myFinance.ru · Темы дня · Разделы дня · Ярмарка новостей

Юниаструм Банк, клиенты которого во время кризиса за месяц лишились 90% своих средств, вложенных в общие фонды банковского управления (ОФБУ), вновь оказался в центре внимания регуляторов. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) возбудила дело, уличив банк в недобросовестной конкуренции. При этом у ФАС гораздо больше шансов заставить банк выплатить штраф, чем у пайщиков ОФБУ вернуть назад свои средства.

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) возбудила дело в отношении Юниаструм Банка в части доверительного управления активами клиентов. Как пояснила Ъ начальник управления контроля финансовых рынков ФАС Юлия Бондарева, ведомство усмотрело в действиях банка признаки недобросовестной конкуренции (нарушение п. 2 ч. 1 ст. 14 Федерального закона О защите конкуренции). Дело возбуждено по результатам рассмотрения обращений клиентов банка, отдавших свои средства в общие фонды банковского управления (ОФБУ).

По данным ФАС, Юниаструм Банк вводил в заблуждение клиентов, распространяя информацию об ОФБУ, заявленная стратегия инвестирования которых аналогична составу страновых индексов Бразилии, Южной Кореи и России. Банк в качестве ориентира доходности ОФБУ указывал доходность страновых индексов. Однако впоследствии выяснилось, что индексы во время кризиса устояли, а клиенты понесли убытки,- пояснила госпожа Бондарева. Как показала дальнейшая проверка, инвестиционные стратегии ОФБУ не совпадали с составом индексов. По словам госпожи Бондаревой, речь идет об инвестициях в период 2008-2010 годов. Всего в ФАС поступило более 15 жалоб. Дело в отношении Юниаструм Банка будет рассмотрено 3 августа, помимо сотрудников ФАС в состав комиссии войдут представители Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) и Центрального банка.

Банк уже был фигурантом разбирательств со своими клиентами, передавшими ему средства в доверительное управление. В частности, в декабре 2008 года ФСФР приостановила действие лицензии банка на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выявив в ходе проверки грубые нарушения законодательства о ценных бумагах. Проверка Юниаструм Банка была инициирована после получения претензий со стороны пайщиков ОФБУ банка, которые жаловались на снижение за сентябрь 2008 года стоимости паев на 90%. После череды скандалов с ОФБУ Юниаструм Банк принял решение провести реорганизацию фондов и объявил о расторжении договоров доверительного управления. На 24 июня стоимость чистых активов 80 ОФБУ под управлением банка составляет всего 6,8 млн руб.

В Юниаструм Банке заявили, что пока не в курсе претензий ФАС. Такие случаи - следствие общих проблем в регулировании ОФБУ,- считает гендиректор компании ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс Владимир Кириллов. Впрочем, признает он, расхождения между заявленной инвестдекларацией и реальной стратегией есть не только в ОФБУ, но и в ПИФах. Например, в составе ПИФов облигаций нередко можно увидеть акции. На это не обращают внимания, когда рынок растет, но когда он падает, несмотря на консервативную стратегию, стоимость активов фонда резко снижается,- говорит господин Кириллов.

Участники рынка считают, что по результатам рассмотрения дела банк признают виновным в нарушении законодательства. В обоснование этой позиции приводится недавнее разбирательство ФАС с управляющей компанией Тройка Диалог, которая, согласно выводам регулятора, вводила в заблуждение клиентов в отношении качества услуги по доверительному управлению ценными бумагами. Комиссия ФАС пришла к выводу, что процедура управления средствами клиентов не соответствовала заявленной на сайте, в отчетах клиентам были представлены неполные или недостоверные сведения (см. Ъ от 3 февраля). Госпожа Бондарева соглашается, что дело Юниаструм Банка очень похоже на случай с Тройкой.

Если вина Юниаструм Банка будет доказана, он должен будет выплатить штраф в размере 300-500 тыс. руб. Вслед за этим могут последовать иски клиентов о возмещении убытков. Такая практика сложилась в случае с управляющей компанией Тройка Диалог. Правда, ее клиентам пока так и не удалось получить компенсацию, и сейчас судебные разбирательства продолжаются.

