myFinance.ru · Темы дня · Разделы дня · Ярмарка новостей

Международное расследование манипулирования ставками по межбанковским кредитам вышло на новый уровень. Как напоминает РБК daily, группа регуляторов со всего мира, среди которых Комиссия по ценным бумагам и биржам США, британское Управление финансового надзора, японское Агентство финансового надзора и финансовые регуляторы Евросоюза, во главе с Министерством юстиции США расследуют предполагаемое манипулирование LIBOR на пике финансового кризиса. Они полагают, что банки, которые представляют данные для расчета ставки, могли искажать информацию, чтобы приукрасить собственное финансовое благополучие. О расследовании впервые стало известно в марте 2011 года, когда для дачи показаний в суд вызвали представителей швейцарского банка UBS. Впоследствии расследование сосредоточилось также на Bank of America, Citigroup, Barclays и WestLB.

Считалось, что дело касается лишь LIBOR по долларовым кредитам, однако на днях стало известно, что расследование затрагивает LIBOR для краткосрочных займов в иенах. Выяснилось, что регуляторы всерьез заинтересовались также процедурой расчета токийского аналога лондонской ставки - TIBOR, отражающего стоимость займов в японской валюте. Обе ставки рассчитываются ежедневно национальными банковскими ассоциациями на основе данных о стоимости краткосрочных кредитов, предоставляемых группой международных банков. LIBOR является ориентиром для деривативов и долговых инструментов на сумму 350 трлн долларов.

О расширении расследования сообщил UBS в своей квартальной отчетности. Собственно, именно он и дал регуляторам информацию о возможных вопросах к определению ставок по кредитам в иенах в обмен на ограниченное снисхождение и ограниченный иммунитет. В частности, регуляторы не будут преследовать банк на основе информации, которую он передал им, до тех пор пока он сотрудничает со следствием. Однако UBS могут предъявить обвинения по другим эпизодам, оговорились в банке.

В деле появился и новый поворот: регуляторы считают, что банки не только занижали стоимость заимствований, но и пытались заработать, манипулируя ставками. По данным The Financial Times, следователи не исключают, что трейдеры с помощью деривативов делали ставки на динамику LIBOR и TIBOR, а затем вступали в сговор с сотрудниками казначейств своих банков, которые участвуют в процессе определения стоимости заимствований, чтобы они искажали эти индикаторы денежного рынка в нужную трейдерам сторону. В частности, особые подозрения у следствия вызывает обмен информацией между трейдерами и казначейством британского Barclays. Как пишет газета, адвокаты банков недавно посоветовали тем готовиться к рейдам проверяющих в их штаб-квартиры.

Подробно об этом на banki.ru »

Подробно об этом на finmarket.ru »

Ипотечные заемщики в России снова начали активно брать рискованные кредиты с переменной ставкой - доля этих кредитов в ипотечных портфелях крупных российских банков с 2009 года до настоящего времени возросла практически с нуля до 40%, но не все банкиры разделяют оптимизм данной категории заемщиков, ведь в разгар финансового кризиса 2008 года именно эти клиенты первыми подверглись риску неуплаты по обязательствам.

Эксперты отмечают, что ипотечный продукт с переменной ставкой может быть привязан для рублевых кредитов к ставке рефинансирования Банка России и к значению индекса MosPrime, а для кредитов в долларах или евро - к значениям индексов Libor или Euribor.

К одному из этих значений добавляется процент, который является маржой банка, а основную роль в ипотечном продукте с переменной ставкой играет тот индикатор, к которому привязано изменение ставки, поясняет вице-президент, начальник управления разработки кредитных продуктов и партнерских программ департамента ипотечного кредитования ВТБ 24 Георгий Тер-Аристокесянц.

Банкир указывает, что ситуация в экономике в целом и на долговых рынках в частности оказывает влияние на стоимость кредита - в этом суть продукта. В данном случае клиент принимает часть риска изменения процентной ставки на себя.

В недавнем 2008 году в связи с гипертрофированным ростом рыночных индикаторов, к которым как раз привязываются плавающие ставки, уровень их, даже по ипотечным кредитам, составлял порядка 40% годовых. Для многих клиентов это означало рост ежемесячного платежа в два-три раза, - поясняет директор управления розничного кредитования Сбербанка России Наталья Карасева.

Действительно, значение ставки MosPrime было равно в начале января 2008 года 6,88%, а в третьей декаде января 2009 года это значение выросло до 28%. Однако следует отметить, что значение MosPrime на 15 сентября 2011 года снизилось до значения 5,58%, что даже ниже предкризисных показателей.

