myFinance.ru · Темы дня · Разделы дня · Ярмарка новостей

Министерство финансов РФ 11 апреля планирует провести аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) в объеме 35,788 млрд рублей, размещение гособлигаций предполагается осуществить в интервале доходности от 7,90% до 8,00%, говорится в сообщении министерства.

Инвесторам будет предложен выпуск десятилетних облигаций серии 26205.

Спрос на последнем проведенном Минфином аукционе по ОФЗ 4 апреля превысил предложение почти в два раза, составив 39,546 млрд рублей при лимите в 20 млрд.

Во II квартале 2012 года Минфин РФ планирует провести 11 аукционов по размещению ОФЗ общим объемом 329,8 млрд рублей.

В апреле, помимо аукциона 11 числа, предполагается провести еще 2 аукциона: 18 апреля - выпуск 26208 (семилетний) на 35 млрд и 25 апреля - новый выпуск пятилетних ОФЗ на 35 млрд.

Спрос на аукционе Минфина РФ по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) в среду составил 4,825 млрд рублей при лимите в 35,788 млрд, говорится в сообщении министерства.

Инвесторам был предложен выпуск десятилетних облигаций серии 26205.

Размещенный объем выпуска составил 4,575 млрд рублей, выручка от размещения - 4,663 млрд. Цена отсечения - 98,4055% от номинала, средневзвешенная цена - 98,4306% от номинала.

Доходность по цене отсечения составила 8,00% годовых, средневзвешенная доходность - 8,00% годовых. При этом Минфин планировал разместить ценные бумаги в интервале доходности от 7,90% до 8,00%.

Спрос на последнем проведенном Минфином аукционе по ОФЗ 4 апреля превысил предложение почти в два раза, составив 39,546 млрд рублей при лимите в 20 млрд.

Во II квартале 2012 года Минфин РФ планирует провести 11 аукционов по размещению ОФЗ общим объемом 329,8 млрд рублей.

В апреле, помимо аукциона 11 числа, предполагается провести еще два аукциона: 18 апреля - выпуска 26208 (семилетний) на 35 млрд рублей, и 25 апреля - новый выпуск пятилетних ОФЗ на 35 млрд.

Минфин на аукционе по размещению 10-летних облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) смог разместить бумаг всего на 4,6 млрд руб. по номиналу (при цене отсечения 98,41%), или менее 13% от объема предложения (35,8 млрд руб.) при совокупном спросе в 4,8 млрд руб. При этом доходность по цене отсечения и средневзвешенная доходность закономерно равнялась 8,00% годовых - ровно верхней планке планировавшегося Минфином интервала в 7,90-8,00%.

Между тем, спрос на предыдущем аукционе по ОФЗ превысил предложение почти в два раза, составив 39,546 млрд руб. при лимите в 20 млрд руб. Текущее размещения ОФЗ проходило на фоне нестабильной ситуации и на рынке прямого РЕПО с ЦБ. Так, если в первые два дня текущей недели лимит ЦБ равнялся по 10 миллиардов рублей (и банки не выбирали его), то в последующие два дня он уже превысил 100 миллиардов рублей и выбирался полностью.

Интересная ситуация, дополняющая картинку, сложилась и на внутреннем фондовом и валютном рынках. Так, рубль крепнет (к доллару и евро) на фоне снижения рынка акций (обычно акции падают на фоне роста курсов валют к рублю, поскольку инвесторы уходят от риска). Это может свидетельствовать о том, что в финансовом секторе опять возрос спрос на рублевую ликвидность, и игроки продают и валюту, и акции для пополнения запасов наличности.

Банки начинают готовиться к новому налоговому периоду, который традиционно стартует с 15 числа каждого месяца. И, по всей видимости, у них нет уверенности в том, что предоставляемые средства будут столь же дешевы (чуть более 5% годовых), как и сейчас. Этому во многом способствуют обострившиеся долговые проблемы слабых стран еврозоны: в последние дни Италия демонстрирует слабые результаты размещения своих долговых бумаг, доходность 3- и 12-месячных векселей подскочила в 2 раза, возросла и доходность облигаций с погашением 1 марта и 1 ноября 2015 года.

