Top 20
 |
| 1 | 
Рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг Греции сразу на три ступени до ССС. Если Афины прибегнут к помощи кредиторов в ближайшее время, то рейтинг будет понижен до D, что фактически будет означать дефолт. В понедельник рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг Греции на три ступени – с B до ССС. Теперь в списках S&P Греция имеет самый низкий рейтинг в мире. Долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Греции ниже таких стран, как Пакистан, Ямайка, Гренада, Эквадор, которым доступ на открытые рынки закрыт после дефолта 2009 года. Если страна обратится в ближайшее время к помощи кредиторов, то S&P понизит рейтинг до D, что фактически будет означать дефолт, сообщает Reuters.
После появления новости о понижении рейтинга доходность 10-летних греческих облигаций выросла на 17%. В то время как доходность португальских и ирландских 10-летних облигаций составляет 10,66% и 11,34% соответственно. Вместе с тем подскочила и стоимость страхования греческого долга, теперь она почти вдвое превышает цену страховки пакистанских облигаций. «Доходность греческих двухлетних облигаций уже давно находится на уровне 25% годовых. Страна не может занимать ресурсы под такие проценты. При сегодняшних дефицитах бюджета и растущем государственном долге и предстоящих текущих платежах по долгу это означает приближение почти неизбежного дефолта», – комментирует начальник аналитического отдела ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Николай Подлевских.
Рейтинг «ССС» по шкале Standard & Poor's означает, что на данный момент существует потенциальная возможность невыполнения эмитентом своих долговых обязательств, а своевременное выполнение долговых обязательств в значительной степени зависит от благоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий.
Прогноз агентство оставило негативным, это значит, что очередное понижение рейтинга может произойти в ближайшие год-полтора. Агентство пояснило: «С нашей точки зрения, Греция может прибегнуть к реструктуризации своего долга, если будут привлечены дополнительные финансовые средства со стороны официальных кредиторов, по нашим критериям это будет означать дефолт». В свою очередь греческое правительство сетует на рейтинговое агентство Standard & Poor's, говоря, что оно не учитывает усилия Европейского союза и МВФ в решении долговой проблемы Греции. «Агентство не замечает усилия правительства по направлению решения проблем с долговыми обязательствами и не учитывает желание всех греков планировать наше будущее в рамках еврозоны», – цитирует слова представителя министерства финансов газета The Financial Times.
Отметим, что на прошлой неделе правительство Греции единогласно одобрило программу мер экономии в размере 28,4 млрд евро на 2011–2015 годы и в виде законопроекта внесло ее на рассмотрение в парламент.
Программа, в частности, предусматривает введение новых налогов, изменения в оплате в государственном секторе, распространение программ добровольной частичной занятости, сокращение пенсий, отмену или резкое сокращение случаев освобождения от уплаты налогов, повышение сборов за владение недвижимостью.
В законопроекте закрепляется формула, по которой на каждые десять человек, уходящих на пенсию в государственном секторе, в текущем году будет приниматься только один новый работник, а затем до 2015 года нового сотрудника будут брать взамен пятерых уходящих на заслуженный отдых. Число рабочих часов в неделю увеличивается с 37,5 до 40, сокращаются расходы на сверхурочные работы.
Отметим, что правительственные меры по спасению страны являются крайне непопулярными среди граждан Греции.
Вместе с тем Standard & Poor's приняло решение о понижении рейтинга на фоне обсуждения перспективы предоставления Греции нового пакета финансовой помощи. В настоящее время идет спор между Германией и Европейским центральным банком по поводу реструктуризации греческого долга, против чего решительно выступает ЕЦБ.
Так, на прошлой неделе министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле заявил о том, что Греция нуждается в новом пакете финансовой помощи в размере 90 млрд евро. По словам Шойбле, второй пакет помощи необходим Греции для того, чтобы обслуживать государственный долг страны до конца 2014 года. Транш должен быть выделен в дополнение к первому кредиту в размере 110 млрд евро.
Министр финансов ФРГ также заявил, что частные держатели греческих облигаций – банки и инвестиционные фонды – должны будут принять участие в оказании помощи Афинам, согласившись на частичный пересмотр условий обслуживания долга. Об этом говорится в письме Шойбле в Европейский центробанк.
Как считают в европейских финансовых кругах, Греция не сможет вернуться на финансовые рынки в марте будущего года и занять средства для дальнейшего обслуживания долга. В связи с этим возникла потребность в новых займах.
До конца 2013 года Афинам для обслуживания госдолга понадобится дополнительное финансирование в размере 60–70 млрд евро. Примерно половину этих средств (30–35 млрд евро) должны будут предоставить страны еврозоны и Международный валютный фонд. Другая половина суммы, согласно разрабатываемому плану, должна быть покрыта за счет продажи правительством Греции государственных активов, а также за счет соглашения с частными держателями облигаций об изменении условий обслуживания долга.
Вместе с тем глава ЕЦБ Жан-Клод Трише на прошлой неделе дал понять, что у ЕЦБ нет желания продлевать срок погашения долга Греции.
Во вторник министры финансов еврозоны на заседании в Брюсселе будут пытаться преодолеть существующие разногласия между Берлином и ЕЦБ. Как считают официальные лица, позиция Германии выглядит более убедительно, чем ЕЦБ.
Теги:
рейтинги, дефолт, Греция
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 2 | 
Критика международных рейтинговых агентств европейскими политиками переросла в акции общественного протеста. В социальной сети Facebook португальцы создали группу против Moody's, Fitch и Standart&Poors. Цель группы собрать миллион лайков, выразив тем самым протест против влияния американских агентств на экономику стран еврозоны. Группа в Facebook под названием F**k You Fitch. F**k You Moody's. F**k You Standard & Poor's была создана 2 апреля этого года, то есть на несколько месяцев раньше разразившегося скандала вокруг агентства Moody's, которое 6 июля отнесло гособлигации Португалии в разряд «мусорных», снизив рейтинг на четыре ступени.
Создание группы стало реакцией на предыдущее весеннее понижение рейтинга Португалии агентствами Moody's, Standard & Poor's и Fitch. Однако весной общественность не очень активно поддержала создателей группы.
Но когда Moody's 6 июля понизило рейтинг гособлигаций Португалии до «мусорного», «лайки» группе поставили сразу 10 тыс. человек, на следующий день недовольных насчитывалось уже 20 тыс. На сегодняшний день готовность «послать» Fitch, Moody's и Standard & Poor's высказали в группе уже более 34 тыс. человек.
«Вы устали смотреть как кучка ничтожеств решают судьбу миллионов для того чтобы единицы стали еще богаче? Тогда заставьте услышать ваш голос!» - написано в группе.
Напомним, что на этот раз Евросоюз отреагировал на решение Moody's резкой критикой, заявив о необходимости «положить конец олигополии» существующих рейтинговых агентств, намекая на крупнейшие международные Fitch, Moody's и Standard & Poor's.
Европейские регуляторы обвинили агентства в стремлении влиять на экономическую политику еврозоны. В связи с этим Еврокомиссия пообещала ускорить процесс создания собственного общеевропейского рейтингового агентства.
Накануне в интервью газете Die Welt еврокомиссар по вопросам юстиции Вивиан Рединг заявил, что «Европа не должна допустить, чтобы ее сломали три частные американские компании». Он предложил странам «большой двадцатки» принять решение о раздроблении нынешних трех рейтинговых американских агентств на шесть. Альтернативой должно стать создание независимых европейских и азиатских агентств.
Впрочем, на создание и завоевание доверия рейтинговым агентством требуется не один год, говорил газете ВЗГЛЯД руководитель экономического департамента Института энергетики и финансов Марсель Салихов.
Moody's в своем решении руководствовалось тем, что не верит в то, что власти Португалии способны сократить дефицит бюджета страны с 9,1% в 2010 году до 3% к 2013 году, а также способны стабилизировать размеры госдолга, что является условием получения финпомощи от ЕС и МВФ.
Недовольство ЕС решением агентства объясняется тем, что снижение рейтинга Португалии способствовало росту текущей ставки по суверенным бумагам страны до 10%, что означает для нее закрытие частного рынка долгосрочных заимствований.
Тут же следом выросли долги Италии и Испании до рекордных уровней, что спровоцировало падение рынков. По высоким ставкам гособлигации никто не станет покупать. Над Италией нависла угроза оказаться втянутой в долговой кризис, что может отразиться уже на всей еврозоне.
Чтобы найти выход из долгового кризиса ЕС намерена в 2013 году создать постоянный механизм финансовой стабильности (МФС) объемом 700-750 млрд евро. Деньгами будет внесено только 80 млрд евро, остальные средства будут предоставляться под гарантии и обязательства внести капитал при необходимости. Наибольшие суммы внесет Германия, Франция и Италия.
В связи с кризисными тенденциями в Греции, Португалии и Италии многие банкиры Европейского центрального банка выступает за увеличение объема МФС с нынешних 750 млрд до полутора триллионов евро, сообщает газета Die Welt.
Что касается Греции, то для нее долгосрочные заимствования из-за кризиса суверенного долга оказались не доступными, поэтому страна пытается брать краткосрочные заимствования. Во вторник Греция заняла 1,62 млрд евро в 26-недельных казначейских векселях.
Накануне министры финансов стран еврозоны договорились о новом пуле кредитов для Греции, который должен быть сформирован в июле. Между тем, на рынке опасаются возможного дефолта Греции, поэтому евро упал до четырехмесячного минимума к доллару.
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 3 | 
Решение Standard & Poor's снизить кредитный рейтинг США вызвало, как и ожидалось, бурную реакцию. В Конгрессе обвиняют президента Обаму и требуют отставки главы минфина США Тимоти Гайтнера. Аналитики подсчитали, на сколько данное решение повысит расходы страны и предвидят, что понедельник не будет скучным, имея в виду реакцию мировых бирж. Главный экономический советник Белого дома Джин Сперлинг выступил с резкой критикой в адрес рейтингового агентства Standard & Poor's, понизившего рейтинг США. Он заявил, что его изумляет масштаб ошибки минфина, а также готовность просто по-быстрому дать обоснование в пресс-релизе после того, как на нее было указано. «Это попахивало попыткой притянуть аргументы к уже сделанному выводу», - цитирует заявление Спирлинга РИА «Новости».
Член палаты представителей конгресса Мишель Бакман, которая была ранее кандидатом в президенты США, обратилась к Бараку Обаме с призывом уволить главу Минфина Тимоти Гайтнера в связи с первым в истории понижением кредитного рейтинга США.
По ее мнению, Барак Обама разрушил кредитный рейтинг США своей провалившейся экономической политикой и неспособностью контролировать правительственные траты, подняв потолок госдолга. «Президент разрушает основы американской экономики. Я призываю его немедленно отправить в отставку министра финансов США Тимоти Гайтнера», - заявила республиканка Мишель Бакман.
В свою очередь Барак Обама намекнул на вину республиканцев в снижении кредитного рейтинга США. «В течение последних нескольких недель и месяцев президент неоднократно призывал к существенному сокращению дефицита через долгосрочные системные изменения и доходы через налоговую реформу, при принятии дополнительных мер по созданию рабочих мест и усилению процесса экономического восстановления. Вот почему американский лидер настаивал на крупной договоренности, которая бы предусматривала все эти элементы и требовала компромисса и сотрудничества от всех участников переговоров», – сообщил официальный представитель Белого дома Джей Карни.
А спикер палаты представителей Конгресса США Джон Бойнер заявил, что решение Standard & Poor's понизить кредитный рейтинг США стало следствием бесконтрольной траты средств.
Напомним, в ночь на субботу агентство Standard & Poor's понизило высший кредитный рейтинг США на одну ступень с ААА до АА+, кредитная перспектива была установлена как негативная. Понижение рейтинга обусловлено опасениями относительно растущих дефицита бюджета и госдолга США, которые оцениваются в 1,65 трлн долларов и 14,3 трлн долларов соответственно, пояснили аналитики агентства.
Президент США Барак Обама подписал принятый Конгрессом закон о госдолге, предотвративший технический дефолт, который мог бы быть объявлен уже вечером 2 августа. Однако два дня спустя, по данным американского минфина, госдолг страны вырос на 238 млрд долларов и достиг 100% размера ВВП.
На выплату процентов по всем видам долговых обязательств при прежнем наивысшем кредитном рейтинге обходилось бюджету в 2010 финансовом году в 414 млрд долларов или 2,7% к ВВП страны. Соответственно, после понижения рейтинга нагрузка на бюджет вырастет примерно на четверть, подсчитали в минфине США.
По данным аналитиков американского банка JPMorgan Chase, затраты Вашингтона на обслуживание госдолга увеличатся примерно на 100 млрд долларов в год после снижения рейтинга США. Эксперты ожидают, что это скажется в свою очередь на удорожании кредитов для американских компаний, а также увеличит нагрузку на рядовых заемщиков. В частности, ожидается повышение кредитных ставок по ипотечным займам, покупке автомобилей в кредит, а также более высокие ставки по кредитным пластиковым карточкам.
Канадские и американские эксперты считают решение S&P о понижении рейтинга США неожиданным и необъяснимым, но полагают, что оно не повлияет на мировую экономику.
«Удивительно, что рейтинговое агентство, которое могло оценить ипотечные ценные бумаги рейтингом ААА, решило понизить рейтинг американского правительства. Я думаю, прогноз по госдолгу был завышен на 2-3 трлн долларов, но после того как минфин США предупредил S&P об этом, они решили снизить рейтинг все равно. Если бы при моей работе как аналитика мой прогноз был завышен на 2 млн, или 200 млн, не говоря уже о 2 трлн, то я бы не смог объяснить своим коллегам обоснованность такого анализа. Мне кажется, что полагаться на способность рейтингового агентства с дурной в последние три года репутацией определять риски невероятно проблематично», - говорит Грэг Салваджио, первый вице-президент вашингтонской компании Tempus Consulting.
Канадские аналитики также заверяют, что никто не ожидал от S&P подобного решения. Но, как отметил главный валютный аналитик канадской компании OANDA Дин Попплевелл, специалисты агентства подарили всем уверенность в том, что понедельник будет не скучным. «Доллар продолжит испытывать проблемы, рынки окажут давление на американскую валюту и акции», - отметил Дин Попплевелл, главный валютный аналитик канадской компании OANDA.
Главный специалист по американской экономике канадской консалтинговой компании Capital Economics Пол Дэйлз считает, что решение S&P не вызовет больших колебаний мировой экономики, однако в понедельник рынки могут отреагировать на понижение рейтинга, передает телеканал NBC.
«Если быть честным, то я не думаю, что снижение рейтинга значит слишком много. Вероятно, будут начальные колебания рынка и доходы минфина США могут немного упасть. Но, что касается общемировой картины, то мир не изменился и не отличается от того, который был до этого решения. Просто люди будут уделять большее внимание экономическим новостям», - заявил Пол Дэйлз.
