myFinance.ru · Темы дня · Разделы дня · Ярмарка новостей

Заместитель министра здравоохранения и социального развития РФ Юрий Воронин сообщил журналистам, что министерство предлагает перечислять долю накопительной части пенсии в корпоративные пенсионные фонды. Подробно об этом на klerk.ru »

Управляющая компания Тройка Диалог вышла на европейский рынок, завершив формирование двух фондов, которые прошли листинг на Люксембургской бирже. Первым инвестором стал Сбербанк, вложивший в них 100 млн долларов.

О том, что Тройка Диалог намерена запустить фонды на платформе UCITS (Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities - европейская система регулирования, соответствие которой позволяет продавать продукты на территории ЕС), стало известно еще в прошлом году. С тех пор велась подготовительная работа - в частности, проводились встречи с потенциальными инвесторами. 16 апреля фонды были сформированы, рассказал сегодня управляющий директор Тройки Диалог Антон Рахманов. Всего сформировано два фонда, которые зарегистрированы в Люксембурге. По сути, они зеркальны по отношению к уже работающим на российском рынке паевым инвестиционным фондам (ПИФам) - фонду акций Добрыня Никитич и фонду облигаций Илья Муромец, то есть повторяют их инвестиционную стратегию. Новые фонды уже прошли технический листинг на Люксембургской бирже, это означает, что уже в ближайшее время их паи смогут покупать европейские инвесторы.

Первым инвестором в новые фонды стал Сбербанк. По словам господина Рахманова, банк вложил в каждый из фондов по $50 млн. Премаркетинг показал, что интерес со стороны европейских инвесторов к таким продуктам, ориентированным на российский рынок, есть,- заявил господин Рахманов, добавив, что вложения в такие фонды будут интересны разным группам инвесторов, в том числе пенсионным фондам.

Выход на европейский рынок с зеркальными фондами можно рассматривать как попытку привлечь новых клиентов в отсутствие интереса к ПИФам на российском рынке. Стоимость чистых активов всех открытых ПИФов, работающих в России, составляет всего 85,5 млрд руб., что эквивалентно $2,85 млрд. При этом пайщики фондов регулярно выводят из них свои средства, предпочитая другие инвестиционные инструменты, в частности депозиты. Отток средств из открытых ПИФов продолжается уже семь месяцев подряд. Только в марте ПИФы потеряли более 1,7 млрд руб., всего с сентября прошлого года фонды лишились почти 8,3 млрд руб. средств пайщиков. Вместе с тем объем средств в фондах, зарегистрированных в Европе, в одной только компании ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс сопоставим с объемом средств во всех российских ПИФах. На 31 марта он составлял порядка 56 млрд руб.

Александр МАЗУНИН

Подробно об этом на banki.ru »

Вклады в целевые фонды вузов привлекут зарубежных ученых и повысят значимость отечественных университетов на Западе, считает вице-премьер

Подробно об этом на bfm.ru »

Фонды финансовой стабильности еврозоны готовы оказать поддержку Испании, однако такой необходимости нет - как в вопросе спасения страны от дефолта, так и в помощи в рекапитализации ее банков, заявил пресс-секретарь ЕК Оливер Байи.

У нас нет планов активизировать Европейский фонд финстабильности либо механизм стабильности для поддержки или рекапитализации испанских банков, - сказал он на пресс-конференции в четверг.

ЕФФС имеет право кредитовать правительства стран еврозоны на рекапитализацию банков. Такие функции затем должны появиться и у ЕМС, который может заработать уже в июне текущего года. Фонды могут предоставлять подобные ссуды, если банки и национальные правительства не в силах найти других источников пополнения средств кредитных институтов. До середины текущего года ряду крупнейших банков ЕС придется увеличить свой капитал для обеспечения стабильности системы в Европе.

Байи отметил, что Испании пока не нужна наднациональная помощь в рекапитализации кредитных учреждений. При этом фонды, эффективный объем которых недавно был расширен с 300 млрд евро до 500 млрд, готовы оказывать необходимую поддержку странам еврозоны, если таковая понадобится, добавил пресс-секретарь ЕК.