Таким образом, замечает Тер-Аристокесянц, плавающие ставки по ипотечному кредиту могут не только расти, но и снижаться, и в этом случае клиент получает выгоды от стабилизации экономики и ему не надо (в случае общего снижения ставок по ипотечным продуктам) прибегать к рефинансированию своего кредита.

Впрочем, в случае финансовых потрясений или девальвации рубля этого заемщика ждут серьезные испытания. Так, годовая ставка Libor в октябре 2008 года достигла значения 4,23% (в сентябре 2011 года значение Libor снизилось до отметки 0,83%). Прибавим к этому практически 50-процентный рост курса доллара по отношению к рублю в период кризиса, и картина выйдет наиболее полной. Многие экономисты в тот период мрачно шутили, что в финансовый кризис 2008 года расстрел заменили валютной ипотекой на 25 лет.

Почему же российские ипотечные заемщики вновь заинтересовались столь специфическим и непредсказуемым продуктом? Эксперты склоняются к выводу, что главным толчком послужила стабилизация экономики в 2010 году и снижение основных индексов - MosPrime, Libor и Euribor. Однако у переменной ставки по ипотечному кредиту есть и другие существенные преимущества.

Например, процентная ставка по кредиту с переменной ставкой не зависит от срока кредитования - она единая по срокам, что весьма существенно увеличивает выгоду тех заемщиков, которые хотят оформить кредит на длительный срок, обращает внимание Тер-Аристокесянц.

Он добавляет, что при выдаче кредита продукт с переменной ставкой на 1% дешевле продукта с фиксированной ставкой на самый маленький срок - до семи лет.

В наших экономических условиях этот продукт востребован наиболее грамотными в финансовом отношении заемщиками, рассчитывающими на досрочное погашение, а также теми, кто в большей степени склонен к риску. Последние, к сожалению, далеко не всегда реально оценивают ситуацию, - считает начальник управления анализа и исследования Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) Анна Любимцева.

Клиентов привлекает то, что это дешевый продукт - разница между кредитом с фиксированной и переменной ставкой составляет 1,15-1,6%, отмечает заместитель председателя правления Инвестторгбанка Светлана Крошкина.

Подробно об этом на banki.ru »

Последствия ухудшения ситуации на финансовых рынках уже почувствовали на себе лучшие российские заемщики. Сбербанк не может договориться о приемлемой цене синдицированного кредита с зарубежными банками. Кредит крупнейшему российскому банку глобальные игроки оценивают не просто выше, а вдвое дороже аналогичного займа, предоставленного летом, до ухудшения ситуации, ближайшему конкуренту Сбербанка ВТБ.

О намерении Сбербанка привлечь кредит на $2 млрд стало известно в третьей декаде сентября, однако достичь договоренностей с потенциальными кредиторами банку пока не удалось. Сбербанку, возможно, придется установить более низкий объем синдицированного кредита, чем запланированные $2 млрд, так как банки-партнеры Сбербанка неохотно предоставляют крупные доли участия в долларах США,- сообщило вчера агентство Cbonds со ссылкой на издание Euroweek.- Заемщик пока не смог прийти к соглашению по условиям нового кредита. По словам источников Euroweek, размер кредита может быть снижен до $1,2 млрд, а обойтись эти средства Сбербанку могут существенно дороже, чем, например, ВТБ сопоставимый кредит, привлеченный летом.

Источники Ъ, знакомые с ситуацией вокруг готовящегося синдицированного кредита Сбербанка, подтвердили, что переговоры с потенциальными кредиторами из числа глобальных инвестбанков проходят очень непросто. По их словам, основная дискуссия развернулась по поводу ставки. Если сначала Сбербанк рассчитывал занять дешевле ВТБ, то есть дешевле LIBOR+1,3% годовых, установив новый бенчмарк для рынка, то теперь он уже готов подвинуться до уровня LIBOR+1,65%,- рассказал один из собеседников Ъ. Впрочем, по словам другого источника Ъ, потенциальных кредиторов не удовлетворяет и такая доходность: Иностранные банки готовы одалживать лишь под ставку в два раза выше,- сообщил он.

Такая ситуация - тревожный сигнал для всех, указывают эксперты. После того как в августе-сентябре волна турбулентности накрыла мировые финансовые рынки, Сбербанк первым из крупнейших российских банков попытался выйти на зарубежный рынок капитала. Последний раз крупные банковские игроки заимствовали летом. В июле ВТБ привлек $3,13 млрд в виде трехлетнего синдицированного кредита по ставке LIBOR+1,3% годовых. В июле же закрыл сделку по привлечению синдиката Газпромбанк, успев занять $1,2 млрд под LIBOR+1,5% годовых. По сведениям Ъ, Сбербанк рассчитывал перебить новый рыночный ориентир, установленный ВТБ, заняв дешевле, однако теперь более вероятен обратный сценарий либо сделка может быть и вовсе отложена.