Теги:
Конгресс США, Барак Обама, госдолг
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 4 | 
Министр финансов США Тимоти Гайтнер считает, что вторая волна рецессии в мировой экономике маловероятна. Чтобы избежать кризиса, европейским странам необходимо продолжить политику затягивания поясов, а инвесторы должны по-прежнему доверять гособлигациям США как самому надежному инструменту капиталовложения.
Вторая волна рецессии в мировой экономике маловероятна. Такое мнение высказал министр финансов США Тимоти Гайтнер, выступая в эфире американской телекомпании CNBC.
Причем глава минфина больше акцентировал внимание на проблемах в экономике еврозоны. Скорее всего, он предполагает, что опасность идет именно оттуда, а не от экономики США, которая на днях снова потрясла фондовые площадки на всех континентах. Так, он отметил, что правительства европейских стран должны постараться обеспечить более уверенный рост экономики и продолжить бюджетные реформы. Глава американского минфина считает, что власти ЕС готовы оказать «более действенную» поддержку находящимся под долговым бременем странам, в первую очередь Италии и Испании.
«Европе необходимо продемонстрировать готовность оказать твердую финансовую поддержку этим странам, чтобы ни у кого не было сомнений в том, что они могут рассчитаться по своим обязательствам», – сказал Гайтнер.
Он подчеркнул, что у правительств и центральных банков еще есть время на то, чтобы принять необходимые решения для борьбы с экономическими трудностями и не допустить нового кризиса.
Касаясь темы падения рейтинга США, решение о котором было принято Standard & Poor's в ночь на субботу, Гайтнер отметил, что гособлигации США являются сейчас таким же надежным инструментом инвестирования, как и до решения агентства Standard & Poor's понизить кредитный рейтинг страны.
«Позиция Standard & Poor's ничего не меняет. Оценка агентства была совершенно неверной. Оно продемонстрировало удивительное незнание основ расчета бюджетных показателей США и пришло к абсолютно неверному заключению при оценке последствий принятия закона о повышении госдолга», – заявил Гайтнер.
Министр также исключил вероятность дефолта страны. «В настоящее время не существует риска того, что США когда-либо потеряют возможность расплачиваться по обязательствам», – сказал глава минфина.
В то же время он признал, что «ужасные дебаты» в Конгрессе по вопросу о поднятии лимита госдолга ставят вопрос об эффективности американской политической системы. «Они нанесли большой ущерб, на устранение которого потребуется значительное время», – отметил чиновник, передает ИТАР-ТАСС.
Кстати, Гайтнер слово в слово повторил бывшего главу Федеральной резервной системы Алана Гринспена, который также считает, что с американской экономикой все в порядке, а стабильность мировой экономики целиком зависит от Европы, а не от США.
«Повторение рецессии зависит от Европы, не от США. У нас было все в порядке, пока не начались проблемы у Италии. Это дестабилизировало евро», – сказал Гринспен.
Он согласился в том, что стимулирование экономики необходимо, но финансовое регулирование может сказываться негативно на экономическом росте. «Увеличение налогов и сокращение гострат являются необходимыми мерами, но и то, и другое вредит экономике», – отметил бывший глава ФРС, цитирует РИА «Новости».
Вместе с тем, по мнению Гринспена, понижение кредитного рейтинга США агентством S&P негативно скажется на состоянии рынков.
«Но казначейские ценные бумаги США в безопасности. США могут выплатить любой долг, какой у них есть, потому что они всегда могут напечатать побольше денег», – отметил он.
«S&P задело за живое, дав понять, что происходит что-то плохое. И оно подорвало самооценку США, задело за живое больше, чем я ожидал. С точки зрения экономики мне ясно, что у нас все в порядке. Но решение агентства связано с потолком госдолга, с тем, как Конгресс обсуждал это до самой последней минуты», – пояснил Гринспен.
Отметим, что против министра финансов США Гайтнера уже складывается коалиция. Так, член палаты представителей Конгресса Мишель Бакман, которая ранее была кандидатом в президенты США, обратилась к Бараку Обаме с призывом уволить главу минфина Тимоти Гайтнера в связи с первым в истории понижением кредитного рейтинга США.
По ее мнению, американское правительство разрушило кредитный рейтинг США своей провалившейся экономической политикой и неспособностью контролировать правительственные траты, подняв потолок госдолга. «Президент разрушает основы американской экономики. Я призываю его немедленно отправить в отставку министра финансов США Тимоти Гайтнера», – заявила республиканка Мишель Бакман.
Напомним, в ночь на субботу по московскому времени международное агентство Standard & Poor's понизило высший кредитный рейтинг США на одну ступень с ААА до АА+, кредитная перспектива была установлена как негативная. По словам аналитиков агентства, понижение рейтинга обусловлено опасениями относительно растущих дефицита бюджета и госдолга США, которые в настоящее время оцениваются в 1,65 трлн долларов и 14,3 трлн долларов соответственно.
Президент США Барак Обама подписал принятый Конгрессом закон о госдолге, предотвративший технический дефолт, который мог бы быть объявлен уже вечером 2 августа. Однако два дня спустя, по данным американского минфина, госдолг страны вырос на 238 млрд долларов и достиг 100% размера ВВП.
Выплата процентов по всем видам долговых обязательств при прежнем наивысшем кредитном рейтинге обходилась бюджету в 2010 финансовом году в 414 млрд долларов, или 2,7% ВВП страны. Соответственно, после понижения рейтинга нагрузка на бюджет вырастет примерно на четверть, подсчитали в минфине США.
По данным аналитиков американского банка JPMorgan Chase, затраты Вашингтона на обслуживание госдолга увеличатся примерно на 100 млрд долларов в год после снижения рейтинга США. Эксперты ожидают, что это, в свою очередь, скажется на удорожании кредитов для американских компаний, а также увеличит нагрузку на рядовых заемщиков. В частности, ожидаются повышение кредитных ставок по ипотечным займам, покупке автомобилей в кредит, а также более высокие ставки по кредитным пластиковым карточкам.
Теги:
экономика США, финансовый кризис
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 5 | 
Российский фондовый рынок вписал в историю очередной черный понедельник. Падение отмечалось практически на всех биржевых площадках, которые отреагировали на снижение рейтинга США агентством Standard & Poor's. Следом стали падать курс рубля и дешеветь нефть. При этом цены на золото ведут себя прямо противоположным образом. Российский фондовый рынок закончил «черный понедельник» самым глубоким падением со времен кризиса. Индекс РТС 8 августа потерял 7,84% и составил 1657,77 пунктов. Это самое глубокое падение российского рынка с 17 февраля 2009 года, тогда рынок упал на 9,4%, передает «Интерфакс». Объем торгов на классическом рынке РТС составил 18 млрд 248 млн 441 тыс. 147 долларов. Среди лидеров падения – Сбербанк России (-6,38%) и Газпром (-6,47%).
Индекс ММВБ на закрытии торгов в понедельник понизился на 5,50% и составил 1499,79 пункта. Впервые с октября 2010 года индекс ММВБ упал ниже 1500 пунктов.
Такое падение российских фондовых рынков в понедельник было ожидаемо на фоне падения цен на нефть и обвала мировых рынков.
Напомним, что мировые рынки упали после того, как в пятницу агентство Standard & Poor's впервые за сто лет снизило суверенный рейтинг США с ААА до АА+, оставив «негативный» прогноз. Это означает, что агентство не исключает дальнейшего снижения рейтинга страны в течение ближайших полутора лета. В S&P считают вероятность дальнейшего понижения рейтинга США ниже уровня АА+ один к трем. При этом на восстановление утраченных позиций Америке потребуется от 9 до 18 лет, прогнозируют в агентстве.
Агентство S&P объяснило, что понизило кредитный рейтинг страны из-за растущего государственного долга, а также из-за того, что власти США не принимают достаточно эффективные меры для решения долговой проблемы. Ранее после того, как президент США Барак Обама подписал закон о повышении лимита госдолга, Moody's и Fitch Ratings, два из трех ведущих мировых рейтинговых агентств, подтвердили кредитный рейтинг США на уровне ААА.
В интервью телеканалам NBC и CNBC глава Минфина США Тимоти Гайтнер заявил, что американские гособлигации по-прежнему остаются «наиболее сильным» активом и ухудшение рейтинга страны «ничего не меняет». Назвав решение S&P «страшным», он заявил, что агентство «продемонстрировало ошеломляющий недостаток знаний основ финансовой политики США».
Специалисты JPMorgan Chase&Co подсчитали, что понижение рейтинга может только усугубить долговые проблем США, так как повысит стоимость заимствования примерно на 100 млрд долларов в год.
Тем временем на фоне новости о снижении рейтинга США в понедельник стали приходить сообщения о падении котировок со всех стран: от Японии до Португалии и Испании. В понедельник обвалились также рынки Азии и Тель-авиавская биржи. Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона в понедельник рухнули на 2-4,8% - до минимальной отметки более чем за год. В Европе фондовые рынки снижаются на 1,5-5%. По итогам дня индекс лондонской фондовой биржи FTSE 100 потерял 3,4% и достиг 5068,95 пункта, германский DAX упал на 5% до 5923,27, французский CAC 40 на 4,7% до 3125,19 пункта.
Американские индексы реагируют на новость о снижении кредитного рейтинга США последними. Фондовые индексы США открыли торги в понедельник серьезным снижением. Инвесторы опасаются ухудшения перспектив восстановления мировой экономики из-за первого в истории понижения кредитного рейтинга страны, сообщает агентство Bloomberg.
Индекс DJIA по состоянию на 18.32 мск снизился на 3,01% и составил 11101 пункт. Индекс широкого рынка S&P (включает 500 самых крупных компаний американского рынка) потерял 3,22% и оказался на уровне 1161 пункт. Индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ опустился на 3,89% - до 2434 пункта, передает РИА «Новости».
На Нью-йоркской фондовой бирже и бирже Nasdaq в понедельник было введено в действие Правило 48 биржевых торгов, которое позволяет руководству бирж приостанавливать торги в случае резких колебаний курсов акций. Соответствующее уведомление распространено на этих двух крупнейших торговых площадках США.
Этим правилам на биржах пользуются крайне редко, обычно в условиях крупнейших кризисов. Однако сейчас настал такой случай. Тот факт, что сейчас руководство американских бирж пошло на данный шаг рассматривается мировым бизнесом как показатель всей степени возникшей опасности для экономики США, передает ИТАР-ТАСС.
Вслед за падением фондовых рынков падает рубль и дешевеет нефть. Мировые цены на нефть в понедельник упали примерно на 4% на фоне опасений за дальнейшее понижение агентством S&P рейтинга США, следует из данных бирж. Цена сентябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) к 18:45 мск составила 83,46 долларов за баррель (-3,9%). К 20.15 мск за баррель нефти марки Brent предлагают 106,146 долларов, марки Light - 83,515 долларов.
Цены на нефть, остающиеся в районе минимальных отметок за последние пять месяцев, влияют и на российскую валюту. Евро по итогам понедельника на ММВБ подскочил к рублю на 89 копеек - выше 41 рубля, до 41,12 рубля, доллар - на 70 копеек, выше 29 рублей, до 29,02 рубля, следует из данных биржи.
Таким образом, доллар и евро по итогам торгов понедельника вернулись к уровням февраля 2011 года на фоне снижения агентством S&P долгосрочного кредитного рейтинга США. Стоимость бивалютной корзины (0,55 доллара и 0,45 евро) на 19.00 мск выросла на 79 копеек по сравнению с предыдущим закрытием - до 34,47 рубля.
При этом на фоне падения фондовых рынков дорожает золото. Интерес к золоту стал первой реакцией крупных инвесторов. Так, в понедельник утром золото на бирже Гонконга побило новый рекорд, превысив отметку в 1 700 долларов за унцию (31,1 грамма).
«Идет регулирование рыночного спроса. Развивается борьба политических фракций в преддверие выборов 2012 года в США, России, Франции, КНР и ряде других ведущих стран, - считает главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин. - На этом фоне, несмотря на сохранение важнейших позитивных трендов восстановления экономической активности, рынки весьма волатильны».
По его мнению, на текущей неделе будет волатильная сессия, а к итоговой сессии фондовые индексы повысятся относительно сегодняшних уровней. «Поддержка рынков регулирующими государственными структурами остается в интересах всех противоборствующих политических фракций, результаты сессии ФРС, возможно, в итоге, подтвердят это предположение», - считает Осин.
Представители стран Большой Восьмерки даже встретились в выходные, чтобы обсудить шаги по стабилизации ситуации на мировых фондовых рынках. ЕЦБ также накануне вечером объявил, что намерен каждый день выкупать долговые госбумаги Италии и Испании на 2,5 млрд евро. Это позволит снизить доходность по гособлигациям и стабилизироваться экономику еврозоны. По информации Bloomberg, ЕЦБ начал скупать бонды Италии и Испании уже с понедельника.
Теги:
курс рубля, кризис, нефть, Россия
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 6 |
Российский фондовый рынок вписал в историю очередной черный понедельник. Падение отмечалось практически на всех биржевых площадках, которые отреагировали на снижение рейтинга США агентством Standard & Poor's. Следом начал падать курс рубля и подешевела нефть. При этом цены на золото ведут себя прямо противоположным образом. Российский фондовый рынок закончил «черный понедельник» самым глубоким падением со времен кризиса. Индекс РТС 8 августа потерял 7,84% и составил 1657,77 пункта. Это самое глубокое падение российского рынка с 17 февраля 2009 года, тогда рынок упал на 9,4%, передает «Интерфакс». Объем торгов на классическом рынке РТС составил 18 млрд 248 млн 441 тыс. 147 долларов. Среди лидеров падения – Сбербанк России (-6,38%) и Газпром (-6,47%).
Индекс ММВБ на закрытии торгов в понедельник понизился на 5,50% и составил 1499,79 пункта. Впервые с октября 2010 года индекс ММВБ упал ниже 1500 пунктов.
Такое падение российских фондовых рынков в понедельник было ожидаемо на фоне падения цен на нефть и обвала мировых рынков.
Напомним, что мировые рынки упали после того, как в пятницу агентство Standard & Poor's впервые за сто лет снизило суверенный рейтинг США с ААА до АА+, оставив «негативный» прогноз. Это означает, что агентство не исключает дальнейшего снижения рейтинга страны в течение ближайших полутора лет. В S&P считают вероятность дальнейшего понижения рейтинга США ниже уровня АА+ один к трем. При этом на восстановление утраченных позиций Америке потребуется от 9 до 18 лет, прогнозируют в агентстве.
Агентство S&P объяснило, что понизило кредитный рейтинг страны из-за растущего государственного долга, а также из-за того, что власти США не принимают достаточно эффективных мер для решения долговой проблемы. Ранее после того, как президент США Барак Обама подписал закон о повышении лимита госдолга, Moody's и Fitch Ratings, два из трех ведущих мировых рейтинговых агентств, подтвердили кредитный рейтинг США на уровне ААА.