В среду стало известно о росте доли проблемных кредитов в портфеле банков Испании в феврале до максимального за 18 лет уровня в 8,16%.

Минфин Испании разместил во вторник краткосрочные государственные долговые ценные бумаги на общую сумму 3,178 млрд евро. Доходность по годовым векселям выросла до 2,62% с 1,42% в марте, а по бумагам со сроком погашения через 18 месяцев - до 3,11% с 1,71% в марте.

Правительство Испании в четверг разместило десятилетние гособлигации на 1,425 млрд евро, доходность по которым выросла до 5,743% с предыдущей отметки в 5,403%, передает РИА Новости.

Подробно об этом на banki.ru »

В начале 2000-х годов для входа на рынок коллективных инвестиций сложились низкие административные барьеры. Это привело к бурному росту числа управляющих компаний, количество которых удваивалось каждый год, некоторые вообще создавались на всякий случай. Однако это ведет не к стабильности финансовой системы, а к росту числа дефолтов и банкротств. Высокие же барьеры снижают конкуренцию и могут вытеснить ряд финансовых услуг в серую, нерегулируемую зону. Поэтому нужно найти золотую середину.

Сейчас в России сокращается количество управляющих компаний и наблюдается повышение концентрации бизнеса. На фоне сохраняющейся высокой конкуренции в отрасли это позитивное явление. Большинство управляющих компаний остаются прибыльными, хотя рентабельность их бизнеса в последние годы снижается. Это связано с проблемами притока новых денег инвесторов в открытые и интервальные фонды, низкими тарифами вознаграждений за управление пенсионными накоплениями, а также волатильностью доходности ПИФов.

Снижение доходности и неопределенность на рынке приводят к тому, что в сфере коллективных инвестиций мы наблюдаем отток средств частных инвесторов из открытых ПИФов в менее рискованные активы. Прежняя модель роста, основанная на привлечении новых клиентов с преимущественно краткосрочными спекулятивными стратегиями инвестирования, себя исчерпала. Но нынешняя низкая доходность - это объективный фактор, обусловленный ситуацией на глобальном и внутреннем финансовом рынке.

В России есть предпосылки для дальнейшего роста, за последнее десятилетие вырос средний класс, составляющий 15-20% населения, на долю которого приходится около 40% доходов. По данному критерию наша страна является одним из лидеров среди развивающихся и стран БРИК. Рост среднего класса должен стать уникальным преимуществом, которым Россия может воспользоваться для развития отрасли коллективных инвестиций, так как представители среднего класса являются основными инвесторами в паевые фонды во всем мире.

Развитию коллективных инвестиций могли бы способствовать ряд мер. В частности, это создание сети продаж паев ПИФов по примеру финансовых супермаркетов, кроме того, нужно обеспечить возможность первичного приобретения паев на бирже. Для этого нужны согласованные решения по созданию централизованной инфраструктуры для дистрибуции паев. Именно по такому пути шли США и Европейский союз, создавая системы Fund/Serv в США, Festima+ в Clearstream и аналогичную систему при Euroclear. Также необходимо развивать биржевые паевые инвестиционные фонды (ETFs). Они позволяют инвесторам при низких транзакционных издержках приобретать на бирже инвестиционные паи. Сегодня почти треть биржевых оборотов со всеми финансовыми инструментами на NYSE приходится на паи ETFs.

Нужно расширять инструменты инвестирования средств пенсионных накоплений. Международные пенсионные фонды инвестируют миллиарды долларов в акции таких российских компаний, как Газпром, Сургутнефтегаз, РЖД, ВТБ, Роснефть, а российским пенсионным фондам это запрещено. В США в каждом пенсионном долларе 63 цента составляет инвестиционный доход. В российской пенсионной модели все иначе: чиновники отвечают за то, чтобы была любая положительная доходность и минимум возможностей для инвестирования в акции. Чиновникам важнее не потерять рабочие места, которых они могут лишиться при коррекции на рынке, нежели будущие доходы пенсионеров. Поэтому у нас сегодня только 11% пенсионных средств вложены в акции, а в мире этот показатель составляет 51%. Запрещено в России инвестировать пенсионные деньги и в ПИФы, хотя в мировом масштабе этот показатель составляет 32%. Нужно учиться доверять людям.