В Сбербанке не стали обсуждать ни планы по заимствованиям, ни переговоры с кредиторами. Зампред правления Сбербанка Антон Карамзин сообщил лишь следующее: Общий подход Сбербанка к заимствованиям остается неизменным: мы привлекаем средства на рынке тогда, когда открывается окно, по выгодной для нас цене, стараясь отстроить кривую доходности на самом низком возможном уровне.

Ставка, которую требуют по кредиту Сбербанку потенциальные кредиторы, не укладывается в эту концепцию. Мне неизвестно о переговорах Сбербанка с потенциальными кредиторами, но если условия действительно такие, как их описывают источники, то это слишком высокая цена для такого заемщика, как Сбербанк,- говорит глава российского представительства UBS Николас Йордан.- Единственной причиной этого может быть только волатильность на глобальном финансовом рынке. Не будь столь нестабильной общая ситуация, у Сбербанка не было бы проблем привлечь средства дешевле ВТБ. Дело не в Сбербанке: в условиях когда на фоне проблем в еврозоне и экономике США открыт вопрос докапитализации самих глобальных банков, выдача кредитов зарубежным заемщикам, в том числе с развивающихся рынков, для них не самый приемлемый бизнес,- указывает руководитель управления корпоративного финансирования и инвестиционно-банковских операций Райффайзенбанка Никита Потрахин. По его оценкам, рост стоимости привлечения для российских компаний на фоне глобальной нестабильности уже составил 100-250 базисных пунктов в зависимости от заемщика.

При этом корпоративные заемщики для зарубежных банков предпочтительнее, чем банковские, продолжает господин Потрахин: c крупнейшими из них в силу меньших рисков и возможностей зарабатывать на других услугах отношения все же стараются поддерживать. Из небанковских крупных заемщиков средства за рубежом в виде синдицированных кредитов в сентябре этого года привлекали, в частности, Уралкалий ($1 млрд по ставке LIBOR+1,8% годовых) и РУСАЛ ($4,75 млрд, ставка по первому траншу - плавающая, по второму - LIBOR+3,85% годовых). Впрочем, на этих примерах рассуждать об уровне доступности зарубежных займов для корпораций не совсем корректно. Сделки, которые закрывались в сентябре, готовились еще до ухудшения ситуации на рынках, к тому же со временем она отнюдь не улучшается,- резюмирует Никита Потрахин.

Светлана ДЕМЕНТЬЕВА, Александр МАЗУНИН

Подробно об этом на banki.ru »

Переговоры Сбербанка с синдикатом банков, готовящимся предоставить ему кредит объемом до $2 млрд, не привели к радикальному снижению ставки. Полная стоимость кредита составит LIBOR+1,85% годовых, ВТБ летом занимал на 0,02 процентного пункта дешевле. Впрочем, в нынешней рыночной ситуации привлечь кредит по такой цене даже Сбербанку удастся, только предложив кредиторам дополнительные условия, считают инвестбанкиры.

О том, что за синдицированный кредит на сумму до $2 млрд Сбербанк сейчас готов платить LIBOR+1,85% годовых (стоимость кредита с учетом комиссий, или all-in margin), Ъ рассказали три источника, знакомых с ходом переговоров. Полная стоимость кредита, которую сейчас предлагает Сбербанк,- LIBOR+185 базисных пунктов (б. п.), но пока не решено, сколько будет выплачено как предварительные комиссии по кредиту и сколько составит ежемесячная ставка,- говорит собеседник Ъ в одном из крупных инвестбанков. Точные параметры кредита для Сбербанка будут определены в течение ближайших двух недель,- говорит источник Ъ в другом инвестбанке.- В синдикате участвуют 20-30 банков. Источник Ъ в Сбербанке подтвердил информацию об обсуждаемой стоимости кредита. От официальных комментариев в Сбербанке отказались.

Сбербанк привлекает новый синдицированный кредит для рефинансирования кредита на $1,2 млрд, привлеченного в 2008 году, срок погашения которого приходится на октябрь 2011 года. По информации Ъ, изначально Сбербанк рассчитывал привлечь $2,5 млрд, однако из-за ухудшения ситуации на финансовых рынках привлечь такой объем ему не удается.