В интервью телеканалам NBC и CNBC глава Минфина США Тимоти Гайтнер заявил, что американские гособлигации по-прежнему остаются «наиболее сильным» активом и ухудшение рейтинга страны «ничего не меняет». Назвав решение S&P «страшным», он заявил, что агентство «продемонстрировало ошеломляющий недостаток знаний основ финансовой политики США».
Специалисты JPMorgan Chase&Co подсчитали, что понижение рейтинга может только усугубить долговые проблемы США, так как повысит стоимость заимствования примерно на 100 млрд долларов в год.
Тем временем на фоне новости о снижении рейтинга США в понедельник стали приходить сообщения о падении котировок изо всех стран: от Японии до Португалии и Испании. В понедельник обвалились также рынки Азии и Тель-авивская биржа. Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона в понедельник рухнули на 2–4,8% – до минимальной отметки более чем за год. В Европе фондовые рынки снижаются на 1,5–5%. По итогам дня индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 потерял 3,4% и достиг 5068,95 пункта, германский DAX упал на 5%, до 5923,27, французский CAC 40 – на 4,7%, до 3125,19 пункта.
Американские индексы реагируют на новость о снижении кредитного рейтинга США последними. Фондовые индексы США открыли торги в понедельник серьезным снижением. Инвесторы опасаются ухудшения перспектив восстановления мировой экономики из-за первого в истории понижения кредитного рейтинга страны, сообщает агентство Bloomberg.
Индекс DJIA по состоянию на 18.32 мск снизился на 3,01% и составил 11101 пункт. Индекс широкого рынка S&P (включает 500 самых крупных компаний американского рынка) потерял 3,22% и оказался на уровне 1161 пункта. Индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq опустился на 3,89% – до 2434 пунктов, передает РИА «Новости».
На Нью-йоркской фондовой бирже и бирже Nasdaq в понедельник было введено в действие Правило 48 биржевых торгов, которое позволяет руководству бирж приостанавливать торги в случае резких колебаний курсов акций. Соответствующее уведомление распространено на этих двух крупнейших торговых площадках США.
Этим правилом на биржах пользуются крайне редко, обычно в условиях крупнейших кризисов. Однако сейчас настал такой случай. Тот факт, что сейчас руководство американских бирж пошло на данный шаг, рассматривается мировым бизнесом как показатель всей степени возникшей опасности для экономики США, передает ИТАР-ТАСС.
Вслед за падением фондовых рынков падает рубль и дешевеет нефть. Мировые цены на нефть в понедельник упали примерно на 4% на фоне опасений за дальнейшее понижение агентством S&P рейтинга США, следует из данных бирж. Цена сентябрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) к 18.45 мск составила 83,46 доллара за баррель (-3,9%). К 20.15 мск за баррель нефти марки Brent предлагают 106,146 доллара, марки Light – 83,515 доллара.
Цены на нефть, остающиеся в районе минимальных отметок за последние пять месяцев, влияют и на российскую валюту. Евро по итогам понедельника на ММВБ подскочил к рублю на 89 копеек – выше 41 рубля, до 41,12 рубля, доллар – на 70 копеек, выше 29 рублей, до 29,02 рубля, следует из данных биржи.
Таким образом, доллар и евро по итогам торгов понедельника вернулись к уровням февраля 2011 года на фоне снижения агентством S&P долгосрочного кредитного рейтинга США. Стоимость бивалютной корзины (0,55 доллара и 0,45 евро) на 19.00 мск выросла на 79 копеек по сравнению с предыдущим закрытием – до 34,47 рубля.
При этом на фоне падения фондовых рынков дорожает золото. Интерес к золоту стал первой реакцией крупных инвесторов. Так, в понедельник утром золото на бирже Гонконга побило новый рекорд, превысив отметку в 1700 долларов за унцию (31,1 грамма).
«Идет регулирование рыночного спроса. Развивается борьба политических фракций в преддверии выборов 2012 года в США, России, Франции, КНР и ряде других ведущих стран, – считает главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин. – На этом фоне, несмотря на сохранение важнейших позитивных трендов восстановления экономической активности, рынки весьма волатильны».
По его мнению, на текущей неделе будет волатильная сессия, а к итоговой сессии фондовые индексы повысятся относительно сегодняшних уровней. «Поддержка рынков регулирующими государственными структурами остается в интересах всех противоборствующих политических фракций, результаты сессии ФРС, возможно, в итоге подтвердят это предположение», – считает Осин.
Представители стран Большой восьмерки даже встретились в выходные, чтобы обсудить шаги по стабилизации ситуации на мировых фондовых рынках. ЕЦБ также накануне вечером объявил, что намерен каждый день выкупать долговые госбумаги Италии и Испании на 2,5 млрд евро. Это позволит снизить доходность по гособлигациям и стабилизировать экономику еврозоны. По информации Bloomberg, ЕЦБ начал скупать бонды Италии и Испании уже с понедельника.
Теги:
курс рубля, кризис, нефть, Россия
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 7 | 
Международное агентство Standard & Poor's в понедельник вечером понизило долгосрочные кредитные рейтинги крупнейших американских ипотечных агентств - Fannie Mae и Freddie Mac. Это произошло вслед за снижением кредитного рейтинга США. Американский Сенат решил изучить причины, которые подвигли агентство на такой шаг. Агентство Standard & Poor's (S&P) снизило прогноз долгосрочного рейтинга с ААА до АА+ для крупнейших игроков ипотечного рынка США - Fannie Mae и Freddie Mac. Прогноз по всем рейтингам – «негативный». Кредитные рейтинги эмитентов и выпущенных ими облигаций исключили из списка на пересмотр с возможностью понижения, передает ВВС.
Напомним, Fannie Mae и Freddie Mac были национализированы Минфином США в 2008 года в начале глобального финансового кризиса. Понижение рейтингов ипотечных компаний специалисты S&P объясняют их прямой зависимостью от правительства США.
Ранее Standard & Poor's агентство S&P сообщило о снижении кредитного рейтинга США с максимально возможного ААА до АА+. Этому решению предшествовал долгий спор между республиканцами и демократами об увеличении потолка госдолга Америки и снижении бюджетных трат. От технического дефолта страну отделял буквально один день.
Сообщение Standard & Poor's о снижении рейтинга США привело к обвалу на мировых финансовых рынках, несмотря на заявления американских властей в том, что пока нет реальных оснований считать гособлигации ненадежным средством инвестирования.
Основные биржевые индексы США обвалились по итогам торгов в понедельник в пределах 5,55-6,9%. Индекс Dow Jones потерял 5,55% и остановился на уровне в 10809,80 пункта. Биржевой индикатор S&P 500 упал на 6,66% до 1119,46 пункта. Индекс NASDAQ снизился на 6,9%, составив 2357,69 пункта. Азиатские биржи также торгуются в глубоком минусе.
Причины, побудившие агентство Standard and Poor's снизить рейтинг США, выяснит Сенат. Банковский комитет уже начал изучение всех обстоятельств, которые подвигли S&P на такой шаг. Он уже собирает все сведения об агентстве, однако пока никаких конкретных решений не принято. Впрочем, один из сотрудников комитета сообщил, что в этом отношении «рассматриваются все возможные варианты», сообщает РИА «Новости».
Решение Standard & Poor's снизить кредитный рейтинг США вызвало, как и ожидалось, бурную реакцию. В Конгрессе обвиняют президента Обаму и требуют отставки главы минфина США Тимоти Гайтнера. Сам американский лидер намекнул на вину республиканцев в снижении кредитного рейтинга США.
«В течение последних нескольких недель и месяцев президент неоднократно призывал к существенному сокращению дефицита путем долгосрочных системных изменений, с помощью доходов через налоговую реформу, при принятии дополнительных мер по созданию рабочих мест и усилении процесса экономического восстановления. Вот почему американский лидер настаивал на крупной договоренности, которая включала бы все эти элементы и требовала компромисса и сотрудничества всех участников переговоров», – сообщил официальный представитель Белого дома Джей Карни.
Накануне Барак Обама сделал первое заявление по вопросу понижения рейтинга его страны, отметив, что Соединенным Штатам не нужны рейтинговые агентства, чтобы понять необходимость снижения бюджетного дефицита и важность поиска компромисса между демократами и республиканцами.
Понижение рейтинга США не оставило равнодушным и американского режиссера-документалиста Майкла Мура, получившего «Оскар» и главный приз Каннского фестиваля за фильм «Фаренгейт 9/11». В своем микроблоге на Twitter он призвал Барака Обаму арестовать главу агентства Standard & Poor's Джона Чэмберса.
«Президент Обама, прояви мужество и арестуй директора Standard & Poor's. Эти преступники обрушили экономику в 2008 году и сейчас сделают то же самое», – написал Майкл Мур. Он посоветовал американскому лидеру обратить внимание на то, как поступили в Италии с рейтинговыми агентствами: в прошлую пятницу, когда в стране ухудшилась экономическая ситуация, власти провели обыски в офисах рейтинговых агентств Standard & Poor's и Moody's.
Теги:
США, рейтинги, валюта
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 8 | 
Комиссия по ценным бумагам США (SEC) расследует механизм составления кредитных рейтингов агентством Standard & Poor's, пишет в воскресенье американская пресса. S&P заподозрили в ошибках при вычислениях, результатом которых стало первое за сто лет понижение долгосрочного кредитного рейтинга США с максимального уровня ААА до АА+. В воскресенье газета Wall Street Journal, ссылаясь на неназванные источники, сообщила, что Комиссия по ценным бумагам США намерена изучить математическую модель, которой пользовалось международное рейтинговое агентство Standard & Poor's для расчета кредитного рейтинга страны.
Как известно, кредитные рейтинги рассчитываются на основе прошлой и текущей финансовой истории страны, а также на основе оценок размера ее ВВП и взятых на себя финансовых обязательств.
Интерес регулятора вызван обвинениями в адрес компании от американского казначейства. Госорган утверждает, что рейтинговое агентство в процессе оценки экономики США допустило ошибку на 2 трлн долларов из-за чего кредитный рейтинг страны был снижен с негативным прогнозом. В казначействе считают, что модель расчета имела серьезные недочеты, и агентство могло не учесть кредитные возможности США в полной мере.
В S&P признают, что разница в расчетах существует, но не является ошибкой.
Комиссия также запросила в рейтинговом агентстве информацию о всех менеджерах, которые были в курсе намерения S&P. SEC подозревает сотрудников агентства в торговле инсайдерской информацией.
Как сообщала газета ВЗГЛЯД, на последующем за таким решением обвале рынков некий инвестор сумел заработать 10 млрд долларов. Не исключается, что за этой сделкой стоит всемирно известный спекулянт Джордж Сорос.Тем не менее, пока никаких данных о подозрительных действиях сотрудников агентства не поступало. Издание подчеркивает, что пока SEC не располагает данными о конкретных утечках. Таким образом, расследование находится в самой начальной стадии.
В свою очередь, The Financial Times пишет, что доказать утечку будет крайне сложно, так как многие трейдеры по всему миру ожидали снижения рейтинга S&P. Кроме того, само агентство неоднократно официально заявляло, что может лишить США высшего рейтинга, а прогноз по нему уже долгое время был «негативным».
Напомним, заявление о снижении рейтинга последовало в минувшую субботу лишь через четыре часа после закрытия бирж. По неофициальным данным, в правительстве отчет S&P был уже к середине дня. Чиновники нашли в нем финансовые ошибки и указали на эти недочеты агентству. В S&P, тем не менее, все равно решили опубликовать документ.
На фоне этих событий власти Италии также приняли решение провести обыски в офисах международных рейтинговых агентств Moody's и Standard & Poor's, находящихся на территории страны. Подозревая их в связи с «аномальными» изменениями стоимости акций на внутреннем рынке страны, власти попытались «проверить, соблюдают ли эти агентства в ходе своей работы установленные регуляторами нормы», заявил глава прокуратуры города Трани, который возглавляет проведение операции.
Напомним, 20 мая S&P пересмотрело прогноз по рейтингам Италии до «негативного» со «стабильного» на фоне слабых перспектив роста экономических показателей страны и сомнений относительно успешного снижения госдолга в 2011-2014 годах. В то же время агентство подтвердило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Италии на уровне «A+» и краткосрочный на уровне «A-1+». Министр экономики и финансов Италии Джулио Тремонти назвал это решение «странным».
Позднее внимание инвесторов переключилось к Франции. В четверг, 11 августа, поступила информация, что французский президент Николя Саркози и премьер Франсуа Фийон прервали отпуск для участия во внеочередном правительственном совещании, посвященном ситуации на финансовых рынках. После этого прошли слухи, что первые лица страны были предупреждены о скором снижении кредитных рейтингов Франции, что привело к очередному витку паники на мировых фондовых рынках.
Тем не менее, Standard & Poor's и Moody's вслед за Fitch подтвердили высший кредитный рейтинг Франции со стабильным прогнозом.
Как сообщала газета ВЗГЛЯД, ранее представители стран Евросоюза не раз заявляли, что рейтинговые агентства подрывают восстановление экономики в Европе. В частности, глава Европейского центрального банка Жан-Клод Трише призвал остановить олигополию «большой тройки» международных рейтинговых агентств в лице Fitch, Standard & Poor`s и Moody's.
Действия трех крупных международных рейтинговых агентств подверглись жесткой критике со стороны Международного валютного фонда, Елисейского дворца и Европейской комиссии.
Теги:
США, кредиты, рейтинги, рынок акций
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 9 | 
Власти США остались чрезвычайно довольны тем фактом, что одно из рейтинговых агентств большой тройки Fitch подтвердило кредитный рейтинг страны на уровне AAA. Впрочем, рынки эта новость нисколько не впечатлила - основные биржи США закончили день в минусе. Международное рейтинговое агентство Fitch оставило кредитный рейтинг США на максимальном уровне AAA со стабильным прогнозом. Подтверждение рейтинга отражает тот факт, что ключевые параметры особого уровня кредитоспособности страны остаются неизменными, отмечают специалисты Fitch. По их мнению, США сохраняют ключевую роль в мировой финансовой системе, а также гибкую, диверсифицированную и обеспеченную экономику, сообщает Reuters.
Кроме того, валютный курс США позволяет увеличивать возможности государства в нейтрализации и регулировании «шоков» на глобальных рынках. Доллар и гособлигации США остаются одними из наиболее надежных активов, при этом американская валюта сохраняет статус мировой.
Институциональная и правовая структура законодательства страны поддерживает рост бизнеса и инноваций, поэтому в среднесрочной перспективе страна будет демонстрировать наиболее динамичный рост среди государств с уровнем рейтинга ААА, полагают эксперты Fitch.
Однако Fitch предупредило, что прогноз рейтинга США будет зависеть от состояния экономики и политических решений по сокращению государственных расходов. Если в США не договорятся о снижении дефицита как минимум на 1,2 трлн долларов, Fitch может понизить рейтинг США в двухлетней перспективе.
