, эксперты поспешили добавить ложку дегтя в эту бочку меда. И не одну. Дескать, текущая макроэкономическая действительность не внушает больших надежд на светлое будущее. Так считают специалисты Центра развития НИУ ВШЭ. Например, по данным опроса, который институт провел среди 30 ведущих российских и зарубежных экспертов, консенсус-прогноз по росту ВВП в 2012-2018 годах составляет 3,74 процента годовых. Всемирный банк говорит о 3,5 процента. А Минэкономразвития более оптимистично - 4,7 процента в 2018 году. Но все эти цифры на чудо никак не тянут. Темпы прироста российской промышленности упали с 10 процентов в годовом выражении в середине 2009 года до 4 процентов в марте текущего. Количество растущих секторов за тот же период снизилось с 80 до 65 процентов, а число секторов, растущих три месяца подряд, сократилось в полтора-два раза.

ВВП России рос на 7-8 процентов в год благодаря потребительскому спросу и инвестициям, которые, в свою очередь, двигались высокими ценами на нефть, - напоминает главный экономист ФК Открытие Владимир Тихомиров. - Но еще важнее то, что с 2003 по 2008 год резко вырос внешний долг частного сектора - почти в 10 раз. Повторить такие темпы роста без серьезных инвестиций в модернизацию производства, а также возврата нефтегазовых доходов в экономику сейчас невозможно даже при высоких ценах на нефть.

Основные драйверы роста ВВП прошлого десятилетия - высокий уровень заимствований, потребительский спрос и цены на нефть (по прогнозам саудовских нефтяников, стоимость барреля скоро опустится до 100 долларов) - сходят на нет. Остается уповать на внешнюю несырьевую торговлю. Но отечественная продукция, как правило, неконкурентоспособна из-за слишком высоких издержек. Например, с 2003 года средняя зарплата в обрабатывающей промышленности выросла в четыре раза, а удельные трудовые издержки (соотношение темпов роста зарплаты к росту производительности труда) - на 109 процентов. Для сравнения: в кризисных Италии и Испании рост зарплаты за тот же период составил 26 и 31 процент, а издержек - 22 и 14 процентов соответственно. Наконец, Германия подняла зарплату на 17 процентов, а издержки даже сократились на один процент. В США и Японии рост зарплаты - 23 и 3 процента, издержек - по одному проценту. Новые индустриальные страны Азии повысили зарплату на 43 процента, а издержки сократили аж на 17 процентов.

Причина - в низкой производительности труда в России. Ее Владимир Путин и хочет увеличить в 1,5 раза, или на 50 процентов, к 2018 году (около 7-8 процентов в год). Подобные темпы роста с переменным успехом сохранялись на протяжении 2003-2007 годов. Но в 2008 году (по сравнению с 2007-м) рост составил лишь 4,8 процента, в 2009 году (по сравнению с 2008-м) и вовсе был спад - на 4,1. В 2010 году (по сравнению с 2009-м) снова рост - на скромные 3 процента.

В абсолютном значении в 2010 году каждый миллион долларов ВВП зарабатывали около 50 экономически активных россиян. То есть к 2018 году производительность труда должна увеличиться до такого уровня, при котором 34 человека смогут обеспечить миллион баксов ВВП. По подсчетам аналитиков компании ФинЭкспертиза, с другими странами большой восьмерки, где аналогичный показатель варьируется в диапазоне 11-14 человек, Россия при нынешних темпах экономического развития сможет сравняться лишь к концу столетия. В Китае и Индии, наоборот, производительность труда ниже, чем в России, но высокие темпы роста ВВП там поддерживались огромными человеческими ресурсами, которых у нашей страны нет. Кстати, Минэкономразвития в инновационном сценарии прогноза до 2030 года предполагает увеличение производительности труда лишь на 3,1-5,6 процента в год и на 31,6 процента к 2018 году. Тот факт, что эти стратегии с учетом указаний Владимира Путина вскоре должны быть переписаны, на реальность никакого эффекта, конечно, не оказывает.

Догнать и перегнать

Выход, впрочем, есть - надо привлекать больше инвестиций. Еще в 2005 году Олег Вьюгин (на то время глава ФСФР) говорил, что для роста экономики в 7-9 процентов годовых доля инвестиций в ВВП должна быть на уровне 25-30 процентов. Сейчас этот показатель равен 22 процентам, а Владимир Путин к 2018 году обещает взять рубеж в 27 процентов (к 2015 году - 25 процентов). В принципе в этой сфере, если верить Росстату, дела у нас не такие уж и плохие. Например, доля вложений компаний в основной капитал выросла в 2011 году на 16 процентов (до 7 триллионов 701 миллиарда рублей), а доля иностранных инвестиций - на 66 процентов (до 5 триллионов 719 миллиардов рублей). В кризис эти составляющие упали на 10-20 процентов.