Таким образом, Сбербанк готов занять дороже, чем это сделал его ближайший конкурент - ВТБ - летом. В июле ВТБ привлек синдицированный кредит на $3,13 млрд, как сообщал портал EuroWeek, его полная стоимость составила LIBOR+183 б. п., ставка после выплаты комиссий - LIBOR+1,3% годовых. По сведениям Ъ, Сбербанк рассчитывал занять дешевле ВТБ и установить новый бенчмарк для рынка (см. Ъ от 12 октября). Впрочем, по словам источника Ъ, потенциальные кредиторы в осложнившейся финансовой ситуации первоначально были готовы одалживать лишь под ставку в два раза выше, так что полная стоимость кредита LIBOR+1,85% годовых будет для Сбербанка хорошим вариантом. Не исключено, что ставка для Сбербанка будет ниже, чем LIBOR+1,3% годовых, однако такие условия будут достигнуты только за счет большего объема комиссий,- добавляет топ-менеджер российской дочки глобального инвестбанка.

Потенциальные кредиторы согласились на такую ставку в расчете на дальнейшее сотрудничество со Сбербанком, считают участники рынка. Мы будем участвовать в синдикате по цене LIBOR+185 б. п. только в том случае, если Сбербанк, в свою очередь, пойдет нам на уступки в рамках другой трансакции,- говорит источник Ъ в одном из инвестбанков.- Большинство игроков готово предоставить финансирование Сбербанку именно в расчете на дальнейшее сотрудничество.

Заемщикам, которым нечего предложить потенциальным кредиторам, кроме выплат по кредиту, рассчитывать на подобные ставки не приходится, считают эксперты. Когда условия пересматриваются для крупнейших игроков, более мелким банкам по возможности лучше вообще воздержаться от запланированных займов,- говорит директор департамента оценки Crowe Horwath РБС Максим Тищенко. В последние недели состоялось только две сделки по привлечению синдицированных кредитов, говорит аналитик Ренессанс Капитала Михаил Никитин. В частности, Номос-банк привлек $200 млн на год (all-in-стоимость составила LIBOR+325 б. п.) и Промсвязьбанк привлек на год $350 млн (LIBOR+300 б. п.), указывает эксперт. Если бы и ВТБ размещался в нынешних условиях, стоимость кредита для него, вероятно, была бы выше, чем 185 б. п., поскольку риски ВТБ выше, чем Сбербанка, исходя из показателей финансовой отчетности и отчетов аудиторов,- полагает партнер Berkshire Advisory Group Александр Артемьев.

Дарья ЮРИЩЕВА, Светлана ДЕМЕНТЬЕВА

Подробно об этом на banki.ru »

Многие европейские банки делают заявки на краткосрочное финансирование по большим ставкам, чем сообщают Британской банковской ассоциации (BBA), которая на основе этих данных рассчитывает LIBOR, рассказывают участники рынка. Это значит, что и заимствуют они по большим ставкам, чем LIBOR. LIBOR - это средняя ставка, по которой никто сделки не заключает, - говорит стратег Deutsche Bank Стюарт Спаркс. По его словам, спрэд между LIBOR и истинной стоимостью финансирования банков соответствует рыночной оценке кредитного риска.

В прошлый четверг французские банки BNP Paribas, Societe Generale и Credit Agricole сообщили BBA, что заимствовали на три месяца под 0,47-0,52%. Но трейдеры, знающие, какие заявки делали эти банки, говорят, что на самом деле те были готовы заплатить на 0,1 процентного пункта больше. По словам одного из таких трейдеров, Credit Agricole был готов платить 0,65% за ссуды на три месяца, Societe Generale - 0,61%.

Испанские банки за короткие деньги платят еще больше. Крупнейшие испанские банки Banco Santander и Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, не участвующие в установлении ставок LIBOR, готовы платить за кредиты на три месяца 1,41 и 1,2% соответственно, рассказывает трейдер.

Спрэд между заявками и ставкой LIBOR показывает, что многие европейские банки столкнулись с трудностями при привлечении краткосрочного финансирования из-за снижения кредитных рейтингов. В последние несколько месяцев спрос на их долларовые векселя резко снизился, поскольку фонды денежного рынка США не хотят сейчас покупать финансовые инструменты со сроком обращения больше нескольких дней.

Тем не менее о нарушениях закона речь не идет. Эта практика не имеет отношения к расследованию о манипулировании банками ставками LIBOR, которое проводят США. По словам трейдеров, ставки, которые банки сообщают BBA, отслеживающей, сколько банки готовы платить за заимствования, а не их настоящую стоимость, всего лишь отражают нежелание банковских трейдеров раскрывать карты, когда они обсуждают ставки. Но все равно разрыв показывает, что LIBOR - ненадежный индикатор уровня стресса в банковской системе.