«США остаются страной с высшим рейтингом», - так прокомментировал решение Fitch официальный представитель Белого дома Джей Карни. «Администрация уверена, что кредитный рейтинг США остается на уровне ААА. Однако нынешнюю ситуацию можно назвать еще одним напоминанием того, что мы должны по-прежнему предпринимать шаги, направленные на решение стоящих перед нами вопросов относительно бюджетного дефицита и государственного долга», - сказал он, имея в виду недавнее решение агентства Standard & Poor's понизить рейтинг США с наивысшего ААА до АА+.
Джей Карни напомнил о проблемах, с которыми пришлось столкнуться экономике за последний год, выделив «замедление темпов экономического роста и создания новых рабочих мест», скачок цен на нефть, к которому привели события в Ливии, природные катаклизмы в Японии, а также сложную экономическую ситуацию в Европе. Однако, по словам представителя Белого дома, США преодолевают эти трудности, передает ИТАР-ТАСС.
Надо сказать, что сообщение Fitch и радость Вашингтона по его поводу не привели в восторг инвесторов на рынках. Dow Jones, NASDAQ, S&P 500 оказались в минусе по итогам торгов. В среду в красной зоне начала работу РТС, азиатские площадки также в минусе.
Fitch опубликовало свой прогноз по рейтингу США после того, как две недели назад Standard & Poor's понизило данный показатель с максимального ААА до АА+. Решение агентства привело к глобальной распродаже акций на мировых фондовых рынках.
Ранее Moody's подтвердило рейтинг США на максимальном уровне ААА. При этом агентство изменило прогноз по рейтингу на «негативный».
Главный экономический советник Белого дома Джин Сперлинг резко раскритиковал действия рейтингового агентства Standard & Poor's. А известный американский режиссер-документалист Майкл Мур призвал президента США Барака Обаму арестовать руководителей рейтингового агентства.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США объявила, что намерена тщательно проверить модель составления рейтингов, которую использует рейтинговое агентство Standard & Poor's.
Интерес регулятора вызван обвинениями в адрес компании от американского казначейства. Госорган утверждает, что рейтинговое агентство в процессе оценки экономики США допустило ошибку на 2 трлн долларов, из-за чего кредитный рейтинг страны был снижен с негативным прогнозом. В казначействе считают, что модель расчета имела серьезные недочеты, и агентство могло не учесть кредитные возможности США в полной мере.
Теги:
США, рейтинги, Fitch
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 10 | 
Минюст США проводит расследование деятельности крупнейшего в стране рейтингового агентства S&P. Его подозревают в предвзятости при присвоении рейтингов десяткам ипотечных ценных бумаг. Таким образом, агентство, понизившее рейтинг США, оказалось в центре нового скандала. Расследование началось еще до того, как в начале августа S&P впервые в истории понизило суверенный кредитный рейтинг США с ААА до уровня АА+, после чего американский минфин выступил с заявлением, что в расчетах S&P содержится некий просчет в размере 2 трлн долларов. Но в любом случае оно только добавит скандальности ситуации вокруг S&P.
Минюст ведет расследование возможных ситуаций, когда аналитики агентства хотели присвоить ипотечным ценным бумагам невысокие рейтинги, однако в итоге под влиянием бизнес-менеджеров S&P присваивали более высокие, сообщает в четверг издание The New York Times со ссылкой на лиц, знакомых с обстоятельствами дела.
Если правительству удастся найти достаточно доказательств этого, оно сможет опровергнуть неоднократные заявления S&P о том, что его аналитики действуют независимо от бизнес-процессов в агентстве. Подчеркивается, что минюст нацелен исключительно на гражданский процесс.
«S&P получило несколько запросов от различных государственных ведомств за последние несколько лет. Мы продолжаем отвечать на эти вопросы и не пытаемся препятствовать общению властных структур с сотрудниками агентства», – сообщил пресс-секретарь S&P Эд Суини.
Если властям удастся найти достаточно доказательств таких нарушений, то агентство, которое всегда считалось независимым от бизнес-структур, может быть серьезно скомпрометировано. Ведется ли подобное расследование в отношении других американских рейтинговых агентств – Moody's и Fitch, пока неизвестно.
В годы бурного роста американской экономики, в частности ипотечного рынка, рейтинговые агентства получали огромные доходы, присваивая высокие рейтинги сомнительным ценным бумагам, что необоснованно подогревало к ним интерес. Это привело к надуванию «пузыря» на рынке недвижимости США, с которого и началась рецессия глобальной экономики.
Но с начала кризиса рейтинговые агентства подверглись критике многих властных структур, в том числе в Конгрессе США. Агентства стали подозревать в том, что они проводят свой анализ в надежде получить прибыль.
Напомним, после понижения рейтинга США главный экономический советник Белого дома Джин Сперлинг резко раскритиковал действия рейтингового агентства Standard & Poor's. А известный американский режиссер-документалист Майкл Мур призвал президента США Барака Обаму арестовать руководителей рейтингового агентства.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США объявила, что намерена тщательно проверить модель составления рейтингов, которую использует рейтинговое агентство Standard & Poor's.
А в Европе критика международных рейтинговых агентств политиками переросла в акции общественного протеста. В июле в социальной сети Facebook португальцы создали группу против Moody's, Fitch и Standart & Poors. Цель группы – собрать миллион «лайков», выразив тем самым протест против влияния американских агентств на экономику стран еврозоны.
Создание группы стало реакцией на предыдущее весеннее понижение рейтинга Португалии агентствами Moody's, Standard & Poor's и Fitch. Однако весной общественность не очень активно поддержала создателей группы.
Но когда Moody's 6 июля понизило рейтинг гособлигаций Португалии до «мусорного», «лайки» группе поставили сразу 10 тыс. человек, на следующий день недовольных насчитывалось уже 20 тыс.
Европейские регуляторы после понижения рейтинга Португалии обвинили агентства в стремлении влиять на экономическую политику еврозоны. В связи с этим Еврокомиссия пообещала ускорить процесс создания собственного общеевропейского рейтингового агентства.
Если Минюсту США удастся добиться успеха в своем расследовании против Standard & Poor's, отмечают эксперты, это может привести к серьезному изменению механизма работы рейтинговых агентств. Критики говорят о том, что в самой модели заложен серьезный изъян: деятельность рейтинговых агентств предполагает конфликт бизнес-интересов. Они вынуждены выставлять более высокие рейтинги своим клиентам, а это нарушает принцип независимости.
Теги:
США, расследование, ипотечный кризис
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 11 | 
Глава рейтингового агентства Standard & Poor's Девен Шарма покинет свой пост в конце года. Последнее время агентство подвергалось резкой критике со стороны американских властей. Расследованием деятельности S&P занялся и Минюст США, подозревающий агентство в предвзятой оценке. Глава рейтингового агентства Standard & Poor's Девен Шарма покидает компанию в конце этого года, сообщает газета Wall Street Journal со ссылкой на осведомленный источник.
Газета сообщает, что уже 12 сентября Девена Шарму сменит на посту топ-менеджер Citigroup, начальник операционного управления одного из подразделений финансовой компании Дуглас Петерсон.
Шарма был президентом S&P с 2007 года. Вместе с тем, источник газеты утверждает, что решение об уходе Шармы готовилось задолго до понижения суверенного рейтинга США.
Напомним, что в начале августа S&P понизило долгосрочный кредитный рейтинг США с максимального уровня «ААА» до уровня «АА+». Понижение рейтинга обусловлено опасениями относительно растущих дефицита бюджета и госдолга США, которые оцениваются в 1,65 трлн долларов и 14,3 трлн долларов соответственно, пояснили аналитики агентства.
Мировые фондовые рынки отреагировали на такую новость резким обвалом. Эксперты даже начали поговаривать о новой волне кризиса.
Чтобы спасти пошатнувшуюся репутацию американских казначейских бумаг как самых надежных в мире, власти США и ведущие эксперты поспешили обвинить агентство в некомпетентности.
Минфин США сразу заявил о просчетах агентства в 2 трлн долларов. Ведомство подсчитало, что при понижении рейтинга нагрузка на бюджет вырастет примерно на четверть. В 2010 году выплата процентов по долгам обошлись американскому бюджету в 414 млрд долларов или 2,7% ВВП страны.
По данным аналитиков американского банка JPMorgan Chase, затраты Вашингтона на обслуживание госдолга увеличатся примерно на 100 млрд долларов в год после снижения рейтинга США. Эксперты ожидают, что это, в свою очередь, скажется на удорожании кредитов для американских компаний, а также увеличит нагрузку на рядовых заемщиков. В частности, ожидается повышение кредитных ставок по ипотечным займам, покупке автомобилей в кредит, а также более высокие ставки по кредитным пластиковым карточкам.
Главный экономический советник Белого дома Джин Сперлинг заявил, что его изумляет масштаб ошибки агентства, а также готовность просто оперативно дать обоснование в пресс-релизе после того, как на нее указали. «Это попахивало попыткой притянуть аргументы к уже сделанному выводу», – цитирует заявление Спирлинга РИА «Новости».
Кроме того, в середине августа сообщалось о том, что Минюст США начало расследование деятельности S&P. Ведомство смущает тот факт, что агентство присваивало высокие рейтинги ненадежным ипотечным ценным бумагам, пишет The New York Times. Если правительству удастся найти достаточно доказательств этого, оно сможет опровергнуть неоднократные заявления S&P о том, что его аналитики действуют независимо от бизнес-процессов в агентстве.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США объявила, что намерена тщательно проверить модель составления рейтингов, которую использует рейтинговое агентство Standard & Poor's.
На прошлой неделе власти Лос-Анджелеса заявили о своем отказе от услуг Standard & Poor's. «Мы действительно потеряли веру в правильность суждения экспертов Standard & Poor's», - заявил казначей мегаполиса Стив Онджеле. Он отмечает, что разрыв деловых отношений с агентством позволит городу сэкономить 16 тыс. долларов в год, передает ИТАР-ТАСС.
«Крах рынков вкупе с ипотечным кризисом наступили из-за того, что организации подобные Standard & Poor's присваивали высшие рейтинги ценным бумагам корпораций, которые практически ничего не стоили и на данный момент уже сгинули», - указал Онджеле.
По его словам, такая переоценка возможностей «дутых» предприятий не помешала агентству на днях понизить рейтинг инвестиционных ценных бумаг Лос-Анджелеса с ААА до АА.
Standard & Poor's также понизило рейтинги ценных бумаг и долговых обязательств десятков округов США. Вслед за этим от услуг агентства отказались власти Сан-Матео (штат Калифорния) и Манатии (штат Флорида).
Теги:
рейтинги, экономика США
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 12 | 
S&P не считает свое решение о снижении рейтинга США причиной паники на мировых фондовых рынках, которая наблюдается на протяжении всего августа. Аналитики рейтингового агентства считают, что настроение у инвесторов испортилось задолго до этого.
Настроение на мировых рынках акций испортилось еще до того, как Standard & Poor's сократило кредитный рейтинг США до AA+ с AAA, заявил в пятницу глава подразделения суверенных рейтингов агентства Дэвид Бирс.
«С нашей точки зрения, это излишнее упрощение – говорить, что это случилось из-за снижения рейтинга, сделанного S&P», – сказал Бирс, имея в виду мнение, что решение агентства вызвало волатильность на рынках, цитирует Reuters.
Напомним, что 5 августа S&P лишило США высшего рейтинга, обострив панику на мировых фондовых рынках, ранее пострадавших из-за европейского долгового кризиса и опасений перед возможной рецессией в США.
Инвесторы не верят, что политики – как в США, так и в Европе – смогут преодолеть долговые проблемы. Особые опасения вызывает будущее развитых экономик, особенно стран еврозоны, где самой большой опасностью является распространение долгового кризиса, поглотившего Грецию, Португалию и Ирландию, на более крупные экономики, такие как Испания и Италия.
«Мы ждем, чтобы узнать, смогут ли правительства действовать сообща и решить как краткосрочные, так и долгосрочные проблемы», – сказал Бирс во время дискуссии за круглым столом в Сингапуре.
Большинство азиатских государств, таких как Сингапур, Южная Корея или Тайвань, много экспортирующих в европейские страны, могут пострадать, если экономика США или европейских стран будет по-прежнему замедляться, сказала управляющий директор S&P Елена Окоротченко.
Российские эксперты согласны с представителем из S&P и считают, что рейтинг в любом случае рано или поздно был бы понижен.
«Во-первых, ранее было же предупреждение, что рейтинг поставлен на пересмотр. К тому же в разгар дебатов по долговому потолку отдельно выступали представители, говорившие, что даже в случае повышения потолка госдолга вероятность в 50%, что рейтинг будет понижен», – комментирует эксперт FxPro Александр Купцикевич.
Причем эксперт утверждает, что обычно рынки реагируют недолго на изменение рейтингов и инвесторы быстро об этом забывают. «Тут причины лежали в другом – в очевидности резкого торможения экономики и страхах повторной рецессии. При таких показателях совершенно ясно, что акции были переоценены. Так что коррекция назревала», – отмечает Александр Купцикевич.
Аналитик ФГ Калита-Финанс Алексей Вязовский считает, что падение началось еще до объявления решения Standard & Poor's по рейтингу США. «И не последнюю роль тут сыграла тема технического дефолта США, а также серьезные долговые проблемы еврозоны. По моему мнению, спусковым крючком, вызвавшим обвал, стала публикация макроэкономических данных по ВВП США, из которых инвесторы узнали, что у ведущей мировой экономики мира в 2011 году практически остановился рост», – комментирует Алексей Вязовский.
По его мнению, это сразу вызвало опасения начала новой рецессии, которая вполне может вылиться во вторую волну глобального кризиса.
Сейчас существенную роль в стабилизации рынков может сыграть надежда на более мягкую позицию для регуляторов. Так, инвесторы по-прежнему ждут решения ФРС США о третьей волне количественного смягчения.
Теги:
рейтинги, экономика США, финансовый кризис
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 13 | 
Иностранные инвесторы видят Россию привлекательной для капиталовложений. Порядка 70% бизнесменов, опрошенных Ernst & Young, готовы вложиться в отечественные предприятия. Одной из самых перспективных отраслей для инвестирования считается сфера информационных и телекоммуникационных технологий.
Международная аудиторская компания Ernst & Young провела опрос зарубежных инвесторов на предмет оценки инвестиционной привлекательности России. Результаты показали, что 70% инвесторов готовы в будущем вложить новые средства в экономику России. Этот показатель почти вдвое больше, чем у ведущих стран Европы.
К слову, компания Ernst & Young впервые посвятила целый доклад полностью только российской экономике. Документ был специально приурочен к Х Международному инвестиционному форуму в Сочи. «Такой доклад - целиком посвященный России - публикуется впервые», - рассказал ведущий аналитик Ernst & Young Эммануэль Киде, цитирует ИТАР-ТАСС.
«Это вызвано тем, что Россия все больше привлекает внимание инвесторов», - объяснил Киде.