Александр МАЗУНИН

Подробно об этом на banki.ru »

В сентябре мировые фондовые рынки продолжили нисходящее движение. Причин для пессимизма было предостаточно: в начале месяца инвесторов обеспокоило выступление главы ЕЦБ, который заявил, что риски ценовой стабильности остаются повышенными, и что ЕЦБ сохранит адаптивную денежно-кредитную политику. Затем негативное влияние на ход торгов оказал решение ФРС США ограничить обещанные инструменты стимулирования экономики операцией "Твист" на $400 млрд, комментарии об усилении рисков для перспектив мировой экономики, отсутствие какой-либо конкретики в заявлениях Еврогруппы и G20 по решению долговых проблем Европы, а также непосредственная угроза дефолта Греции. Подробно об этом на pmoney.ru »

Общие фонды банковского управления сейчас достаточно активно начинают заявлять о себе. По сути, это еще один способ коллективных инвестиций, а по своей инвестиционной составляющей пай ОФБУ очень похож на пай ПИФа. Так в чем же тогда отличие? И почему ОФБУ и ПИФы совместно существуют на рынке, раз они так похожи? Подробно об этом на pmoney.ru »

Октябрь сложился для мировых рынков довольно оптимистично. На протяжении всего месяца в центре внимания инвесторов был вопрос о выходе Еврозоны из кризиса. Одной из ключевых мер преодоления кризиса было расширение фонда EFSF, после одобрения которого на рынках начались активные покупки. Благоприятное влияние на мировые индексы оказали заявления Н.Саркози и А.Меркель о планах провести рекапитализацию банков с целью улучшения их финансового состояния. Подробно об этом на pmoney.ru »

В октябре мировые фондовые рынки продемонстрировали рост. В центре внимания инвесторов был вопрос о выходе Еврозоны из кризиса. Одной из ключевых мер преодоления кризиса было расширение фонда EFSF, после одобрения которой на рынках начались активные покупки. Благоприятное влияние на мировые индексы оказало заявление G20 о том, что ЦБ предоставят коммерческим банкам в случае необходимости ликвидность, а также обеспечат должную капитализацию банков. Индекс ММВБ в октябре вырос на 9,7%, американский индикатор S&P500 укрепился на 10,8%. Подробно об этом на pmoney.ru »

Привлекательность рынка коллективных инвестиций в той или иной стране тесно связана с возможностью выбора из разнообразия инструментов. Доказано, что риски портфеля из несвязанных или нескоррелированных между собой инструментов ниже, чем риски любого инструмента по отдельности. Таким образом, наличие разнообразных инструментов позволяет выбрать наиболее приемлемый вариант инвестирования. Подробно об этом на pmoney.ru »

В январе мировые фондовые индексы продемонстрировали восходящую динамику. Драйвером роста на рынках стало обеспечение ликвидности со стороны ЕЦБ, а также заявление ФРС о намерении сохранить нулевые процентные ставки плоть до 2014 года. Однако удержаться на высоких уровнях индексам будет тяжело. Главной проблемой, которая оказывает внушительное давление на "быков", является кризисная ситуация в Еврозоне, которая к концу месяца лишь обострилась. Подробно об этом на pmoney.ru »

В феврале на мировых фондовых площадках преобладали оптимистичные настроения. По-прежнему в центре внимания был греческий вопрос, на благоприятное решение которой возлагались большие надежды. После выполнения Грецией ряда требований министры финансов ЕС окончательно одобрили план предоставления финансовой помощи Греции в размере 130 млрд евро. Подробно об этом на pmoney.ru »

Пайщики общих фондов банковского управления (ОФБУ) банка «Юниаструм», с треском лопнувших в кризис, предпринимают новые попытки компенсировать свои потери. Сразу несколько частных инвесторов подали к кредитной организации иски (их суммы варьируются от 200 тыс. до 5 млн рублей) в Тверской районный суд Москвы - о взыскании убытков, причиненных банком как управляющим злополучными фондами.

Споры между «Юниаструмом» и пайщиками его 78 фондов, которые по решению совета директоров были закрыты в 2010 году, не утихают уже несколько лет. Дело в том, что в течение суток (в конце сентября 2008 года) средства целого ряда ОФБУ обесценились на 90%. По данным управляющего, накануне общая стоимость имущества фондов составляла 1,66 млрд рублей.