Мы расцениваем позитивно появление пенсионного индекса на бирже. Сейчас мы собираем предложения, и дальнейшей нашей целью будет создание индекса или субиндексов, учитывающих все 12 возможных инструментов для инвестирования средств пенсионных накоплений. Этот продукт можно будет предложить регулятору в качестве модели бенчмарка.

Это первый ориентир для управляющих, который будет стимулировать всю пенсионную индустрию к получению максимально возможного дохода. На сегодняшний день в системе негосударственного пенсионного обеспечения и пенсионных накоплений еще остаются штампы мышления распределительной пенсионной системы, в основе которой принципы собрать, не потерять и поделить между всеми - это в корне неправильно и неперспективно. Основная задача пенсионной системы - приумножение средств будущих пенсионеров.

Как нашу общую победу, и в немалой степени средств массовой информации, можно назвать появление проекта приказа по разнесению реального инвестиционного дохода, полученного в процессе управления средствами пенсионных накоплений, по счетам будущих пенсионеров. Это свидетельствует, что отрасль и регуляторы становятся мудрыми и ответственными.

Дмитрий АЛЕКСАНДРОВ

Автор - глава Национальной лиги управляющих

Подробно об этом на banki.ru »

Принадлежащий группе ВТБ Банк Москвы подал иск о признании банкротом ЗАО Страховая группа. Не исключено, что таким образом ВТБ пытается подтолкнуть ИГ Русские фонды к продаже своей доли в этом страховщике. Если группе ВТБ удастся повлиять на это, она возьмет полный контроль над Столичной страховой группой.

Вчера стало известно, что Банк Москвы подал иск о признании банкротом ЗАО Страховая группа - заявление об этом кредитная организация подала в Арбитражный суд Москвы 25 апреля. ЗАО Страховая группа и группа ВТБ держат пакеты акций Столичной страховой группы (ССГ) по 50% минус одна акция. В свою очередь, Банку Москвы в ЗАО Страховая группа принадлежит 19%, оставшаяся часть акций этого страховщика принадлежит ИГ Русские фонды.

Похоже, что, подавая иск через свою дочку, ВТБ подталкивает ИГ Русские фонды к продаже доли в ЗАО Страховая группа. Если ВТБ удастся консолидировать в нем пакет, то он станет мажоритарным акционером ССГ. Председатель совета директоров ИГ Русские фонды Сергей Васильев вчера не стал комментировать ситуацию. Банк Москвы уже взыскал с ЗАО Страховая группа порядка 2 млрд руб., также к страховщику были поданы иски на сумму 1,1 млрд руб. В Банке Москвы отказались от комментариев.

После того как ВТБ взял оперативный контроль в Банке Москвы, он продолжает попытки консолидировать контрольный пакет в ССГ. Ранее в ВТБ подтверждали это намерение, уточнив, что работа с ЗАО Страховая группа - это одно из направлений по реализации этих намерений (см. РБК daily от 16.03.12). Кроме того, в ВТБ вчера сообщили, что продолжают переговоры с Vienna Insurance Group по покупке доли австрийской компании в группе МСК и МСК Лайф.

Марина МАКСИМОВА

Подробно об этом на banki.ru »

Законопроект, предполагающий включить в перечень инструментов для инвестирования пенсионных денег драгоценные металлы, не поддержан правительством. Инициатива автора документа - депутата Андрея Тычинина - направлена на защиту пенсионных накоплений от инфляции, в результате которой сумма первоначального взноса будущего пенсионера за последние восемь лет уменьшилась почти на 30%. Реализация мер, предложенных в законопроекте, несет риск изменения курса рубля по отношению к иностранной валюте, в которой выражены цены на драгметаллы, указано в официальном отзыве правительства. Об этом пишет Маркер.