Более точный индикатор - спрэд LIBOR-OIS (показывает разницу между рыночной ставкой LIBOR и фьючерсом на ставку ФРС, свидетельство доступности денег на межбанковском рынке). Вчера он достиг 34,83 п. п. - самого высокого уровня с июля 2009 г.

С начала финансового кризиса пика LIBOR достигла 10 октября 2008 г., когда ставка по трехмесячным долларовым заимствованиям составляла 4,82%. С тех пор она значительно снизилась. В середине февраля 2010 г. трехмесячные заимствования банкам обходились всего в 0,25%. Вчера LIBOR составляла 0,43% (данные Reuters).

Подозрения вне границ

В октябре Еврокомиссия сообщила, что проводит расследование по подозрению в манипулировании ставками по межбанковским кредитам, в частности европейской межбанковской ставкой предложения - Euribor. До этого власти США, Великобритании заподозрили крупные банки в манипулировании ставками Libor (ставка лондонского межбанковского рынка) и Tibor (межбанковская ставка предложения Токио).

Венсан СИГНАРЕЛЛА

WSJ, перевод Татьяны БОЧКАРЕВОЙ

Подробно об этом на banki.ru »

Многие европейские банки делают заявки на краткосрочное финансирование по большим ставкам, чем сообщают Британской банковской ассоциации (BBA), которая на основе этих данных рассчитывает LIBOR, рассказывают участники рынка. Это значит, что и заимствуют они по большим ставкам, чем LIBOR. LIBOR - это средняя ставка, по которой никто сделки не заключает, - говорит стратег Deutsche Bank Стюарт Спаркс. По его словам, спрэд между LIBOR и истинной стоимостью финансирования банков соответствует рыночной оценке кредитного риска.

В прошлый четверг французские банки BNP Paribas, Societe Generale и Credit Agricole сообщили BBA, что заимствовали на три месяца под 0,47-0,52%. Но трейдеры, знающие, какие заявки делали эти банки, говорят, что на самом деле те были готовы заплатить на 0,1 процентного пункта больше. По словам одного из таких трейдеров, Credit Agricole был готов платить 0,65% за ссуды на три месяца, Societe Generale - 0,61%.

Испанские банки за короткие деньги платят еще больше. Крупнейшие испанские банки Banco Santander и Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, не участвующие в установлении ставок LIBOR, готовы платить за кредиты на три месяца 1,41 и 1,2% соответственно, рассказывает трейдер.

Спрэд между заявками и ставкой LIBOR показывает, что многие европейские банки столкнулись с трудностями при привлечении краткосрочного финансирования из-за снижения кредитных рейтингов. В последние несколько месяцев спрос на их долларовые векселя резко снизился, поскольку фонды денежного рынка США не хотят сейчас покупать финансовые инструменты со сроком обращения больше нескольких дней.

Тем не менее о нарушениях закона речь не идет. Эта практика не имеет отношения к расследованию о манипулировании банками ставками LIBOR, которое проводят США. По словам трейдеров, ставки, которые банки сообщают BBA, отслеживающей, сколько банки готовы платить за заимствования, а не их настоящую стоимость, всего лишь отражают нежелание банковских трейдеров раскрывать карты, когда они обсуждают ставки. Но все равно разрыв показывает, что LIBOR - ненадежный индикатор уровня стресса в банковской системе.

Более точный индикатор - спрэд LIBOR-OIS (показывает разницу между рыночной ставкой LIBOR и фьючерсом на ставку ФРС, свидетельство доступности денег на межбанковском рынке). Вчера он достиг 34,83 п. п. - самого высокого уровня с июля 2009 г.

С начала финансового кризиса пика LIBOR достигла 10 октября 2008 г., когда ставка по трехмесячным долларовым заимствованиям составляла 4,82%. С тех пор она значительно снизилась. В середине февраля 2010 г. трехмесячные заимствования банкам обходились всего в 0,25%. Вчера LIBOR составляла 0,43% (данные Reuters).

Подозрения вне границ

В октябре Еврокомиссия сообщила, что проводит расследование по подозрению в манипулировании ставками по межбанковским кредитам, в частности европейской межбанковской ставкой предложения - Euribor. До этого власти США, Великобритании заподозрили крупные банки в манипулировании ставками Libor (ставка лондонского межбанковского рынка) и Tibor (межбанковская ставка предложения Токио).

Венсан СИГНАРЕЛЛА

WSJ, перевод Татьяны БОЧКАРЕВОЙ

Подробно об этом на banki.ru »

Альфа-Банк планирует привлечь синдицированный кредит в объеме около 200 млн долларов, сказал агентству Прайм источник в банке.