- Причина - это мировой финансовый кризис, парализовавший работу международных финансовых рынков, в том числе и российского, - сообщили в пресс-службе «Юниаструма».

Инвесторы же винили управляющего в том, что не удалось реализовать многократно перезаложенные с «плечом» облигации российских эмитентов, преобладавшие в портфелях ОФБУ.

Пайщики заваливали суды исками, устраивали пикеты, жаловались во всевозможные инстанции. Но все тщетно - фонды работу не возобновили. Инвесторов не устроил объем средств, возвращенных им при расторжении договоров доверительного управления (ДУ).

В ситуацию вмешивались Счетная палата и Федеральная антимонопольная служба (ФАС). Были выявлены кое-какие нарушения, но не столь значительные, чтобы из-за этого пострадала деятельность «Юниаструма» и кого-либо из его сотрудников привлекли к серьезной ответственности.

- Пай может сильно взлетать или падать - это риск, который несет его владелец, - напоминает партнер консалтинговой компании «Лигерион Групп» Андрей Шаховнин.

В банке, судя по словам его представителей, эту историю уже стали забывать. Но пайщики не успокаиваются. Согласно исковым заявлениям («Известия» ознакомились с их содержанием), они основывают свои требования на ст. 1022 Гражданского кодекса (ГК). Согласно ей, доверительный управляющий несет ответственность за причиненные убытки, если не проявил «должной заботливости об интересах выгодоприобретателя или учредителя управления». Истцы добиваются, чтобы взыскание было обращено на имущество самого банка.

- Думаю, что шансы на выигрыш у истцов есть, - комментирует председатель совета директоров правового бюро «Олевинский, Буюкян и партнеры» Эдуард Олевинский.

По его словам, сама идея привлечения к ответственности лиц, контролирующих активы, получает все большее распространение. Аргументом, говорящим о неправомерности действий управляющего, может послужить, например, очевидно резкое падение стоимости активов ОФБУ.

Однако, подчеркивает Олевинский, обязанность управляющего поддерживать такие фонды в безубыточном состоянии законом не предусмотрена. Следовательно, для привлечения «Юниаструма» к ответственности нужны веские доказательства.

- Прежде всего исход дела будет зависеть от того, выполнял ли банк все условия, закрепленные в договоре доверительного управления, корректно ли сделаны обещанные инвестиции, - объясняет Андрей Шаховнин. - Если были нарушения, то доказать вину управляющего и применить ст. 1022 ГК будет легче.

Второй, более хитрый, по мнению Шаховнина, вопрос - это оценка заявленных исковых требований. Именно вокруг нее и будет происходить настоящая битва.

- Принципиально можно рассмотреть два способа оценки пая. Первый - ежеквартальная оценка, проводимая в соответствии с правилами ДУ специально назначенным оценщиком. Эти данные стопроцентно будут рассматриваться в суде. Второй - другая оценка, которую могут провести сами пайщики, рейтинговые агентства и т. д. Предположительно пайщики захотят приложить и такие доказательства к делу, - рассказал партнер «Лигерион Групп». - Скорее всего, будет выбран третий вариант: суд назначит проведение независимой экспертизы по ходатайству одной из сторон.

«Юниаструм» также считает, что имеет все основания на победу. Как заявили «Известиям» его представители, учредители управления ОФБУ и ранее подавали иски на основании ст. 1022 ГК. Вынесенными и уже вступившими в законную силу решениями судов установлено отсутствие в действиях банка факта «непроявления должной заботливости» об интересах учредителей управления.

Юлия ПОЛЯКОВА

Подробно об этом на banki.ru »