При этом Центробанк вроде бы заявляет о готовности снабжать банки рублями. После перерыва в 2 года регулятор возобновил операции РЕПО сроком на 1 год, хотя ставки (в 7,75% годовых) пока и не очень комфортны для банков. Но это страховой инструмент, как выразился первый заместитель председателя ЦБ РФ Алексей Улюкаев. Кроме того, ЦБ пообещал ежеквартально проводить годовые аукционы РЕПО и ломбардного кредитования, а также уже на этой неделе объявить о возможном возобновлении РЕПО с акциями после перерыва в несколько месяцев. Все это лишний раз свидетельствует о его озабоченности ситуацией на российском рынке рублевого кредитования. Кроме того, эти действия напоминают о ЕЦБ, который благодаря двум трехлетним аукционам кредитования банков (Long Term Refinancing Operations или LTRO) закачал в систему около 1 трлн евро, что дополнительно пугает игроков.

Минфину же от недобора средств на аукционе по размещению ОФЗ ни холодно, ни жарко. По оценкам, федеральный бюджет в марте исполнен с профицитом, и в марте же правительство разместило евробонды на $7 млрд. Денег вроде как и не надо, но раз стоял в календаре аукцион - надо провести.

Дмитрий МАЙОРОВ

Министерство финансов РФ снизило предлагаемый на аукционе по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) объем до 10 млрд рублей с 35 млрд, говорится в сообщении министерства.

Инвесторам будет предложен выпуск 26208.

Решение о снижении предлагаемого на аукционе по размещению ОФЗ-ПД выпуска 26208 объема с 35 млрд рублей до 10 млрд принято на основании анализа текущей рыночной конъюнктуры, - говорится в сообщении.

Ценные бумаги планируется разместить под доходность в интервале 7,73-7,78%.

Спрос на предыдущем аукционе Минфина по ОФЗ 11 апреля составил 4,825 млрд рублей при лимите в 35,788 млрд. Инвесторам тогда был предложен выпуск десятилетних облигаций серии 26205. Доходность по цене отсечения составила 8,00% годовых, средневзвешенная доходность - 8,00% годовых. При этом Минфин планировал разместить ценные бумаги в интервале доходности от 7,90% до 8,00%.

Во II квартале 2012 года Минфин РФ планирует провести 11 аукционов по размещению ОФЗ общим объемом 329,8 млрд рублей.

В апреле помимо аукциона 18-го числа предполагается провести еще один аукцион: 25 апреля планируется разместить новый выпуск пятилетних ОФЗ на 35 млрд рублей.

На май запланированы три аукциона по размещению государственных ценных бумаг: на 16 мая - нового выпуска десятилетних облигаций на 20 млрд рублей, на 23 мая - семилетнего выпуска 25208 на 35 млрд, на 30 мая - новый выпуск пятилетних ОФЗ на 35 млрд.

На июнь запланированы аукционы по размещению четырех выпусков ценных бумаг. В частности, на 6 июня запланирован аукцион по размещению ОФЗ выпусков 26207 (15 лет) объемом 20 млрд рублей. На 13 июня запланировано размещение нового десятилетнего выпуска ОФЗ объемом 20 млрд. На 20 июня намечен аукцион по размещению ОФЗ выпуска 26208 (семь лет) на 39,024 млрд, на 27 июня - ОФЗ нового выпуска со сроком обращения пять лет на 35 млрд.

Министерство финансов РФ 25 апреля планирует провести аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) в объеме 35 млрд рублей, говорится в сообщении министерства. Инвесторам будет предложен выпуск пятилетних облигаций серии 25080.

Спрос на последнем аукционе Минфина по размещению ОФЗ 18 апреля составил 13,573 млрд рублей при лимите в 10 млрд.

Во II квартале 2012 года Минфин РФ планирует провести 11 аукционов по размещению ОФЗ общим объемом 329,8 млрд рублей.

На май запланированы три аукциона по размещению государственных ценных бумаг: на 16 мая - нового выпуска десятилетних облигаций на 20 млрд рублей, на 23 мая - семилетнего выпуска 25208 на 35 млрд, на 30 мая - новый выпуск пятилетних ОФЗ на 35 млрд рублей.