Банк работает над синдкредитом в объеме около 200 млн долларов под LIBOR плюс 1,75%, - сказал собеседник агентства. По его словам, в настоящий момент, несмотря на непростую ситуацию на рынке, у первоклассных заемщиков есть возможность привлекать ресурсы по приемлемой цене.

О планах банка привлечь синдкредит стало известно в середине октября. Синдикация однолетнего кредита началась в начале ноября. Совместными координаторами сделки выступают Wells Fargo и WestLB.

В последний раз Альфа-Банк выходил на рынок синдицированного кредитования в июле 2008 года, подписав сделку на 315 млн долларов. Кредит был разбит на два транша - 245,5 млн долларов с маржей в 100 базисных пунктов к LIBOR на один год и 69,6 млн долларов под 130 базисных пунктов к LIBOR на 18 месяцев.

Подробно об этом на banki.ru »

Сбербанк объявил о привлечении синдицированного кредита на $1,2 млрд по ставке LIBOR + 150 базисных пунктов (б. п.). С лета заимствования для первоклассных заемщиков ощутимо подорожали - тогда ВЭБу и ВТБ удалось занять на Западе под LIBOR + 130 б. п. Новая цена заемных средств, привлекаемых на западном рынке, для большинства даже хороших российских заемщиков будет еще выше, чем для Сбербанка.

В пятницу Сбербанк объявил о привлечении синдицированного кредита на $1,2 млрд. Срок сделки - три года с единовременным погашением в конце срока, процентная ставка по кредиту составила LIBOR + 150 б. п. Полную стоимость кредита с учетом комиссий в Сбербанке не раскрывают. Источники, близкие к сделке, ранее сообщали Ъ, что она составила LIBOR + 185 б. п. (см. Ъ от 28 октября).

Изначально Сбербанк планировал привлечь синдицированный кредит в размере $2 млрд по ставке, меньше чем LIBOR + 130 б. п. До августа, когда вслед за снижением рейтингов США ситуация на финансовых рынках дестабилизировалась, эта ставка была ориентиром для рынка по синдицированным кредитам для крупных заемщиков. Этот бенчмарк для рынка установили ВЭБ и ВТБ. Первый в апреле по такой цене привлек $2,45 млрд, второй - в июле $3,13 млрд. Однако на фоне ухудшения ситуации на финансовых рынках Сбербанк был вынужден пересмотреть свои планы в сторону снижения суммы займа и увеличения цены, поскольку ряд банков-кредиторов не смогли принять его условия - изначально планировалось, что в сделке примут участие 20-30 банков, однако в итоге число участников, по информации Ъ, оказалось менее двадцати. Эта сделка показывает, что конъюнктура рынка изменилась - привлекли меньше, чем изначально хотели, и дороже, чем ВТБ, хотя планировали занять дешевле,- указывает аналитик компании Совлинк Ольга Беленькая.- Но, в общем, в текущих рыночных условиях это неплохой результат.

В Сбербанке считают сделку удачной. Эта сделка показывает, что зарубежный рынок по-прежнему открыт для качественных заемщиков, причем по приемлемой цене, отметил финансовый директор Сбербанка Александр Морозов. Впрочем, по мнению экспертов, открыт зарубежный рынок лишь для очень узкого круга компаний. Несмотря на низкую ставку LIBOR + 150 б. п., итоговая стоимость кредита (с учетом комиссий) находится несколько выше, что отражает выросшую стоимость заимствований для банков,- указывает аналитик ВТБ Капитала Михаил Шлемов.- Тем не менее мы полагаем, что даже при возросшей стоимости заимствований лишь немногие заемщики смогут сейчас последовать примеру Сбербанка ввиду турбулентности на рынках. По его словам, сейчас рассчитывать на синдицированные кредиты на Западе могут в первую очередь крупные компании с госучастием, частным игрокам занять средства будет проблематично или очень дорого. Сейчас деньги занять на рынке синдицированного кредитования за рубежом пытаются Роснефть, Норильский никель, Газпромнефть и Альфа-банк. В последние недели состоялось только две сделки по привлечению синдицированных кредитов, и в обоих случаях цена их была существенно выше, чем у Сбербанка,- Номос-банк привлек $200 млн на год (полная стоимость составила LIBOR + 325 б. п.) и Промсвязьбанк - $350 млн на год (LIBOR + 300 б. п.),-напоминает аналитик Ренессанс Капитала Михаил Никитин.- Сейчас идет прайсинг Альфа-банка где-то на уровне LIBOR + 275-300 б. п. all-in, однако пока эта сделка еще не закрыта.

Ксения ДЕМЕНТЬЕВА

Подробно об этом на banki.ru »

Антимонопольный орган Швейцарии Comco начал расследование в отношении UBS AG, Credit Suisse Group и 10 других крупных мировых банков, подозревая их в манипуляции межбанковскими процентными ставками в Лондоне и Токио - LIBOR и TIBOR, говорится в сообщении регулятора.