Пайщики общих фондов банковского управления (ОФБУ) Юниаструм Банка, с треском лопнувших в кризис, предпринимают новые попытки компенсировать свои потери. Сразу несколько частных инвесторов подали к кредитной организации иски (их суммы варьируются от 200 тыс. до 5 млн рублей) в Тверской районный суд Москвы - о взыскании убытков, причиненных банком как управляющим злополучными фондами, пишут «Известия».
Споры между Юниаструм Банком и пайщиками его 78 фондов, которые по решению совета директоров были закрыты в 2010 году, не утихают уже несколько лет. Дело в том, что в течение суток (в конце сентября 2008 года) средства целого ряда ОФБУ обесценились на 90%. По данным управляющего, накануне общая стоимость имущества фондов составляла 1,66 млрд рублей.
«Причина - это мировой финансовый кризис, парализовавший работу международных финансовых рынков, в том числе и российского», - сообщили в пресс-службе Юниаструм Банка.
Инвесторы же винили управляющего в том, что не удалось реализовать многократно перезаложенные с «плечом» облигации российских эмитентов, преобладавшие в портфелях ОФБУ.
Пайщики заваливали суды исками, устраивали пикеты, жаловались во всевозможные инстанции. Но все тщетно - фонды работу не возобновили. Инвесторов не устроил объем средств, возвращенных им при расторжении договоров доверительного управления (ДУ).
В ситуацию вмешивались Счетная палата и Федеральная антимонопольная служба (ФАС). Были выявлены кое-какие нарушения, но не столь значительные, чтобы из-за этого пострадала деятельность Юниаструм Банка и кого-либо из его сотрудников привлекли к серьезной ответственности.
«Пай может сильно взлетать или падать - это риск, который несет его владелец», - напоминает партнер консалтинговой компании «Лигерион Групп» Андрей Шаховнин.
В банке, судя по словам его представителей, эту историю уже стали забывать. Но пайщики не успокаиваются. Согласно исковым заявлениям, они основывают свои требования на ст. 1022 Гражданского кодекса (ГК). Согласно ей, доверительный управляющий несет ответственность за причиненные убытки, если не проявил «должной заботливости об интересах выгодоприобретателя или учредителя управления». Истцы добиваются, чтобы взыскание было обращено на имущество самого банка.
«Думаю, что шансы на выигрыш у истцов есть», - комментирует председатель совета директоров правового бюро «Олевинский, Буюкян и партнеры» Эдуард Олевинский.
По его словам, сама идея привлечения к ответственности лиц, контролирующих активы, получает все большее распространение. Аргументом, говорящим о неправомерности действий управляющего, может послужить, например, очевидно резкое падение стоимости активов ОФБУ.
Однако, подчеркивает Олевинский, обязанность управляющего поддерживать такие фонды в безубыточном состоянии законом не предусмотрена. Следовательно, для привлечения «Юниаструма» к ответственности нужны веские доказательства.
«Прежде всего исход дела будет зависеть от того, выполнял ли банк все условия, закрепленные в договоре доверительного управления, корректно ли сделаны обещанные инвестиции, - объясняет Андрей Шаховнин. - Если были нарушения, то доказать вину управляющего и применить ст. 1022 ГК будет легче».
Второй, более хитрый, по мнению Шаховнина, вопрос - это оценка заявленных исковых требований. Именно вокруг нее и будет происходить настоящая битва.
«Принципиально можно рассмотреть два способа оценки пая. Первый - ежеквартальная оценка, проводимая в соответствии с правилами ДУ специально назначенным оценщиком. Эти данные стопроцентно будут рассматриваться в суде. Второй - другая оценка, которую могут провести сами пайщики, рейтинговые агентства и т. д. Предположительно пайщики захотят приложить и такие доказательства к делу, - рассказал партнер «Лигерион Групп». - Скорее всего, будет выбран третий вариант: суд назначит проведение независимой экспертизы по ходатайству одной из сторон».
Юниаструм Банк также считает, что имеет все основания на победу. Как заявили «Известиям» его представители, учредители управления ОФБУ и ранее подавали иски на основании ст. 1022 ГК. Вынесенными и уже вступившими в законную силу решениями судов установлено отсутствие в действиях банка факта «непроявления должной заботливости» об интересах учредителей управления. Подробно об этом на banki.ru »

Мировые фондовые рынки в марте продемонстрировали разнонаправленную динамику. После бурного роста за первые два месяца текущего года на российском рынке акций назрела коррекция. Индекс ММВБ по итогам марта снизился на 4,8%. Подробно об этом на pmoney.ru »

ЦБ РФ закрывает рынок общих фондов банковского управления. Об этом пишет Коммерсант со ссылкой на опубликованное накануне в Вестнике Банка России письмо, где регулятор разъяснил порядок регулирования рынка ОФБУ после прекращения действия с 1 января 2013 года инструкции от 2 июля 1997 года № 63 О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации. Согласно разъяснению, деятельность существующих фондов будет регулироваться Федеральной службой по финансовым рынкам. Отменяя собственную инструкцию по регулированию рынка ОФБУ, Банк России фактически констатировал постепенное органическое замещение этого инструмента более современными инструментами на рынке коллективных инвестиций в виде ПИФов. Новые ОФБУ открываться не будут, уже заключенные договоры просуществуют до истечения срока своего действия, - прокомментировал зампред ЦБ Михаил Сухов.