По итогам минувшего года Россия заняла четвертое место среди стран Европы, которые являются крупнейшими получателями зарубежных инвестиций, а количество иностранных инвестпроектов в России за последние пять лет возросло на 130%.
Главным образом, отмечают эксперты, добиться таких результатов стало возможным благодаря «реформам, устранившим административные барьеры».
Инвесторы также позитивно отреагировали на то, что Россия сохраняет курс на развитие сотрудничества с США и Евросоюзом и «приложила значительные усилия по вступлению во Всемирную торговую организацию».
«Россия - страна с большим средним классом, который не был затронут кризисом, и его доля в стране выросла», - подчеркнул Киде. В целом, по оценкам аналитиков, Россия с минимальными потерями преодолела экономический кризис 2008-2009 годов.
В докладе делается вывод, что информационные и телекоммуникационные технологии, по мнению иностранных инвесторов, являются одной из наиболее перспективных отраслей экономики России. Причем инвесторы уверены, что 26% экономического роста в России в ближайшие два года будут получены за счет развития именно сферы информационных технологий.
Эммануэль Киде подчеркнул, что «Россия сегодня - эта страна с самой многочисленной в Европе аудиторией пользователей Всемирной сети».
«Такой уровень развития интернет-технологий - хорошая основа для развития инновационного сектора и важная предпосылка для инвестиций в будущее», - добавил он.
Авторы исследования отмечают, что российские традиции в области науки и квалифицированные кадры могут вывести Россию на лидирующие позиции в области высоких технологий. Другими динамично развивающимися отраслями Киде назвал также автомобилестроение, металлургию и пищевую промышленность. Иностранные инвесторы видят также большой потенциал в России в таких сферах, как производство высокотехнологичного оборудования и развитие наукоемких отраслей машиностроения.
По словам представителя Ernst & Young Велиславы Шишковой, доклад базировался на опросе более 200 иностранных инвесторов, половина из которых уже работает в России. Среди участвовавших в исследовании есть представители компаний всех категорий - от индивидуальных предприниматели до транснациональных корпораций из всех регионов мира: более половины - фирмы Европы, 18% - североамериканские компании, а остальные - из стран Азии и государств- партнеров России по группе БРИКС.
Вместе с тем не стоит так обольщаться, поскольку конъюнктура на мировых рынках заставляет делать совершенно противоположные выводы. Так, в августе вице-президент «Деловой России» Антон Данилов-Данильян сообщил о том, что некоторые иностранные компании несрьевого сектора приостановили переговоры о привлечении инвестиций из-за негативной ситуации на мировых рынках.
По словам Данилова-Данильяна, инвесторы взяли паузу в переговорах с российскими компаниями, и вряд ли будут принимать какие-либо решения об инвестициях до стабилизации ситуации в мировой экономике.
Причем он сообщил, что переговоры приостановлены в основном с компаниями обрабатывающей промышленности, напряженность на рынках пока в меньшей степени коснулась сырьевых компаний.
«Мы представляем всю обрабатывающую промышленность, весь несырьевой сектор. Один инвестор сказал: «Я все равно буду инвестировать в нефть, даже если вы будете кушать людей. Но в отношении несырьевого сектора такого сказать никто не может», - заключил Данилов-Данильян.
Эксперты считают, что в докладе Ernst & Young есть доля лукавства. «Я считаю, что Россию в определенном смысле «притягивают за уши» вслед за быстро развивающимися странами, реального же улучшения инвестиционного климата практически нет. Это подтверждает и то обстоятельство, что с увеличением рисковых настроений на мировых финансовых рисков инвесторы спешно уводят свои капиталы: чистый отток частного капитала из России в августе 2011 года составил порядка 3 млрд долларов. При этом Центральный банк предполагает отток по итогам года в 35 млрд долларов», - комментирует аналитик ФГ «Калита-Финанс» Елена Туржанская.
Теги:
Экономика России, инвесторы, иностранные инвестиции
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 14 | 
Компании McGraw-Hill и CME Group ведут переговоры об объединении принадлежащих им фондовых индексов S&P 500 и Dow Jones. Это одни из самых влиятельных биржевых индикаторов США, и их объединение в период нарастания второй волны кризиса неслучайно. Переговоры о создании совместного предприятия между подразделениями S&P Indices компании McGraw-Hill и Dow Jones Indexes корпорации CME Group начались больше года назад. Впрочем, пока нет гарантии, что сделка будет закрыта, пишет The Wall Street Journal.
Однако если соглашение все-таки будет достигнуто, объединенным подразделением фондовых индексов будет управлять McGraw-Hill, которой будет принадлежать большая доля в СП. К CME перейдет пакет в размере около 25% акций, а Dow Jones & Co станет миноритарным акционером. Стороны будут вести переговоры в течение двух недель.
CME владеет 90% Dow Jones Indexes через совместное предприятие, созданное в феврале 2010 года с Dow Jones & Co. Остальные 10% принадлежат компании Dow Jones. Объединение двух ведущих американских индексов может позволить McGraw-Hill диверсифицировать бизнес, говорит источник, близкий к переговорам.
Прибыль этого бизнеса формируется за счет оплаты подписки со стороны клиентов, которые пользуются информацией о фондовых индикаторах. Это означает, что слияние S&P 500 и Dow Jones может ощутимо увеличить прибыль их владельцев.
Спрос на услуги фондовых площадок стал увеличиваться, причем расширение глобальных фондовых площадок лишь усиливает этот тренд. Инвесторы все чаще стали покупать индексы, в который входят бумаги десятков крупнейших компаний.
Наличие двух влиятельных индексов в портфеле одной компании может привлечь внимание антимонопольных органов. Однако в McGraw-Hill и CME уверены, что на пути объединения фондовых площадок не будет проблем, поскольку они не конкурируют друг с другом.
«Возможность объединения McGraw-Hill's S&P Indices и CME's Dow Jones Indexes зависит от желания контролирующих акционеров двух сторон и от одобрения регуляторов, - говорит аналитик «Олмы» Антон Старцев. - Объединение позволило бы компаниям получить эффект синергии за счет удаления дублирующих бизнес-функций и перевода расчета индексов на единую технологическую платформу».
В то же время сами семейства индексов, по словам эксперта, останутся в своем прежнем виде. Удаление схожих индексов маловероятно, поскольку в инвестиционном сообществе существуют большие группы пользователей как индексов S&P, так и Dow Jones. Тем более объединение индексных подразделений не затрагивает напрямую работу биржевых площадок.
Переговоры о создании совместной фондовой площадки возобновились только сейчас, в период ухудшения макроэкономический конъюнктуры, отмечает аналитик «Калиты-Финанс» Елена Туржанская.
«Перед лицом общей опасности крупные игроки стремятся действовать сообща, а не конкурировать между собой. Объединенная компания сможет дать определенные преимущества и оказывать влияние на инвесторов с помощью навязывания услуг в качестве олигополии. Кстати, в настоящее время тенденция к укрупнению структур наблюдается во всех сферах. Данное событие еще раз подтверждает опасения участников рынка относительно рисков мировой экономики», - говорит аналитик.
Аналитик «Инвесткафе» Антон Сафонов считает, что объединения индексов в ближайшее время не произойдет, поскольку это уже сложившиеся бренды, и менять их неразумно.
S&P 500 и Dow Jones - одни из самых влиятельных биржевых индексов США. Dow Jones Industrial Average был учрежден в 1896 году, а Standard & Poor's 500 - в 1957. Они дают информацию по котировкам крупнейших компаний.
Теги:
биржи, слияния
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 15 | 
Еврокомиссия одобрила новые требования к деятельности рейтинговых агентств, чтобы уменьшить их влияние на финансовые рынки. Европейские чиновники решили пойти на это после того, как S&P по ошибке снизило рейтинг Франции. Еврокомиссия хочет ужесточить требования к деятельности рейтинговых агентств, а также разрешить инвесторам подавать на них в суд и требовать компенсаций, если они нарушат законодательство, сообщил еврокомиссар по внутренним рынкам Мишель Барнье.
Новое законодательство в сфере рейтинговых агентств предполагает, что они будут обновлять рейтинги стран ЕС каждые полгода, а не раз в год. Кроме того, отчеты должны публиковаться в нерабочее время бирж ЕС, не позднее, чем за час до их открытия. Принятие решений о присвоении рейтингов должно стать более прозрачным, сообщает Deutsche Welle.
Согласно новому законодательству, изменится порядок обращения компаний к рейтинговым агентствам. В частности, нельзя будет пользоваться услугами одного и того же агентства более трех лет подряд. Агентствам также запретят проводить оценку компаний, в которых они или материнские структуры вложили инвестиции или имеют другой финансовый интерес, передает РИА «Новости».
Меры, обсуждаемые Брюсселем, нацелены на снижение воздействия рейтинговых агентств на рынки и экономику в целом. Новому пакету мер предстоит получить одобрение Европарламента и национальных правительств. Это может произойти не раньше, чем до конца 2012 года.
С начала мирового финансового кризиса 2008 года национальные регуляторы по всему миру пытаются уменьшить степень влияния «большой тройки» агентств - Moody's, Standard&Poor's и Fitch Ratings, которые в совокупности занимают 95% мирового рынка.
«Рейтинги имеют прямое, непосредственное воздействие на рынки и экономику в более широком контексте, а следовательно - на благосостояние граждан ЕС», - заявил Мишель Барнье.
С учетом того, что инвестору будет трудно доказать нарушение законодательства, подтверждать свою законопослушность и предоставлять доказательства отсутствия нарушений придется агентству. В то же время даже при таких условиях доказать виновность рейтингового агентства будет крайне трудно, считает старший научный сотрудник экономического центра в Брюсселе Николас Верон.
Между тем Еврокомиссия в последнюю минуту смягчила свои предложения по регулированию деятельности рейтинговых агентств. По словам Мишеля Барнье, после долгих дебатов в ходе заседания Еврокомиссии во вторник из проекта исключен пункт о замораживании рейтингов проблемных стран.
«Вероятно, эта инициатива была слишком новаторской», - предположил еврокомиссар. Он добавил, что отвергнутый пункт о временном запрете агентствам проводить оценку кризисных стран может быть принят и позже. Это должно помочь таким государствам получать кредиты от партнеров по ЕС или от Международного валютного фонда.
Сами рейтинговые агентства выступают против предложенных новым законодательством мер. В Moody 's считают, что предложения Еврокомиссии разрушат стабильность кредитных рынков и подорвут доверие инвесторов. Все это приведет к увеличению волатильности рынка в Европе. S&P предупреждает, что новые меры приведут «к повреждению репутации рейтингов как согласованных на международном уровне показателей кредитоспособности», сообщает Assoсiated Press.
Напомним, на регулирующие органы Франции начали проверку в отношении агентства S&P, которое по ошибке объявило о понижении кредитного рейтинга этой страны. S&P объяснило, что ошибка произошла по технической причине. Агентство пообещало провести собственное расследование инцидента. S&P также подтвердило, что Франция имеет наивысший рейтинг ААА.
Снижение рейтинга Франции автоматически означало бы понижение рейтинга Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), деньги которого использовались для помощи Греции, Ирландии и Португалии. В ЕС намерены провести расследование в связи с ошибочным сообщением S&P.
В Европе критика международных рейтинговых агентств переросла в акции общественного протеста. В июле в социальной сети Facebook португальцы создали группу против Moody's, Fitch и Standart & Poors. Цель группы – собрать миллион «лайков», выразив тем самым протест против влияния американских агентств на экономику стран еврозоны.
Еще один скандал вызвало понижение кредитного рейтинга США со стороны S&P с ААА до уровня АА+. Минюст США заподозрил агентство в предвзятости при присвоении рейтингов десяткам ипотечных ценных бумаг и начал собственное расследование.
Теги:
Европа, Fitch, еврозона
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 16 | 
Через неделю после того, как Standard & Poor's ошибочно лишило Францию высшего кредитного рейтинга, агентство вновь допустило промах. На этот раз жертвой ошибки стала Бразилия. Зато инвесторы научились гораздо спокойнее реагировать на подобные сообщения. Изначально S&P заявило, что подняло суверенный рейтинг Бразилии до уровня BBB-. Затем агентство исправило ошибку, объявив всем, что рейтинг Бразилии на самом деле увеличился до BBB. Рейтинг BBB- был у Бразилии изначально.
Представитель S&P уточнил Reuters, что агентство допустило ошибку в заголовке сообщения о повышении рейтинга Бразилии, хотя сам текст доклада был правильным. S&P исправило оплошность всего за 16 минут - в новой редакции заголовок совпадал с содержанием пресс-релиза. Неправильный заголовок все же успел напугать инвесторов, однако на этот раз они проявили моральную устойчивость, и колебания бразильского рынка не носили катастрофического характера.
Ярче всего на ошибку отреагировал валютный рынок: за доллар в 23:00 мск, непосредственно перед выходом первой редакции пресс-релиза, давали 1,7794 бразильского реала против достигнутого ранее в ходе торгов дневного минимума в 1,7885 реала, однако двумя минутами позже реал опустился уже до 1,7818, передает «Интерфакс».
«На рынке царят волатильность и смятение. Люди звонят мне и спрашивают, что происходит. Все запутались. S&P следует быть осторожнее», - отметил управляющий инвесткомпании Squanto Investmentos Маурисиу Жункейра.
«Долговые рынки отреагировали на сообщение ростом доходностей, несмотря на то, что рейтинг на самом деле был повышен. Так, доходность выпуска Бразилия-17 выросла с 2,28 до 2,56% годовых, а стоимость 5-летнего CDS на долг Бразилии взлетела с 173 до 179 базовых пункта, - отмечает главный аналитик отдела анализа долговых рынков UFS Дмитрий Назаров. - Хотя должна была наблюдаться обратная картина: падение доходностей на долговом рынке и снижение стоимости CDS. Вероятно, что рост доходностей был вызван как сжатием спроса на риск Emerging Markets в связи с усилением проблем в Европе, так и с ошибкой S&P».
Инвесторы уже получили шок на прошлой неделе, когда Франция, согласно сообщению S&P, лишилась своего высшего кредитного рейтинга ААА. Позже выяснилось, что это была ошибка.
Министр финансов Франции Франсуа Баруан был потрясен подобным сообщением и попросил регуляторов изучить ее причины. В S&P отказались сообщить, какие дисциплинарные меры были приняты после этой ошибки.
Трейдер компании Faros Trading Ричард Смит назвал ошибку в заголовке незначительной оплошностью, однако добавил, что они очень опасны в последнее время, когда наблюдается паника на валютном рынке. «На рынке сейчас наблюдается такая нервозность, что даже сообщения о том, что заголовок оказался ложным, не могут успокоить инвесторов», - добавил эксперт.