В законопроекте, который вносил Тычинин, указывалось на дефицит существующих инструментов инвестирования пенсионных накоплений граждан. По этой причине не всегда обеспечена их доходность - основная цель инвестирования. Так, под управлением Внешэкономбанка сегодня находится более 1,3 трлн рублей пенсионных накоплений, принадлежащих примерно 60 млн граждан.

Но государственная управляющая компания не только не обеспечивает рост доходности накоплений, но и работает с отрицательной доходностью. За последние восемь лет сумма первоначального взноса граждан сократилась в результате инфляции на 29,23%, приводил аргументы автор законопроекта. По его подсчетам, если ВЭБ продолжит распоряжаться пенсионными средствами с такими же финансовыми результатами, то к 2022 году от накоплений останется только треть.

В то же время за те же восемь лет - с 2004 по 2011 год - доходность инвестиций в золото составила 72,5%, в серебро - 124,4%. Если пенсионные накопления, находящиеся под управлением ВЭБа, еще в 2004 году были инвестированы в эти металлы, то сейчас бы они, учитывая инфляцию, увеличились более чем в два раза.

В связи с этим депутат предлагал расширить печень инструментов для инвестирования пенсионных накоплений. По его мнению, необходимо законодательно закрепить возможность направлять средства накопительной части пенсии в драгоценные металлы, в частности в золото, серебро, платину и палладий. Стоимость хранения слитков драгметаллов и ценных бумаг, в которые сегодня инвестируют средства будущих пенсионеров, сопоставима. Поэтому никакого существенного влияния на инвестиции стоимость хранения слитков драгоценных металлов не окажет, указывал Андрей Тычинин.

За расширение инструментов инвестирования пенсионных накоплений уже выступала Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов (НАПФ). Соответствующее предложение в начале года направлено в ряд ведомств - Министерство финансов, Министерство экономического развития, а также в Федеральную службу по финансовым рынкам. Они разработаны в связи с реализацией поручения президента, данного по итогам заседания по созданию Международного финансового центра. В частности, в НАПФ предлагают включить в число инструментов инвестирования пенсионных накоплений паевые инвестиционные фонды (ПИФ), в том числе фонды прямых инвестиций и венчурные фонды.

Подробно об этом на banki.ru »

Как выяснилось из последнего отчета CFTC, по состоянию на 1 мая, хедж-фонды увеличили количество длинных позиций по сырьевым товарам впервые за предыдущие 6 недель, после чего последовало максимальное с октября прошлого года 3-дневное снижение рынка (прим. ProFinance.ru: на 4.9%). «Данные из США и Еврозоны по занятости поумерили пыл быков», - говорит Нельсон Лоуи, глава исследований … читать далее…

Подробно об этом на forexpf.ru »

Хедж-фонды и фонды прямых инвестиций аккумулировали 60 млрд евро для скупки кредитов у банков, подсчитали в PwC. По прогнозу консалтинговой компании, в ближайшие пять лет банки намерены избавиться от портфеля кредитов на общую сумму 500 млрд евро, чтобы уменьшить потребность в дополнительном капитале на фоне ужесточения регулирования в финансовом секторе.

Европейские банки могут держать на своих балансах почти 2,5 трлн евро неключевых активов, которые они могут продать, подсчитали в PwC. Вчера, например, британский банк Barclays объявил о намерении продать принадлежащие ему 19,6% акций управляющей компании BlackRock за 3,8 млрд фунтов (4,7 млрд евро), назвав этот пакет не ключевым для своего бизнеса. Грядущий свод банковских правил Базель III будет предъявлять повышенные требования к капиталу финансовых компаний, владеющих крупными пакетами акций других финансовых компаний.

Однако одним из ключевых видов активов, которые будут продавать банки, станут портфели кредитов. В 2012 году они могут продать кредиты номинальной стоимостью 50 млрд евро, а в течение пяти лет этот показатель может увеличиться до 500 млрд евро, прогнозируют в PwC. Своего пика продажи кредитных портфелей банками достигнут в следующем году - банкам потребуются средства на погашение кредитов ЕЦБ, взятых в конце 2011 - начале 2012 года, полагают инвесторы, опрошенные консалтинговой компанией. Центробанк выдал в общей сложности 1 трлн евро кредитов со сроком погашения три года.