ОФБУ, в отличие от паевых инвестиционных фондов, формируются банками, которые управляют ОФБУ самостоятельно, без участия управляющей компании. ОФБУ разрешено вести более рискованную инвестиционную стратегию: свободно вкладывать средства в денежный рынок и рынок производных инструментов. У ОФБУ есть одно ограничение: в ценные бумаги одного эмитента не должно быть инвестировано более 15% активов.

В последние годы популярность ОФБУ падала. По данным Ассоциации защиты информационных прав инвесторов, в 2008 году активных фондов было 125, стоимость их чистых активов составляла 20 млрд рублей. На март 2012 года таких фондов осталось всего 66 со стоимостью чистых активов 5,4 млрд. Для сравнения, по оценке Национальной лиги управляющих, сейчас работают 1 326 ПИФа, стоимость чистых активов которых достигает 482,9 млрд рублей. Во-первых, инвестиционные стратегии ПИФов стали более свободными, - объясняет директор отдела по структурированию и поддержке фондов УК Тройка Диалог Василий Илларионов, - а во-вторых, после событий кризиса 2008 года банки стали бояться брать на себя юридические риски, связанные с управлением ОФБУ.

Одним из самых громких скандалов на рынке ОФБУ стал скандал вокруг фонда Юниаструм Банка осенью 2008 года, напоминает Коммерсант. Тогда за один месяц более 25 тыс. пайщиков потеряли 90% стоимости паев. В сентябре пайщики фонда направили жалобу в управление ЦБ по Москве, в которой указывали, что их средства вместо надежных бумаг западных эмитентов, как это было указано в инвестиционной декларации ОФБУ, вкладывались в рискованные бумаги российских, в частности в векселя. В результате осенью 2008 года ФСФР инициировала проверку деятельности банка на рынке ОФБУ, и в декабре того же года было на две недели приостановлено действие лицензии Юниаструм Банка на осуществление операций на рынке ценных бумаг.

В 2010 году Удмуртинвестстройбанк в Екатеринбурге проиграл на рынке Forex 98,68% (220 млн рублей) ОФБУ Базовый, который насчитывал 4 тыс. пайщиков.

Рынок ОФБУ регулировался до сих пор ЦБ совместно с ФСФР. У ОФБУ, которые сейчас уже фактически являются рудиментом, с самого начала было сложное правовое положение, поскольку они регулировались не законом, а нормативным актом Банка России, предложенные же впоследствии поправки в закон в части полномочий ЦБ по регулированию этого рынка приняты не были, - поясняет Сухов. На текущем уровне развития рынка ценных бумаг логично, что регулирование на рынке коллективных инвестиций будет осуществлять своими нормативными актами ФСФР, заключил зампред ЦБ.

На вопрос газеты о том, как ФСРФ отныне будет регулировать работу действующих ОФБУ, федеральная служба ответила следующее: ФСФР России является регулятором деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, порядок осуществления такой деятельности утвержден приказом службы 07-37-пзн.

По мнению экспертов, все больше банков будут переходить на модель ПИФов, что потребует от них дополнительных инвестиций. Банкам придется создавать или привлекать управляющие компании, а также при продаже пая объяснять клиентам новое звено в управлении их деньгами, - говорит замначальника инвестдепартамента банка Зенит Сергей Матюшин.

Подробно об этом на banki.ru »

Нормативно-правовое регулирование ОФБУ зашло в тупик, считает зампред ЦБ Михаил Сухов. В своей статье для Банки.ру он объясняет, почему нужно либо закрыть эти фонды, либо заменить их на ПИФы. Таким образом банки окажутся на равных с компаниями, работающими на рынке коллективных инвестиций.