«Рынок всегда реагирует на сообщения рейтинговых агентств и такие ошибки, естественно, приводят к убыткам и сильно подрывают репутацию рейтингового агентства. Для Бразилии ничего страшного не произошло, но инвесторы еще раз убедились, что к информации от рейтинговых агентств следуют относиться с осторожностью – не принимать скоропалительных решений и перепроверять», - прокомментировал газете ВЗГЛЯД аналитик компании ТКБ Капитал Сергей Карыхалин.
С начала мирового финансового кризиса 2008 года национальные регуляторы по всему миру пытаются уменьшить степень влияния «большой тройки» агентств – Moody's, Standard&Poor's и Fitch Ratings, которые в совокупности занимают 95% мирового рынка.
А после ошибки S&P в случае с Францией Еврокомиссия одобрила новые требования к деятельности рейтинговых агентств, чтобы уменьшить их влияние на финансовые рынки. Инвесторам могут разрешить подавать на агентства в суд, если они нарушат законодательство.
Правильный текст сообщения S&P гласит, что долгосрочный рейтинг Бразилии в иностранной валюте повышен с BBB- до BBB. Долгосрочный рейтинг в местной валюте был повышен с BBB+ до A-. Агентство также подтвердило краткосрочный рейтинг страны в иностранной и местной валютах на отметках A-3/А-2. Прогноз по долгосрочным рейтингам – «стабильный».
Повышение рейтинга отражает достойную макроэкономическую политику властей страны. Standard & Poor's ожидает, что благодаря действиям властей Бразилии ВВП на душу населения в текущем году вырастет примерно на 2,1%, а в следующем - на 2,4%, сообщает РИА «Новости».
По мнению специалистов агентства, осторожная бюджетная и денежная политика властей Бразилии вкупе с растущей экономической устойчивостью помогут сгладить влияние от вероятных внешних шоков и обеспечить устойчивый долгосрочный рост экономики страны.
В октябре другое международное рейтинговое агентство - Fitch - подтвердило суверенный кредитный рейтинг Бразилии на уровне BBB на фоне высокого уровня валютных резервов, гибкости макроэкономической политики и сильных позиций банковской системы.
Теги:
рейтинги, кризис, Бразилия
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 17 | 
Правительство Японии не справляется с задачей снижения долгового бремени, считают специалисты рейтингового агентства Standard & Poor's. Это означает, что в скором времени страна может столкнуться с понижением рейтинга. S&P сообщило премьер-министру Японии Есихико Нода, что власти страны не достигли прогресса в решении долговых проблем. «Финансовое положение Японии ухудшается с каждым днем, с каждой секундой. Возможно, будет правильным сказать, что мы ближе к снижению рейтинга. Однако пока ухудшение ситуации было постепенным, поэтому решение о снижении рейтинга не будет принято за один день», - заявил директор группы суверенных эмитентов S&P в Сингапуре Такахира Огава в интервью Bloomberg.
Снижение рейтинга Японии было бы шагом назад для Есихико Нода, который вступил в свою должность в сентябре. Он пообещал создать в стране устойчивую экономику и ликвидировать последствия мартовских землетрясений. «Для страны, которая не может разобраться с внутренними финансами, невозможно избежать долгового кризиса, который охватил другие государства», - отметил Такахира Огава.
С апреля рейтинг Японии, согласно данным S&P, находится на уровне «АА-» с «негативным» прогнозом. Fitch также поддерживает рейтинг Японии на уровне «АА-». В августе Moody's снизило рейтинг Японии на одну ступень, до «Аа3», передает «Интерфакс». По словам Такахиры Огавы, Японии нужен комплексный подход к решению проблемы госдолга, который в этом финансовом году, по оценкам правительства страны, превысит 1 квадриллион иен (13 трлн долларов).
Рост долговой нагрузки объясняется тем, что японским властям приходится продавать облигации, чтобы привлечь средства для реконструкции объектов инфраструктуры после мартовского землетрясения. Кроме того, правительство было вынуждено помочь компании TEPCO выплатить компенсацию за ущерб, причиненный в результате аварии на АЭС «Фукусима-1».
Иена после заявления Огавы торговалась на уровне 77,15 по отношению к доллару. Доходность по 10-летним японским облигациям выросла до 0,98%. Индекс Nikkei упал на 1,8%, достигнув самого низкого уровня с марта 2009 года.
«События в Европе показывают нам, что, когда в определенный момент теряется доверие рынка, ситуация быстро ухудшается, - сказал Такахира Огава. - Политики должны действовать, понимая, что у них мало времени, чтобы улучшить экономическую ситуацию в стране. Если не действовать быстро, то ситуация лишь усугубится».
«Снижение рейтинга может способствовать повышению стоимости заимствований для Японии на мировом долговом рынке, однако в данном случае катастрофических последствий ожидать не следует – в случае снижения на одну ступень рейтинг все еще будет соответствовать инвестиционному уровню, - заявил газете ВЗГЛЯД аналитик «Олмы» Антон Старцев. - Одним из путей уменьшения долговой нагрузки для Японии могло бы стать ослабление иены, однако пока валютные интервенции японского Центробанка не приводят к желаемому результату – с начала года иена укрепилась по отношению к доллару США примерно на 5%».
Япония находится в особенном положении - основными держателями ее гособлигаций являются локальные инвесторы, которые очень лояльны и не будут избавляться от облигаций в случае снижения рейтинга, говорит аналитик ТКБ Капитала Сергей Карыхалин. «Однако у Японии почти нет возможностей решить долговую проблему, поскольку экономика страны почти не растет, а бюджетный дефицит очень значительный (около 8% ВВП). В ближайшие годы долговое бремя может увеличиться, а коренным образом можно будет изменить ситуацию только при условии выхода экономики из кризиса и существенном ускорении темпов роста, которое должно привести к росту налоговых поступлений в бюджет», - подчеркнул эксперт.
По словам ведущего аналитика УК «Агана» Александра Алексеева, основной проблемой для Японии остается сильная иена, а не рейтинги агентств. В таких условиях экспорт японских товаров становится неконкурентоспособным и заставляет компании выносить свои мощности за пределы страны.
Опасения относительно долговой ситуации в Японии выразили и в МВФ. Госдолг Японии «может быстро достигнуть неустойчивого уровня», отмечается в докладе валютного фонда. Опасения рынка в связи с финансовой устойчивостью Японии могут привести к внезапному скачку премий за риск по японским гособлигациям, предупреждают в МВФ. Нижняя палата японского парламента в четверг одобрила законопроект о введении дополнительного налога на доходы физических лиц в размере 2,1% от годовой суммы налога с 2013 года сроком на 25 лет, а не на 10 лет, как предлагало правительство. Новый налог поможет снизить объемы госзаимствований, привлекаемых для финансирования восстановительного строительства после разрушительного землетрясения, произошедшего весной 2011 года.
Есихико Нода изо всех сил пытается найти решения, которые примут оппозиционные партии, - сказал главный экономист научно-исследовательского института Dai-Ichi Хидео Кумано. Однако, по его словам, политические компромиссы не дают принять меры, необходимые для спасения экономики страны.
Теги:
Япония, цунами в Японии, госдолг
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 18 | 
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's пересмотрело рейтинги крупнейших европейских и американских банков, среди которых Bank of America, Goldman Sachs и Morgan Stanley. Это связано с изменением методики рейтинговых оценок. В выигрыше от новой системы остались китайские банки. В рамках новой методики агентство стало более пристально оценивать финансовую устойчивость банков в случае ухудшения экономической конъюнктуры, а также возможность поддержки банков со стороны государства в кризисных ситуациях. S&P пересмотрела свою методику, чтобы повысить качество своих рейтингов, сообщает «Интерфакс».
В результате рейтинги банков J.P. Morgan Chase & Co., Bank of America Corp., Citigroup Inc., Goldman Sachs Group, Morgan Stanley снизились на одну ступень. S&P также снизило рейтинги Wells Fargo, HSBC, Lloyds Banking Group, Royal Bank of Scotland и UBS.
Всего агентство пересмотрело рейтинги 37 ведущих финансовых институтов. Теперь многие эксперты ждут повышения ставок по кредитам, что лишь усугубит положение банков, попавших в «черный список» рейтингового агентства.
В то же время рейтинги ряда европейских банков остались без изменений. Среди них - Credit Suisse, Deutsche Bank, ING и Societe Generale. А два китайских банка - China Ltd и China Construction Bank – удостоились повышения рейтингов.
Аналитики успели заметить, что повышение рейтингов китайских банков не слишком вяжется с новыми критериями оценок, о которых говорит S&P, так как сейчас состояние банковского сектора в Китае вызывает беспокойство специалистов, передает ВВС.
За последние несколько лет, во время финансового кризиса, китайские банки выдавали огромные кредиты и теперь на фоне всеобщего замедления на мировых рынках, оказались перед угрозой непогашенных долгов. Однако многие эксперты уверены, что на Китай по-прежнему можно делать беспроигрышные ставки.
В дальнейшем S&P пересмотрит в соответствии с новой методикой оценки всех 750 мировых финансовых институтов, которым оно присвоивает рейтинги. В среднем, по оценкам специалистов агентства, 20% всех банков в результате пересмотра поднимаются по рейтинговой шкале, еще 20% снижаются, а рейтинги 60% финансовых организаций остаются прежними.
Объявление об изменении рейтингов появилось в трудный момент для банков, которые оказались под ударом финансового кризиса. Однако S&P начало предупреждать рынки о том, что начало пересматривать рейтинги банков более года назад. Возможно, это заявление и смягчило влияние на фондовый рынок. Банковские акции подешевели на внебиржевых торгах, однако снижение было краткосрочным, сообщает Reuters.
Реформа S&P стала частью масштабного, многолетнего стремления агентства к улучшению его продуктов и восстановлению репутации. Имидж агентства серьезно пострадал после того, как оно ошибочно присвоило высшие рейтинги ценным бумагам, обеспеченным закладными категории subprime.
Напомним, накануне стало известно, что агентство Moody's рассматривает возможность снижения рейтингов 87 европейских банков в 15 странах, большая часть которых приходится на Испанию, Италию, Австрию и Францию. При этом рейтинги могут упасть сразу на две ступени.
Обвал банковских рейтингов отражает непростую ситуацию в Европе. Сейчас Еврогруппа изо всех сил пытается избежать дефолта в Греции, поэтому решила дать Афинам шестой транш финансовой помощи в размере 8 млрд евро. Греция получит эти деньги в середине декабря от государств Евросоюза и Международного валютного фонда (МВФ).
Еврогруппа также согласовала очередной транш финансовой помощи Ирландии. Кредит на 8,5 млрд евро от ЕС должен поступить в январе, сообщил председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер, передает «Прайм».
Ирландия, Греция и Португалия сейчас получают наибольшую внешнюю поддержку от ЕС и МВФ. Греция должна получить 110 млрд евро, Португалия - 78 млрд евро. Положение Ирландии считается наиболее устойчивым среди этих стран.
Кроме того, Еврогруппа во вторник вечером согласовала два варианта увеличения мощности Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) за счет предоставления инвесторам защиты от риска и создания совместно-финансируемых фондов. Первый вариант предполагает предоставление покупателям облигаций государств еврозоны сертификата EFSF, страхующего риски. Этот инструмент сможет торговаться на рынках отдельно от бондов. Сертификаты должны увеличить спрос на облигации государств еврозоны и снизить стоимость таких заимствований.
Второй способ усиления EFSF - создание одного или нескольких фондов, что даст возможность сочетать государственные и частные инвестиции в процессе помощи странам Евросоюза. «Это будут дочерние предприятия EFSF, имеющие трехтраншевую структуру. EFSF будет финансировать первый транш, частные инвесторы приглашаются к финансированию так называемого «транша участия». Третий транш мог бы финансироваться за счет выпуска облигаций», - объяснил глава стабфонда Клаус Реглинг.
Он также сообщил, что увеличение объема EFSF будет зависеть от рыночных условий, так как часть его средств по-прежнему планируется привлекать у частных инвесторов. Ранее поставленная цель по объему фонда в 1 триллион евро теперь фактически снята.
Теги:
банки, рейтинги, кризис, еврозона
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 19 | 
Агентство Standard & Poor's снова взволновало Еврозону, пригрозив снизить рейтинги 15 странам после саммита ЕС на этой неделе. Получается, что S&P удастся здорово насолить европейским чиновникам за то, что в кризис его пригвоздили к позорному столбу за многочисленные ошибки. Standard & Poor's (S&P) поместило в список для пересмотра суверенного кредитного рейтинга с возможностью понижения 15 из 17 стран еврозоны. В этот список попали даже Германия и Франция, у которых наивысший рейтинг «ААА».
Это обычно означает, что есть по крайней мере 50% вероятность понижения рейтинга этих стран в течение 90 дней. Однако S&P заявило, что объявит любые изменения рейтинга как можно скорее, после европейского саммита ЕС на этой неделе, в ходе которого планируется ужесточить контроль над бюджетами европейских государств, пишет The Wall Street Journal.
В список не попала Греция, рейтинг которой был понижен агентством до «мусорного» еще в июле, и Кипр, чей кредитный рейтинг был подтвержден на уровне «ВВВ» с «негативным» прогнозом. Агентство S&P отмечает, что рейтинги Германии, Бельгии, Австрии, Финляндии и Люксембурга вряд ли будут снижены больше, чем на одну ступень. Однако у Франции и других стран еврозоны есть потенциал для снижения рейтинга сразу на две ступени.
Некоторые инвесторы предупреждают, что понижение рейтингов может усилить давление на рынок таких стран, как Италия. Доходность ее 10-летних облигаций взлетела в прошлом месяце сразу на 7%, а на прошлой неделе наметилось некое охлаждение на рынке.
«До понедельника траектория доходности ценных бумаг способствовала укреплению еврозоны», - сказал главный стратег рынка по управлению инвестициями компании ING Дуглас Котэ.
«Выражать свое мнение о кредитоспособности стран – это наша обязанность. Мы называем вещи беспристрастно и своими именами, без страха и без учета политической целесообразности», - подчеркнули представители S&P в своем заявлении. Они объяснили свое решение пересмотреть рейтинги системным напряжением в еврозоне, которое «на прошлой недели выросло до такой степени, что теперь оказывает понижательное давление на кредитоспособность региона в целом».
S&P и агентство Moody 's, были подвергнуты критике за чрезмерно оптимистичные рейтинги ипотечные ценных бумаг, которые прогорели во время первой волны кризиса. Позже агентства столкнулись с тщательными проверками после ряда ошибочных рейтингов.
Так, в ноябре S&P выпустило ошибочное заявление, в котором говорилось, что кредитный рейтинг Франции был понижен. Агентство отметило, что релиз был разослан из-за технической ошибки, а кредитный рейтинг Франции так и остался на уровне «AAA» со стабильным прогнозом.
Через неделю S&P вновь допустило промах. На этот раз жертвой ошибки стала Бразилия. Изначально S&P заявило, что подняло суверенный рейтинг Бразилии до уровня «BBB–». Затем агентство исправило ошибку, объявив всем, что рейтинг Бразилии на самом деле увеличился до «BBB». Рейтинг «BBB–» был у Бразилии изначально.