В частности, сговор между трейдерами деривативами мог повлиять на LIBOR и TIBOR, - отметил Comco. - Кроме того, манипуляциям могли подвергаться рыночные условия, касающиеся деривативов, которые зависят от этих ставок.

Расследование также касается Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC Holdings PLC, JPMorgan Chase & Co, Mizuho Financial Group Inc, Rabobank Groep NV, Royal Bank of Scotland Group PLC, Societe Generale SA и Sumitomo Mitsui Banking Corporation.

Отмечается, что расследование было инициировано после того, как Comco получил информацию относительно возможных противозаконных соглашений между банками.

В то же время представитель UBS сказал агентству MarketWatch, что банк полностью сотрудничает с властями по данному вопросу.

В марте 2011 года комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США, Министерство юстиции США и комиссия по срочной биржевой торговле (Commodity Futures Trading Commission, CFTC) подозревали до пяти банков в попытках манипулировать ставкой LIBOR, в связи с чем в кредитные организации были направлены запросы.

Подробно об этом на banki.ru »

Обещание премьера Италии Марио Монти жестко разобраться с итальянскими налоговыми уклонистами вызвало отток средств из страны в соседнюю Швейцарию. По словам главы итальянских налоговиков Аттилио Беферы, только в конце прошлого года объем незаконно вывезенных активов составил 11 млрд евро. Впрочем, чиновник надеется, что уже весной новые меры по борьбе с неплательщиками принесут успех.

Как заявил г-н Бефера в интервью газете La Repubblica, за последний квартал 2011 года в Швейцарию утекло на 50% больше средств, чем в июле-сентябре. Богатые итальянцы спешно спасают от налоговиков не только наличные деньги, но и золото: его вывоз в слитках вырос примерно на 30-40%. Отток капитала в начале января увеличился в геометрической прогрессии, - признал г-н Бефера. - Некоторые швейцарские банки начали арендовать сейфы в крупных гостиницах, так как они не в состоянии выполнить огромное количество запросов на хранение от итальянских клиентов. Впрочем, как сообщили швейцарские СМИ, им не удалось получить подтверждение последнего утверждения от отелей и банков.

Как рассказал РБК daily представитель генерального секретариата Министерства финансов Швейцарии Роланд Майер, местное налоговое ведомство внимательно следит за сообщениями о нелегальном ввозе денег из Италии. Пока что, однако, доказательств того, что эти средства ввозятся для ухода от налогов, не найдено. С 2009 года в Швейцарии принята стратегия чистых денег, означающая, что страна хочет стать надежным и конкурентоспособным финансовым центром с оптимальными условиями, принятыми на международном уровне, - отметил он. По словам г-на Майера, Швейцария готова участвовать в переговорах с Италией о заключении договора об избежании двойного налогообложения, подобного тем, которые были заключены с Германией и Великобританией.

Уход от уплаты налогов всегда был проблемой в Италии. И если вы хотите сбалансировать бюджет и вернуть доверие инвесторов, эту проблему необходимо наконец-то разрешить. Но важно это сделать также и для того, чтобы создать в обществе ощущение, что реформы бьют не только по обычным людям, позволяя мошенникам и дальше процветать. Нужно создать консенсус в обществе по поводу действий властей, и борьба с уклонистами поможет получить поддержку народа, - сказал РБК daily экономист UniCredit Марко Валли.

По словам Аттилио Беферы, проблема заключается главным образом в менталитете итальянцев. Люди десятилетиями привыкли гордиться хитростями, которые помогают им утаивать деньги от государства. Ежегодно правительство Италии недополучает налоги на 120 млрд евро. Для страны, переживающей кризис, неплатежи в госказну стали такой же проблемой, как и для Греции, где, только по официальным данным, 14 тыс. человек задолжали государству в общей сложности 36 млрд евро. Греки также активно выводят капиталы за рубеж.

Впрочем, Афины и Рим решили разобраться с неплательщиками разными способами. Греческое правительство недавно опубликовало список злостных уклонистов, утаивших от государства десятки тысяч и даже миллионы евро. Итальянские налоговики действуют иначе. С одной стороны, они увеличили с 5 тыс. до 15 тыс. евро потолок налоговых обязательств, по которым можно получить отсрочку. С другой стороны, по указанию премьера Монти, они ужесточают контроль как за гражданами, так и за юрлицами.