На июнь запланированы аукционы по размещению четырех выпусков ценных бумаг. В частности, на 6 июня намечен аукцион по размещению ОФЗ выпусков 26207 (15 лет) объемом 20 млрд рублей. На 13 июня назначено размещение нового десятилетнего выпуска ОФЗ объемом 20 млрд. На 20 июня запланирован аукцион по размещению ОФЗ выпуска 26208 (семь лет) на 39,024 млрд рублей, на 27 июня - ОФЗ нового выпуска со сроком обращения пять лет на 35 млрд рублей.

Министерство финансов РФ 25 апреля планирует разместить облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) в объеме 35 млрд рублей в интервале доходности 7,55-7,6%, говорится в сообщении министерства.

Инвесторам будет предложен выпуск пятилетних облигаций серии 25080.

Спрос на последнем аукционе Минфина по размещению ОФЗ 18 апреля составил 13,573 млрд рублей при лимите в 10 млрд.

Во II квартале 2012 года Минфин РФ планирует провести 11 аукционов по размещению ОФЗ общим объемом 329,8 млрд рублей.

Российские дочки банков Credit Suisse и ING решили подзаработать на щедрости Минфина и ЦБ. Банки могли использовать разницу в ставках между ОФЗ и аукционами Банка России и получить на этом до 2,5% годовых.

Согласно данным ЦБ, активы Кредит Свисс за март увеличились в три раза, с 22 млрд руб. на 1 марта этого года до 61,2 млрд руб. на 1 апреля, то есть на 39,1 млрд руб. Причиной столь стремительного роста активов стала экспансия банка на рынке ОФЗ: за март портфель этих бумаг вырос на 37,2 млрд руб. (до 48,6 млрд руб.), подсчитал аналитик БКФ-банка Максим Осадчий. По его мнению, рост портфеля ОФЗ был профинансирован за счет межбанковских кредитов, а также средств ЦБ, полученных банком Кредит Свисс через механизм РЕПО. Привлеченные на МБК кредиты выросли за март на 18,9 млрд руб., от Центробанка Кредит Свисс получил 17,8 млрд руб. - за счет этих средств банк за месяц заработал фактически из воздуха прибыль в размере 14,8-44,4 млн руб., подсчитал г-н Осадчий.

Дело в том, что доходность ОФЗ в марте находилась в пределах от 6,2 до 8,8% годовых, а Банк России предоставлял кредиты на аукционах прямого РЕПО на срок один день и неделя под 5,25% годовых, на срок 90 дней - 6,75% годовых. Таким образом, катаясь на деньгах ЦБ, можно заработать 1-3% годовых. Аналогичную активность на рынке ОФЗ в марте продемонстрировала и дочка голландской группы ING - ИНГ Банк (Евразия), которая позаимствовала у ЦБ с помощью механизма РЕПО 25,7 млрд руб. В Кредит Свисс и ИНГ Банке (Евразия) отказались от комментариев. Стоить отметить, что такая стратегия несет существенные риски в случае падения доходности ОФЗ.

Глава казначейства Металлинвестбанка Селим Агарзаев не исключает того, что покупки госбумаг были сделаны в преддверии либерализации на рынке ОФЗ. Он считает, что если иностранцы фондировались дешевыми пассивами ЦБ, то скорее всего они смогли заработать. Так как рынок вырос, разница между доходностью ОФЗ в 7,5-8,2% и фондированием в ЦБ по ставке 5-5,35% составила около 2,5% годовых. Г-н Агарзаев говорит, что такие спекуляции присущи иностранным банкам, российские же кредитные организации в таком объеме эти операции не делают. Председатель правления банка Веста Виктор Жидков отмечает, что ОФЗ покупают для того, чтобы получить процентный доход от операций с краткосрочной ликвидностью: возможно, эти бумаги покупались под клиентов, но изначально финансировались самим банком.

Антон ВЕРЖБИЦКИЙ

Министерство финансов РФ 16 мая планирует разместить облигации федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) в объеме 10 млрд рублей в интервале доходности от 7,15% до 7,20%, говорится в сообщении министерства.

Вместо аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска #8470; 26205RMFS в объеме 20 млрд рублей состоится аукцион по размещению ОФЗ-ПД выпуска #8470; 25079RMFS. Данное решение принято на основании анализа текущей рыночной конъюнктуры.