А 16 ноября S&P заявило, что назначило рейтинг «B+» украинским облигациям, которые не существуют. Агентство исправило эту ошибку и удалило все ссылки на подобные сообщения.
Еврокомиссия стала обращать все меньше внимания на понижение рейтингов в этом году и перестало разбираться в причинах их изменений. А после ошибки S&P в случае с Францией Еврокомиссия одобрила новые требования к деятельности рейтинговых агентств, чтобы уменьшить их влияние на финансовые рынки. Инвесторам могут разрешить подавать на агентства в суд, если они нарушат законодательство.
При этом Еврокомиссия все же смягчила свои предложения по регулированию деятельности рейтинговых агентств. По словам еврокомиссара по внутренним рынкам Мишеля Барнье, после долгих дебатов в ходе заседания Еврокомиссии из проекта исключен пункт о замораживании рейтингов проблемных стран.
S&P стало объектом пристального внимания со стороны регуляторов еще после спорного понижения высшего кредитного рейтинга США в августе. Комиссия по ценным бумагам и биржам США заподозрило рейтинговое агентство в торговле инсайдерской информацией.
Стоит отметить, что после того, как суперкомитета в конгрессе США не смог принять закон по сокращению бюджетного дефицита, некоторые инвесторы заговорили о том, что предупреждения S&P были пророческими. Эта неудача стала причиной политического тупика, который только рос на фоне опасений S&P, что законодатели не смогут эффективно бороться с растущим госдолгом страны.
Теги:
рейтинги, кризис, еврозона
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 20 | 
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's может понизить долговой рейтинг Евросоюза, а также крупнейших европейских банков. Европейские страны готовятся к худшему, подумывая о возвращении к национальным валютам. Standard & Poor's (S&P) поместило в список на пересмотр с возможностью понижения долговой рейтинг Евросоюза, находящийся на высшем кредитном уровне «ААА», сообщает РИА «Новости».
«Помещение в список на пересмотр отражает наше беспокойство относительного возможного влияния будущей возможности стран-членов еврозоны обслуживать свой долг», - говорят специалисты агентства. S&P напоминает, что 62% доходов ЕС обеспечивают страны зоны евро, большинство из которых также оказалось перед лицом понижения кредитного рейтинга.
Этот шаг агентства носит символический характер, поскольку у ЕС сравнительно небольшой внешний долг. Так, с декабря 2008 года Евросоюз выпустил долгосрочные и среднесрочные облигации на 41 млрд евро. Их погашение гарантируется 27 странами-членами сообщества, передает France Presse.
Ранее S&P решило внести в список на понижение долгосрочные долговые суверенные рейтинги 15 из 17 стран зоны единой европейской валюты. В этом списке оказались все страны еврозоны с наивысшим кредитным рейтингом «ААА»: Германия, Франция, Нидерланды, Австрия, Финляндия и Люксембург. Это означает, что рейтинг стран с 50-процентной вероятностью может быть снижен в течение 90 дней.
А в ночь на четверг S&P поместило в список на пересмотр с возможностью понижения рейтинги крупнейшие банки еврозоны. Среди них оказались немецкий Deutsche Bank и французские Societe Generale и BNP Paribas. В список также входят французские BPCE, Natixis, Credit Agricole, немецкий Commerzbank, голландский Rabobank, крупнейшие итальянские банки Intesa Sanpaolo и Unicredit.
«Мы намерены вывести рейтинги банков из списка на пересмотр, как только будет завершен пересмотр суверенных рейтингов», - сообщило агентство, отмечая, что рейтинги Австрии, Бельгии, Финляндии, ФРГ и Нидерландов могут быть понижены на одну ступень. А рейтинги Франции, Эстонии, Ирландии, Италии, Мальты, Португалии, Словакии, Словении и Испании могут быть снижены сразу на две ступени.
Рейтингам португальских банков также грозит понижение. S&P поместило в список с возможностью понижения долгосрочные и краткосрочные рейтинги семи крупных португальских банков, в частности, крупнейшего банка страны - Caixa Geral de Depositos, а также крупнейшего частного банка Banco Portugues de Investimento (BPI).
Агентство объясняет рейтинговое действие аналогичным действием в отношении суверенного рейтинга Португалии, который находится на уровне «BBB-».
«Потенциальное понижение рейтинга Португалии, на одну или две ступени, может с очень большой вероятностью привести к соответствующему понижению рейтингов португальских фининститутов, учитывая то, что сейчас они обладают рейтингами на уровне суверенного», - отмечает агентство.
Сейчас некоторые центральные банки Европы начали готовиться к тому, что некоторые страны могут выйти из зоны евро или валютный союз и вовсе распадется. Кредитные организации подумывают о том, как реанимировать валюту в виде банкнот, которые были напечатаны с того момента, как евро вошел в обращение в 2002 году, пишет The Wall Street Journal.
Так, Центральный банк Ирландии рассматривает возможность дополнительного доступа к типографии в случае, если придется создавать новые банкноты, чтобы возродить национальную валюту страны. Некоторые центральные банки Европы перестают рассматривать евро как основной ориентир. Они думают о том, как можно достичь стабильности национальных валют.
Тот факт, что основные финансовые институты изучают возможности перехода на национальные валюты, что до этой осени считалось немыслимым, подчеркивает, насколько быстро ухудшилась ситуация в еврозоне. Высшие должностные лица, центральные банки и инвесторы во всем мире связывают большие надежды на саммит ЕС в Брюсселе, который пройдет 8-9 декабря. Ожидается, что на этом саммите предложат долгожданный план по преодолению двухлетнего кризиса, который лишь усугубляется на фоне сомнений относительно возможностей европейских стран выплачивать свои долги.
Неспособность европейских лидеров разрядить кризис привело к мыслям о том, что еврозона оказалась нежизнеспособной. Политики, банкиры и экономисты предвидят обратный процесс экономической интеграции, а также финансовый хаос.
JP Morgan Chase & Ко в своем отчете в среду посоветовал инвесторам и компаниям застраховать себя от распада еврозоны, хотя банк заявил, что вероятность этого составляет лишь 20%. Банк отметил, что его корпоративные клиенты начали покупать производные валютные инструменты, делая ставки против евро.
В любом случае распад евро будет тяжелым и длительным. Основная проблема – как перевести кредиты и депозиты из евро в новую валюту. Это значит, что отдельным странам необходимо решить, стоит ли сдувать пыль с национальной валюты, и если да, то как быстро нужно напечатать большое количество бумажных денег.
Страны имеют разные механизмы для печати денег. Некоторые, как Греция и Ирландия, имеют свои печатные машины. Другие отдают все на аутсорсинг частным компаниям. Европейские чиновники провели дополнительные переговоры о том, что некоторым странам придется создать дополнительные возможности для печати банкнот. Должностные лица обсуждают перспективы возобновление работы старых принтеров и покупку частных компаний.
Теги:
рейтинги, кризис, еврозона
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 21 | 
Агентство Standard & Poor's снизило рейтинги Франции и еще восьми европейских стран. Это ставит под сомнение способность еврозоны справиться с кризисом и спасти от долгов более слабые страны, такие как Греция. После решения S&P европейская валюта и акции стали терять в цене. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочные кредитные рейтинги девяти стран еврозоны. Франция и Австрия лишились наивысших кредитных рейтингов на уровне «ААА», передает «Интерфакс».
«Действия, предпринятые европейскими политиками в последние недели, могут оказаться недостаточными для полного снятия системных напряжений в еврозоне», - говорится в сообщении агентства. Еврозона, несмотря на некоторые робкие признаки снижения остроты ситуации, пока не продемонстрировала рынкам, как она преодолеет продолжающийся уже более двух лет долговой кризис, считают в S&P.
По мнению директор S&P по суверенным рейтингам Джона Чамбера, нынешний системный стресс в еврозоне можно назвать следствием уже не столько бюджетных проблем, сколько замедления темпов экономического роста, ухудшения платежного баланса и условий кредитования.
Рейтинг Франции и Австрии понижен агентством на одну ступень - до «АА+», Испании - на две ступени, до «А», Италии - на две ступени, до «ВВВ+». Рейтинг Португалии после понижения на две ступени оказался на уровне «ВВ» - ниже инвестиционного уровня. На одну ступень стали ниже оценки кредитоспособности Мальты, Словакии, Словении, на две ступени - Кипра, у которого он теперь стал ниже инвестиционного уровня. Рейтинг Германии остался на уровне «ААА» и со стабильным прогнозом. По версии S&P, наивысший долгосрочный рейтинг на уровне «ААА» в Европе теперь также имеют только Дания, Финляндия, Люксембург, Нидерланды, Швеция и Великобритания. При этом S&P сохраняет негативный прогноз для рейтингов 14 стран еврозоны, включая Францию, Австрию, Люксембург, Нидерланды, Финляндию. В этих странах есть опасность нарастания усталости из-за реформ.
При этом специалисты рейтингового агентства полагают, что у властей стран ЕС и Европейского центрального банка (ЕЦБ) достаточно инструментов, чтобы спасти рынки от «коллапса доверия».
«Это еще не катастрофа. Это как спросить студента, в течение очень долгого времени имевшего 20 баллов из 20 и вдруг получившего 19 баллов, катастрофа ли это», - так прокомментировал решение агентства S&P французский министр экономики, финансов и промышленности Франсуа Баруэн. Он напомнил, что у Франции теперь такой же рейтинг, как у США.
Понижение рейтинга может повысить для Франции стоимость заимствований. В то же время доходность французских 10-летних госбумаг в последнее время и так была примерно на 1% пункт выше, чем немецких.
Решение агентства S&P может иметь и политические последствия для Франции, учитывая предстоящие там через три месяца президентские выборы, пишет The Wall Street Journal. Другие рейтинговые агентства пока сохраняют для Франции наивысший рейтинг, но Moody's сообщало о возможности его пересмотра.
Понижение рейтингов также снижает возможности Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) помогать периферийным странам в случае необходимости. Рейтинг фонда (сейчас он на уровне «ААА») также может быть понижен. Странам еврозоны придется вновь вносить туда деньги, что может вызвать внутриполитические проблемы для правительств.
Понижение рейтингов произошло как раз в тот момент, когда Греция отчаянно нуждается в поддержке. В Афинах закончились неудачей переговоры между Грецией и группой кредиторов о реструктуризации долга. Греции понадобятся миллиарды евро дополнительной помощи, чтобы погасить задолженности по облигациям в марте. В противном случае стране грозит дефолт.
Понижение рейтинга европейских стран ставит под сомнение способность Франции помочь более слабым странам справиться с кризисом. Канцлер Германии Ангела Меркель подчеркнула, что страны еврозоны должны активизировать усилия по созданию постоянного средства спасения - Европейского механизма финансовой стабильности (ESM). Начало работы механизма намечено на 1 июня. Принципы, по которым будет работать ESM, необходимо сформулировать как можно скорее, отметила Меркель.
Курс евро, котировки акций, цены на металлы начали снижение в понедельник. Однако колебания валют несколько сглажены из-за приближающегося выходного в США - дня Мартина Лютера Кинга.
Евро упало лишь до 1,2644 доллара по сравнению с 1,2677 долларов вечером в пятницу в Нью-Йорке.
Медь с поставкой через 3 месяца падала в ходе сессии в понедельник на 1,1% - до 7909,50 долларов за тонну на London Metal Exchange. Цены на нефть изменились мало, и она торгуется на уровне около 98,85 долларов за баррель.
Цены азиатских акций падают в понедельник самыми быстрыми за последний месяц темпами. Индекс MSCI Asia Pacific Index растерял 1,3%, фьючерсы на S&P 500 снижаются на 0,5%.
Бывший премьер-министр Италии и экс-президент Еврокомиссии Романо Проди считает, что деятельность рейтинговых агентств не должна определять поведение финансовых рынков. «Три рейтинговых агентства, у которых есть определенные акционеры и которые служат определенным целям, доминируют со своими оценками состояния экономик государств и предприятий. Это представляет серьезную проблему, поскольку нет структуры, которая бы уравновешивала это влияние», - цитирует Романо Проди ИТАР-ТАСС .
По его мнению, необходима международная структура, начиная с Международного валютного фонда, которая предотвратила бы абсолютное влияние трех компаний. А глава МИД Германии Гидо Вестервелле считает, что Европе пора создавать собственные рейтинговые агентства, сообщает РИА «Новости».
Теги:
рейтинги, кризис, еврозона
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 22 | 
Рейтинговое агентство Standard & Poor's дало свой прогноз по росту экономики России на 2012 год. По поводу первого полугодия у аналитиков агентства переживаний нет. А вот во втором Россию ждут неприятности. По прогнозам Standard & Poor's темпы роста российской экономики замедлятся в 2012 году до 3,5% против 4,2% в 2011 году.
Отметим, что этот прогноз ниже того, который дают в Минэкономразвития, где ждут роста ВВП на 3,7%. К слову, Росстат предварительно оценил рост экономики РФ в 2011 году выше, чем Standard & Poor's - 4,3%.
По мнению специалистов Standard & Poor's, первое полугодие для России будет лучше, чем второе, передает Интерфакс. В начале года повышение зарплат военных и пенсий поддержит потребительский сектор. При этом инфляция в январе-июне останется умеренной - ниже 5%, поскольку правительство отложило повышение тарифов на электроэнергию и газ до июля.
«Однако далее в течение года мы будем наблюдать более умеренные темпы роста по нескольким причинам», - отмечается в документе.
В Standard & Poor's считают, что Центробанк, вероятно, предпримет меры для сдерживания темпов роста кредитования во втором полугодии. Начиная с июля инфляция ускорится вслед за повышением тарифов на электроэнергию и газ, что приведет к ослаблению потребительского спроса.
«Прогноз для вложений в основные фонды выглядит столь же неопределенным», - добавляют аналитики.
В конце августа прошлого года служба кредитных рейтингов Standard & Poor's подтвердила долгосрочный и краткосрочный рейтинги Российской Федерации по обязательствам в иностранной валюте на уровне «BBB/A-3», долгосрочный и краткосрочный рейтинги по обязательствам в национальной валюте - на уровне «BBB+/A-2». Прогноз долгосрочных рейтингов – «стабильный».
Надо отметить, что даже такой взгляд на экономику России в 2012 году со стороны Standard & Poor's можно считать оптимистичным. Скажем, Международный валютный фонд в январе пересмотрел прогноз по российскому ВВП и опустил его до 3,1%.
«Мы полностью согласны с S&P - наш прогноз также составляет 3,5% роста ВВП, и более серьезное замедление мы должны увидеть во втором полугодии», - говорит аналитик ТКБ Капитал Сергей Карыхалин.
«Можно сказать какой сектор точно не сможет улучшить картину - это сельское хозяйство, - продолжает он. - В нем рост должен замедлиться из-за эффекта высокой базы (очень хороший урожай был в 2011 г.)».