Однако качество этих инвестиций хромает. Организации вкладываются по большей части в офисы, а не в оборудование. Основные иностранные инвесторы - это офшоры или страны, специализирующиеся на посреднической торговле (Кипр, Нидерланды, Люксембург, Виргинские острова), а среди типов вложений лидируют вложения в основной капитал и кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций. Короче, деньги из российской экономики сначала выводятся, а потом часть из них (меньшая) возвращается под видом иностранных инвестиций. Причем большая их доля оседает в организациях, занимающихся финансовой деятельностью, вложения которых почти на 90 процентов краткосрочные, то есть спекулятивные. Отсюда и массовый отток капитала: 42 миллиарда долларов за первые четыре месяца 2012 года. Это и короткие деньги с фондового рынка (как иностранцев, так и резидентов), и инвестиции российских юридических и физлиц в зарубежную недвижимость, и вывод банками капитала, и просто покупка валюты населением.

У Владимира Путина и на это есть рецепт - резко улучшить бизнес-климат в стране, поднявшись на 20-ю строчку в вышеупомянутом рейтинге Всемирного банка. Правда, рейтинг - штука лукавая. Скажем, по основным пунктам - получение разрешения на строительство, подключение к электросетям и таможенный режим - Россия стоит на 178-м, 183-м и 160-м местах соответственно. А вот по налогообложению - на 105-м. Если за шесть лет, как обещает Владимир Путин уже в другом указе, стояние в очередях в госорганы действительно будет длиться не дольше 15 минут, а чиновники уйдут в Интернет и перестанут кошмарить бизнес, то и инвестиции, и повышение производительности труда, и рост ВВП нам обеспечены. Впрочем, особо въедливые эксперты готовы оспорить и это.

Единственное поручение, которое премьер Дмитрий Медведев, наверное, выполнит с легкостью, - это повышение доли продукции высокотехнологичных и наукоемких отраслей в ВВП в 1,3 раза к 2018 году. По подсчетам Итогов на основе данных Росстата, сегодня их доля составляет всего-то 3,2 процента ВВП. Значит, поставлена задача нарастить наш хай-тек аж до 4,16 процента ВВП. Разница, мягко скажем, небольшая.

В 1,3 раза - это на 30 процентов, - уточняет главный экономист УК Финам Менеджмент Александр Осин. - Собственно, средства, которые планируется потратить на проект Сколково, как раз эквивалентны такому увеличению при относительно низких рисках.

Социализм - или проиграешь

Не менее интересны и социально-демографические указы. Например, поднять средние реальные зарплаты в 1,4-1,5 раза, заставить женщин рожать по 1,753 ребенка, а стариков доживать до 74 лет. А еще к 2018 году каждый россиянин должен иметь возможность покупать новую квартиру не реже одного раза в 15 лет. Для этого ставка по ипотеке не должна превышать инфляцию более чем на 2,2 процента (то есть вместо нынешних 12,1 процента она должна быть в районе 5,8). А средняя стоимость квадратного метра жилья должна сократиться на 20 процентов - со 161 до 128 тысяч рублей в Москве. По оценке специалистов, это возможно при увеличении темпов ввода жилья с 50-60 до 100-120 миллионов квадратных метров в год. Такого не было даже в советское время.

Увеличение продолжительности жизни до 74 лет Росстат считает возможным не раньше 2024 года, а объявленный Владимиром Путиным суммарный коэффициент рождаемости к 2017-2018 годам возможен только при так называемом высоком варианте. При среднем - лишь после 2030 года.

Наконец, повышение зарплат в 1,5 раза означает их ежегодную индексацию на 8 процентов, или в среднем на 2 тысячи рублей в год (с 25 до 38 тысяч рублей). При этом имеется в виду средняя зарплата по стране.

Правда, есть в президентских указах и более конкретные обещания. Например, повысить зарплаты учителям и врачам до 100-200 процентов от среднего довольствия по региону. И тут уже придется, что называется, чехлить бабло. Ежегодно на все объявленные обещания, по разным оценкам, уйдет от 1,5 до 2 процентов ВВП. Или примерно по 820-850 миллиардов рублей - около 7 процентов доходов федерального бюджета. Можно ли позволить себе такую роскошь при откладывании в Резервный фонд всех нефтегазовых доходов свыше 5,553 триллиона рублей и падающей цене на нефть? Госдума на прошлой неделе увеличила верхний предел внешнего госдолга - с 48,4 до 56,5 миллиарда долларов. Так что заграница нам поможет, не говоря уже о внутренних заимствованиях. А что? Давно не жили в долг, когда-то пора и начинать. Хорошо бы только по этому показателю не догнать и не перегнать Америку.

Артем НИКИТИН

Подробно об этом на banki.ru »