Спрос на последнем аукционе Минфина РФ по размещению ОФЗ составил 9,705 млрд рублей при лимите в 35 млрд.

Во II квартале 2012 года Минфин РФ планирует провести 11 аукционов по размещению ОФЗ общим объемом 329,8 млрд рублей.

Министерство финансов РФ не планирует дополнительно сокращать программу внутренних заимствований из-за падения спроса и продаж на рынке госдолга РФ и собирается оценить осенью эффективность размещения рублевых еврооблигаций РФ, сказал журналистам в кулуарах Петербургского международного юридического форума заместитель министра финансов РФ Сергей Сторчак.

Падение на глобальных рынках из-за нового этапа напряженности в еврозоне, событий, развивающихся в Греции, падение нефтяных фьючерсов обрушило рынок госдолга РФ и рубль к уровням начала 2012 года и сильнее, до октябрьских минимумов, фондовый рынок.

Инвесторы заволновались ситуацией, развивающейся вокруг Греции, их понять можно. Но поскольку мы имеем хорошие конкурентные преимущества... пока пересматривать программу заимствований мы не планируем, - сказал Сторчак.

Минфин сократил программу внутренних заимствований в 2012 году на 500 миллиардов рублей с ранее заявленных 1,8 триллиона.

Аукцион ОФЗ в среду не состоялся из-за отсутствия спроса и был обречен на неуспех из-за продаж рублевых активов. Скромный итог из-за неоднозначной рыночной конъюнктуры и проблем с ликвидностью на локальном рынке показал и аукцион в конце апреля, а сигналы ухудшения отношения к рискам появились уже в середине апреля.

Функция госзаимствований - это не только обеспечение расходов бюджета, но и развитие, совершенствование рынка с фиксированной доходностью... Мы сделаем максимально возможное, чтобы оставаться в тех пределах доходности, на которые мы вышли благодаря долгим действиям и кропотливой работе, чтобы обеспечивать большую эффективность госзаимствований, чем это было 4-5 лет назад, - сказал Сторчак.

Внешние займы

РФ разместила в конце марта еврооблигации на $7 миллиардов со спросом $25 миллиардов, сразу выполнив программу заимствований 2012 года.

Эти заимствования скорее играют роль присутствия на рынке, чем роль источника финансирования расходов бюджета, - заметил Сторчак.

Он сказал, что новые уточнения по планам внешних займов в 2012 году возможны в сентябре:

Выходы на внешние рынки в этом году более не предусмотрены: мы находимся в жестких бюджетных ограничениях. В сентябре будет новое уточнение (бюджета), будет сентябрь - посмотрим: пока необходимости что-то изменять нет.

В 2011 году Россия впервые в истории разместила основной и дополнительный выпуски еврооблигаций на 40 и 50 миллиардов рублей со сроком обращения семь лет.

Нам понравилась операция по размещению рублевых евробондов, но при всей прелести этого размещения евробонды, номинированные в рублях, являются прямыми конкурентами ОФЗ. В ситуации, если рынок будет давить на доходность, нам нужно будет заимствовать дороже, и анализ покажет, что заимствования в рублях в форме выпуска евробондов дешевле, тогда и будет принято решение.

Не хотелось бы сильно развивать конкурента рынку ОФЗ, - добавил замминистра финансов РФ.

О возможности выпуска в 2012 году рублевых евробондов в ограниченном объеме говорил в конце декабря глава долгового департамента Минфина Константин Вышковский.

Депозитный аукцион

Минфин РФ, договорившись с Банком России о приоритетах в предоставлении ликвидности банковскому сектору, продолжит проводить депозитные аукционы с 1 июня на биржах ММВБ-РТС и СПВБ.

Согласно предыдущим заявлениям представителей Минфина, после запуска этого механизма планировались расширение числа банков-участников аукциона и размещение бюджетных средств под залог госбумаг.

Сторчак сказал журналистам в пятницу, что особой потребности в расширении списка банков, которые допускаются к аукционам, пока нет:

Я думаю, это достаточный консерватизм... тем более, что мы размещали значительные ресурсы без всякого обеспечения со стороны банков.

Лиза ДОБКИНА, Елена ОРЕХОВА