По его мнению, главные угрозы - это глубокая рецессия в Европе, коррекция цен на нефть из-за резкого замедления темпов роста в Китае, рост политических рисков или неправильная экономическая политика правительства.
«Оценка S&P отражает реальную ситуацию, и она все же достаточно оптимистична и связана с высокими ценами на нефть», - отмечает аналитик «Инвесткафе» Антон Сафонов. По его словам, при негативном развитии ситуации замедление экономики во втором полугодии может быть более сильным, что даст итоговые цифры, близкие всего к 3%.
Теги:
Экономика России, ВВП
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 23 | 
Чуть ли не 30 крупнейших российских банков нуждаются в докапитализации из-за значительного аппетита к риску, считает одно из ведущих мировых рейтинговых агентств S&P. Российские эксперты, однако, с докладом не согласны и объясняют, почему именно. При этом они ссылаются на методологию российского Центробанка. «Большинство российских коммерческих банков недостаточно капитализированы из-за их значительного аппетита к риску и слабой диверсификации бизнеса», - говорится в новом отчете S&P.
По мнению экспертов агентства, капитализация лишь нескольких из 30 крупнейших российских банков может быть оценена в соответствии с критериями S&P как «достаточная» или выше этого уровня, а в основном она соответствовала критериям «умеренного» или «слабого» уровня.
Причем, по оценкам экспертов S&P, большинство российских банков на протяжении 2012 года не смогут самостоятельно генерировать капитал, достаточный для обеспечения роста своих активов. «Их способность генерировать капитал по-прежнему ограничивается недавним сужением процентной маржи и неопределенностью сроков восстановления объемов бизнеса до более устойчивых уровней», - комментирует кредитный аналитик Standard & Poor`s Сергей Вороненко
Неспособность генерировать капитал за счет собственных ресурсов особенно остро ощущается в сегменте небольших российских банков по причине высокой стоимости фондирования и очень ограниченного доступа к заимствованиям на рынках капитала.
Текущие уровни капитализации будут продолжать обеспечивать российским банкам лишь умеренную защиту от рисков, принятых ими на баланс, считают в S&P.
«С нашей точки зрения, основными препятствиями на пути обеспечения достаточной капитализации банков являются их слабая диверсификация (географическая, по отраслям бизнеса, по источникам прибыли) и высокая концентрация корпоративного кредитного портфеля на отдельных заемщиках», - добавил Вороненко.
«Неизвестна методика, с помощью которой рейтинговое агентство Standard & Poor`s устанавливает «достаточный», «умеренный» или «слабый» уровень соответствия банков нормативам. Существует методика Центрального Банка на основе норматива достаточности собственных средств. Так, в соответствии с ней каких-то особых рисков в связи с достаточностью капитала у крупнейших банков не наблюдается», - отметил аналитик компании «Калита-Финанс» Алексей Вязовский.
В соответствии с методологией ЦБ, основным показателем надежности банка является норматив достаточности собственных средств (Н1). Он определяется соотношением собственных средств к объему взвешенных по риску активам. Этот показатель характеризует способность банка нивелировать возможные финансовые потери за свой счет, не в ущерб своим клиентам. Минимальное его значение, установленное регулятором, – 10%.
«В зоне риска находятся порядка 17 банков – у них показатель Н1 в промежутке между 10 и 11%. Так, из крупных банков Топ30 в зону риска попадает только банк «Траст» с показателем Н1 в 10,42%. Из Топ100 в зону риску попадает «Собинбанк» - 10,89%. Кстати, из зоны риска – 10-11% - только недавно вышел крупный банк «Промсвязьбанк», - комментирует начальник аналитического управления Банка Корпоративного Финансирования (БКФ) Максим Осадчий.
В какой-то степени проблема достаточности капитала актуальна даже для ВТБ. «В связи с поглощением Банка Москвы произошло обрушение норматива достаточности капитала у ВТБ. Если на 1 января 2011 года эта цифра составляла 22,88%, то на 1 января 2012 года этот показатель составил 11,24%. На 1 февраля этот показатель уже стал на уровне 12,24%», - рассказал Осадчий.
Кроме того, есть ряд банков, которые не дотягивают по уровню достаточности собственного капитала. «Так, по состоянию на 1 февраля 2012 года у трех банков капитал был ниже минимально допустимого значения 180 млн рублей, установленного с 1 января 2012 года: «КБИТ «Паритет» (77,5 млн рублей), «Народный банк Республики Тыва» (95,1 млн рублей) – бывший банк экс-сенатора Пугачева, АКБ «Зеленокумский» (110,0 млн рублей)», - сообщил Осадчий.
Теги:
банки, кредиты, финансовый кризис
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 24 | 
Европейский парламент обсуждает законопроект, который позволит руководству Евросоюза ввести запрет на публикацию информации о суверенных рейтингах стран-эмитентов. Предполагается, что это поможет избежать паники на фондовых рынках. Проект документа, в котором содержится призыв к созданию независимого Европейского агентства кредитных рейтингов будет также обсуждаться с Европейской комиссией (ЕК) и Европейским советом, пишет The New York Times.
Сходные предложения обсуждались минувшей осенью ЕК. Тогда исполнительный орган Евросоюза не решился поддержать наиболее радикальные предложения в области регулирования деятельности международных рейтинговых агентств. Однако ЕК признала, что предложенные ей компромиссные меры все же позволят снизить волатильность на финансовых рынках.
Запрет в отношении оценки кредитных рейтингов европейских государств, получающих помощь Евросоюза или международных организаций, предложил ввести верховный представитель ЕС по единому рынку Мишель Барнье. Причиной отклонения этого законопроекта он видит в том, что некоторые инициативы оказались «слишком инновационными» для комиссии.
Мишель Барнье также подвергся критике со стороны европейских политиков за то, что отказался от идеи создания общеевропейского рейтингового агентства. Сам он объяснил свою позицию тем, что, по его мнению, такая структура обошлась бы слишком дорого. Кроме того, существует риск, что эта институция подпадет под политическое влияние отдельных стран, передает «Интерфакс».
В то же время чиновники тогда пояснили, что возможность включения этого или аналогичных предложений в проект закона сохраняется. Соответствующие поправки, скорее всего, будут внесены в Европарламент.
При голосовании в середине ноября 2011 года комиссия все же приняла ряд мер, которые повышают ответственность агентств за присваиваемые ошибочно рейтинги, а также обяжут эмитентов пользоваться услугами большего числа агентств. Кроме того, новые правила будут требовать от агентств при присвоении рейтингов использовать такие формулировки, которые бы обезопасили рынки от необоснованных потрясений.
Эти меры также помогут инвесторам с большим успехом бороться с недобросовестными агентствами в суде, если те принимают ошибочные и небрежные рейтинговые решения. Кроме того, принятые ЕК предложения переложат бремя доказательства своей правоты на рейтинговые агентства.
Новые правила потребуют от эмитентов в ряде случаев менять агентство-партнера хотя бы раз в три года. При этом работать с одним и тем же рейтинговым агентством более шести лет подряд будет запрещено вовсе. Эти предложения направлены на устранение конфликтов интересов, а также на то, чтобы облегчить выход на рынок новых игроков.
Эмитенты сложных долговых инструментов будут обязаны пользоваться услугами как минимум двух рейтинговых агентств.
Кроме того, агентства должны будут предупреждать эмитентов о грозящем рейтинговом действии не за 12 часов, как сейчас, а за сутки, чтобы была возможность перепроверить просчеты. Рейтинговые действия в отношении суверенных эмитентов смогут производиться не чаще чем раз в год вместо обычных 6 месяцев в настоящее время.
Проект документа, готовящегося в Европарламенте, может обязать банки, страховые компании и другие финансовые институты проводить и публиковать собственные оценки своей кредитоспособности, не полагаясь исключительно на мнение аналитиков рейтинговых агентств.
Рейтинговые агентства все чаще критикуют за то, что они, по мнению европейских политиков и экспертов, способствовали усугублению долгового кризиса в регионе. Многие экономисты полагают, что они принимают необоснованно жесткие решения в отношении оценок кредитоспособности европейских стран, отыгрываясь на них за собственные промахи в оценке событий, которые привели к экономическому кризису.
С начала мирового финансового кризиса 2008 года национальные регуляторы по всему миру пытаются уменьшить степень влияния «большой тройки» агентств – Moody's, Standard&Poor's и Fitch Ratings, которые в совокупности занимают 95% мирового рынка.
Особое возмущение европейских чиновников вызвало то, что агентство S&P по ошибке снизило рейтинг Франции в ноябре прошлого года. Регулирующие органы страны начали проверку в отношении рейтингового агентства. S&P объяснило, что ошибка произошла по технической причине.
Критика международных рейтинговых агентств переросла в акции общественного протеста. В июле в социальной сети Facebook португальцы создали группу против Moody's, Fitch и Standart&Poors.
Еще один скандал вызвало понижение кредитного рейтинга США со стороны S&P с ААА до уровня АА+. Минюст США заподозрил агентство в предвзятости при присвоении рейтингов десяткам ипотечных ценных бумаг и начал собственное расследование.
«Запрет на информацию о суверенных рейтингах стран-эмитентов – очередная «косметическая» мера для успокоения рынков со стороны европейских лидеров. Данный шаг снизит волатильность, поскольку инвесторы не будут знать о существующих проблемах», - прокомментировала газете ВЗГЛЯД аналитик ФГ «Калита-Финанс» Елена Туржанская.
«Этот законопроект обязательно снизит волатильность на фондовых рынках. Если взять статистику за последние несколько лет, то почти третья часть резких скачков на рынке была связана именно с публикацией рейтинговых решений. Причем в последнее время рейтинговые решения стали более политизированными и спекулятивными. Это мешает стабилизации рынка, даже если страна в понижаемом рейтингам, предпринимает усилия по стабилизации и даже получает поддержку. Рейтинговые агентства играют на руку только биржевым спекулятнтам», - говорит председатель Коллегии адвокатов «Ваш юридический поверенный» Константин Трапаидзе.
Теги:
рейтинги, Европарламент
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » | | 25 | 
Агентство Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг Испании сразу на два пункта. Аналитики агентства обеспокоены возможностью страны сдержать свои расходы. Европейские лидеры требуют от испанских властей четкого плана по спасению от долгов. S&P понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Испании с «A» до «BBB+». Прогноз по рейтингу объявлен негативным, что означает его дальнейшее возможное снижение в течение ближайших нескольких месяцев. Краткосрочный суверенный кредитный рейтинг Испании понижен с «A-1» до «A-2», говорится в сообщении S&P.
Аналитики агентства считают, что риск падения бюджетных показателей очень высок. Экономическая ситуация в Испании ухудшается более быстрыми темпами, чем ожидалось. Кроме того, в S&P прогнозируют, что правительству, вероятно, придется оказывать финансовую поддержку испытывающему трудности банковскому сектору.
«Мы полагаем, что риски ухудшения бюджетных показателей и уменьшения гибкости финансового сектора страны, а также долговая нагрузка, в особенности в свете увеличившихся объемов условной задолженности, могут отразиться на балансе правительства», – говорится в релизе S&P.
По прогнозу агентства, в 2012 году испанская экономика сократится на 1,5%. Ранее агентство выступало с прогнозом, что ВВП страны вырастет на 0,3%. Согласно обновленному прогнозу, в 2013 году испанскую экономику ожидает сокращение на 0,5%. Чистый долг страны увеличится до 76,6% от ВВП к 2014 году.
В последний раз агентство S&P понижало рейтинг Испании в середине января. Такое решение эксперты агентства приняли на фоне высокого уровня безработицы в стране и усугубления кризиса в еврозоне. Стоит отметить, что до кризиса Испания обладала рейтингом «ААА», так же как и Германия. Однако после 2008 года экономика страны стала сокращаться.
Сейчас правительство Испании активизирует усилия по сдерживанию расходов. Власти страны пытаются в первую очередь сэкономить на здравоохранении и образовании. Тем временем европейские лидеры сомневаются в том, что эти меры позволят приостановить глубокий экономический спад. Тем более что у Мадрида до сих пор нет четких планов по укреплению экономики и созданию новых рабочих мест.
Ожидается, что в пятницу совет министров Испании выпустит финансовый отчет, чтобы доказать, что государство серьезно относится к проблеме госдолга и дефицита бюджета. Ранее премьер-министр страны Мариано Рахой заявил, что строгая политика, проводимая испанскими властями, соответствует планам ЕС по сохранению единой валюты. «Строгость – это не только политика Ангелы Меркель (канцлер Германии – прим. ВЗГЛЯД). Это прежде всего политика Евросоюза», – подчеркнул Мариано Рахой.
Глава отдела валютной стратегии банка HSBC Роберт Линч говорит, что известие о понижении рейтинга Испании было неожиданным. В то же время он отметил, что это произошло после того, как стоимость испанских облигаций падала в течение нескольких недель на фоне опасений по поводу экономических перспектив страны. Разрыв между доходностью испанских 10-летних облигаций и немецких бумаг вырос до 4%. В начале февраля разрыв не превышал 3%, пишет The Wall Street Journal.
По мнению Роберта Линча, новый доклад правительства Испании может включать в себя новые экономические прогнозы на ближайшие годы. Еврокомиссия проверит его на предмет приверженности планам властей страны снизить дефицит бюджета до 5,3% ВВП в этом году. В планах Мадрида также сокращение расходов на десятки миллиардов евро и повышение налогов. Свой план по сокращению дефицита бюджета Испания должна огласить до 30 апреля.
Испания входит в список стран PIIGS (Португалия, Ирландия, Италия, Греция, Испания), который обозначает зону распространения долгового кризиса в Европе. Ранее аналитики оценивали вероятность кредитного дефолта Италии в ближайшие пять лет в 27%, а Испании – в 30%.
Напомним, в прошлом году помощник президента Аркадий Дворкович говорил, что Россия может поддержать Испанию в решении проблемы с долгами. Однако помощь возможна лишь в том случае, если европейские власти представят конкретную стратегию выхода из кризиса. Возможно, Россия выкупит испанские долговые бумаги.
Главы государств Европы ведут переговоры по вопросам стабилизации финансового сектора и спасению проблемных государств. Они уже давно обсуждают возможность увеличения капитала Международного валютного фонда (МВФ), чтобы усилить его роль в борьбе против долгового кризиса. Неделю назад страны – члены фонда договорились увеличить ресурсы организации на 430 млрд долларов. Это дополнило 1 трлн долларов, закачанный Европейским центробанком в банковскую систему Европы.
Однако руководство МВФ требует от европейских стран реформ. Долговые проблемы снова выйдут на первый план, а рост остановится, если эти шаги не будут предприняты, предупреждают в МВФ. Напряженное спокойствие вернулось на мировые финансовые рынки, после того как утих кризис в Греции, но МВФ боится, что без решительных действий рынки снова начнут нервничать, мешая мировому росту.
Теги:
рейтинги, кризис, Испания, еврозона
Закладки: Подробно об этом на vz.ru » |
|
| |
|