В середине 1990-х банковский рынок несколько опережал развитие бизнеса в сфере привлечения коллективных инвестиций на рынке ценных бумаг. Поэтому Банк России отреагировал на это, издав инструкцию о доверительном управлении коллективными инвестициями, которая действовала многие годы. Вместе с тем с содержательной точки зрения деятельность любого лица, включая банки на рынке привлечения коллективных инвестиций, в большей степени относится к правилам работы с клиентами на рынке ценных бумаг.

Поэтому совершенно логично, что приоритет в этой сфере необходимо отдавать общим, а не специфически банковским нормам регулирования. Эти нормы разработаны Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР) и применяются по отношению к ПИФам. Банки не должны иметь конкурентных преимуществ и работать в неравных условиях с другими финансовыми институтами. Что касается масштабов этой деятельности, то в настоящее время изменение режима доверительного управления средствами клиентов не будет столь заметно ни для самих банков, ни для их клиентов.

Я не думаю, что для банков будет проблемой перестроиться на новый режим работы, тем более что ОФБУ никогда не были средством привлечения массового клиента. Если банк захочет сохранить клиентов, он может заключать с ними индивидуальные договоры доверительного управления, работать по тем же правилам, а в качестве формы инвестирования выбрать ПИФы. Контроль на этом фронте работы банков перейдет к ФСФР, которая сейчас осуществляет надзор за банками как за профучастниками финансовых рынков. Деятельность по доверительному управлению не является банковской, это та деятельность, которую банки могут осуществлять наряду со своей основной.

За долгие годы, когда наблюдается дефицит компетенции по нормативно-правовому регулированию, нарастает круг проблем, которые мы в принципе решить не можем, а в условиях отсутствия реального спроса на подобного рода деятельность со стороны банков заниматься перераспределением полномочий с ФСФР смысла нет.

Михаил СУХОВ, заместитель председателя Банка России, специально для Banki.ru

Самые крупные ОФБУ по стоимости чистых активов (данные Investfunds.ru на 30 марта 2012 года) ОФБУБанкСЧА, руб. ДоходныйЗенит734 858 301 Петрокоммерц-2Петрокоммерц605 599 112 Вечные ценностиЗенит437 297 276 Абсолют ДовериеАбсолют Банк382 184 202 Доходный IIЗенит374 865 306 Абсолют ДоходныйАбсолют Банк 274 755 368 М2М Прайвет Банк - ЭффективныйМ2М Прайвет Банк269 875 119 Петрокоммерц-1 Петрокоммерц187 463 713 М2М Прайвет Банк - СбалансированныйМ2М Прайвет Банк167 620 542 Валютный Зенит145 374 830 Самые доходные ОФБУ с начала года (данные Investfunds.ru на 30 марта 2012 года) ОФБУБанкДоходность в рублях, %
Абсолют ТактикаАбсолют Банк15,68 МаксимальныйЦентроКредит12,71 АбсолютныйЦентроКредит11,24 СБ-РешительныйСБ Банк9,93 Классик-ультраПриоритет9,52 Классик-стандартПриоритет9,46 Классик-комфортПриоритет9,29 Петрокоммерц-акцииПетрокоммерц8,32 ВалютныйЗенит8,05 СБ-якорныйСБ Банк7,36 ДоходныйЗенит7,17 ПерспективныйЗенит6,48 Доходный IIЗенит6,45 УниверсальныйТандем5,98 Абсолют ПерспективаАбсолют Банк5,42 Абсолют ДовериеАбсолют Банк4,99 ЗолотойТатфондбанк4,24 Абсолют ДоходныйАбсолют Банк3,87 Фонд российских акцийТатфондбанк3,85 М2М Прайвет Банк - СтабильныйМ2М Прайвет Банк3,41 Петрокоммерц-КорпоративныйПетрокоммерц3,28 УниверсальныйБанк на Красных Воротах3,02 М2М Прайвет Банк - СбалансированныйМ2М Прайвет Банк2,94 Петрокоммерц-1Петрокоммерц2,37 М2М Прайвет Банк - ЭффективныйМ2М Прайвет Банк2,22 Подробно об этом на banki.ru »