В конце прошлого - начале этого года итальянские налоговые инспекторы провели несколько масштабных рейдов по отелям, бутикам и ресторанам, позволившим обнаружить значительное число черных касс. Кроме того, они взяли под прицел собственников дорогих автомобилей и яхт, поскольку каждый третий автовладелец, согласно декларации, ухитряется существовать и покупать транспортное средство на минимальную зарплату.

Большие надежды правоохранительные органы возлагают на компьютерную программу Serpico, запущенную в работу с 1 января. Она способна проанализировать и сравнить доходы налогоплательщиков с движениями по их банковским счетам, а также учесть наличие в собственности недвижимости, транспортных средств, платежи за коммунальные услуги и страхование. Система подаст налоговикам тревожный сигнал в случае, если все вышеназванные данные будут заметно расходиться с налоговыми декларациями. Эффект от Serpico станет виден весной, когда граждане отчитаются по доходам и расходам за прошлый год.

У властей есть хорошие шансы на успех. Налоговые органы могут сверять декларации с данными о банковских счетах, расходах и с информацией из других источников, чтобы не получалось так, что малообеспеченные итальянцы ездят на люксовых автомобилях. Это очень эффективное оружие против уклонистов, - считает Марко Валли.

Швейцария разглядела в Libor признаки сговора

К расследованию манипулирования банками ставками Libor и Tibor присоединилась Швейцария, обвинив в сговоре UBS и Credit Suisse, а также десять их зарубежных конкурентов. Ранее расследование вели финансовые регуляторы США, ЕС, Великобритании и Японии. Трейдеры, работающие с деривативами в ряде финансовых институтов, могли манипулировать с предоставляемыми данными, координируя свои действия и меняя эти референтные ставки к своей выгоде, - заявила Антимонопольная комиссия Швейцарии (Comco). К Libor привязаны деривативы и долговые инструменты на сумму 350 млрд долл. Помимо двух швейцарских банков расследование охватывает также Deutsche Bank, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Citigroup, HSBC, JP Morgan, Mizuho Financial, Rabobank, RBS, Societe Generale и Sumitomo Mitsui. Если Comco установит, что действия финансовых институтов привели к нарушению конкуренции в Швейцарии, то их лишат незаконно полученной прибыли.

Татьяна ГЛАЗКОВА, Андрей КОТОВ

Подробно об этом на banki.ru »

Бюро по защите конкуренции Канады подало иск в суд Оттавы на группу трейдеров и брокеров, которых подозревают в манипуляциях ставками Libor по иене. По информации WSJ, они работали в банке UBS. Подробно об этом на vestifinance.ru »

Ведомство считает серьезными предполагаемые преступления, связанные с манипулированием с межбанковской ставкой LIBOR

Подробно об этом на bfm.ru »

Министерство юстиции США проводит уголовное расследование в отношении крупнейших банков мира по подозрению в манипулировании процентной ставкой LIBOR, которая лежит в основе кредитов, облигаций и деривативов объемом свыше 360 трлн долларов. Об этом агентству Reuters сообщил осведомленный источник. То, что американский Минюст интересуется действиями банков, было известно и ранее. Новостью стало то, что в ведомстве считают эти действия уголовным преступлением, сообщает BFM.Ru.

Возбуждение уголовного дела в США указывает на серьезность более широкого расследования операций и предполагаемых махинаций ведущих банков со ставкой LIBOR, которое проводят регуляторы и уполномоченные ведомства в США, Японии, Канаде и Великобритании. Об активности американских и японских регуляторов в марте 2011 года сообщил швейцарский банк UBS. Тогда же стало известно, что в список подозреваемых попали банки WestLB, Bank of America, Citigroup и Barclays. Власти подозревают, что финансовые организации намеренно занижали ставку LIBOR, которая действительно была рекордно низкой, в частности в ноябре 2008 года.

Пока ни один банк или трейдер не были привлечены к ответственности в связи с уголовным расследованием. Остается неясным, какие банки попали в число подозреваемых, подчеркивает агентство. В Министерстве юстиции комментарий дать отказались.

Расследование уже привело к последствиям для банков. Как сообщила газета The Financial Times 13 февраля, сотрудников, подозреваемых к причастности к незаконным действиям со ставкой LIBOR, наказали J. P. Morgan Chase, Citigroup, Deutsche Bank и Royal Bank of Scotland. Одни клерки были отправлены в административный отпуск, другие отстранены от работы, третьи - вовсе уволены.

Подробно об этом на banki.ru »

Механизм определения ставки Libor, влияющей на кредитование по всему миру, может быть пересмотрен. Британская банковская ассоциация обсуждает такую возможность, чтобы избежать манипулирования ставкой. Действующий механизм не пригоден, признают финансисты. Подробно об этом на gazeta.ru »