Хедж-фонды и представители private equity уже почувствовали запах денег. По оценке PwC, они аккумулировали 60 млрд евро, которые намерены направить на покупку кредитных портфелей, выставляемых банками на продажу. Большинство фондов, проявляющих интерес к европейским кредитам, специализируется на инвестициях в проблемные долги. Они рассчитывают заработать либо на восстановлении их стоимости, либо на поглощении компаний через реструктуризацию этого долга. При этом наибольшим спросом, по данным PwC, пользуются кредиты, обеспеченные коммерческой недвижимостью.

Стоит отметить, что действовать инвестфондам придется не без риска. По прогнозу S&P и банковских аналитиков, доля дефолтов европейских компаний с рейтингами неинвестиционного уровня вырастет в течение этого года с 2,3 до 6%. Несмотря на это, распродажа банками кредитных портфелей привлекает инвесторов даже с другой стороны Атлантики. Большинство фондов, рассчитывающих поучаствовать в дележе кредитного пирога, американские. Ради этого они открывают в регионе свои представительства, а также привлекают средства специально для инвестиций в европейские кредиты. Недавно свои офисы в Лондоне открыли Oaktree Capital Management и Centerbridge Partners.

Андрей КОТОВ

Подробно об этом на banki.ru »

Хедж-фонды и фонды прямых инвестиций аккумулировали 60 млрд евро для скупки кредитов у банков, подсчитали в PwC. По прогнозу консалтинговой компании, в ближайшие пять лет банки намерены избавиться от портфеля кредитов на общую сумму 500 млрд евро, чтобы уменьшить потребность в дополнительном капитале на фоне ужесточения регулирования в финансовом секторе, пишет РБК daily.

Европейские банки могут держать на своих балансах почти 2,5 трлн евро неключевых активов, которые они могут продать, подсчитали в PwC. Вчера, например, британский банк Barclays объявил о намерении продать принадлежащие ему 19,6% акций управляющей компании BlackRock за 3,8 млрд фунтов (4,7 млрд евро), назвав этот пакет неключевым для своего бизнеса. Грядущий свод банковских правил Базель III будет предъявлять повышенные требования к капиталу финансовых компаний, владеющих крупными пакетами акций других финансовых компаний.

Однако одним из ключевых видов активов, которые будут продавать банки, станут портфели кредитов. В 2012 году они могут продать кредиты номинальной стоимостью 50 млрд евро, а в течение пяти лет этот показатель может увеличиться до 500 млрд, прогнозируют в PwC. Своего пика продажи кредитных портфелей банками достигнут в следующем году - кредитным организациям потребуются средства на погашение кредитов ЕЦБ, взятых в конце 2011 - начале 2012 года, полагают инвесторы, опрошенные консалтинговой компанией. Центробанк выдал в общей сложности 1 трлн евро кредитов со сроком погашения три года.

Хедж-фонды и представители private equity уже почувствовали запах денег. По оценке PwC, они аккумулировали 60 млрд евро, которые намерены направить на покупку кредитных портфелей, выставляемых банками на продажу. Большинство фондов, проявляющих интерес к европейским кредитам, специализируется на инвестициях в проблемные долги. Они рассчитывают заработать либо на восстановлении их стоимости, либо на поглощении компаний через реструктуризацию этого долга. При этом наибольшим спросом, по данным PwC, пользуются кредиты, обеспеченные коммерческой недвижимостью.

Подробно об этом на banki.ru »

Продолжается отток стремительно дешевеющего капитала на фоне попыток зафиксировать финансовый результат. В попытках минимизировать риски инвесторам приходится все сложнее - финансовых инструментов для этого становится все меньше... Подробно об этом на lf.rbc.ru »

Подробно об этом на finmarket.ru »