myFinance.ru · Темы дня · Разделы дня · Ярмарка новостей

1

Премьер Греции готов уйти в отставку, если не обеспечит новые кредиты для страны

Глава антикризисного коалиционного правительства Греции Лукас Пападемос готов уйти в отставку, если основные политические силы страны не договорятся относительно дальнейших реформ, требуемых для получения второго пакета финансовой помощи от Международного валютного фонда и Евросоюза. 4 февраля премьер проведет ключевые консультации с лидерами трех партий, входящих в правящую коалицию, - Всегреческого социалистического движения, Новой демократии и Народного православного призыва. Если политики не придут к консенсусу, Пападемос может подать в отставку, пишет онлайн-издание греческой газеты Kathimerini.

ЕС и МВФ в обмен на новый пакет финансовой помощи объемом 130 млрд евро требуют от всех греческих партий твердых гарантий того, что реформы, направленные на сокращение бюджетного дефицита и модернизацию экономики, будут продолжены и после общенациональных выборов, которые пройдут в апреле 2012 года. Однако греческие политики боятся подписываться под дальнейшими мерами жесткой экономии, опасаясь реакции и без того разочарованного электората.

В частности, по данным греческих СМИ, международные кредиторы хотят, чтобы минимальный размер оплаты труда в Греции был снижен с текущих 751 евро в месяц до 600 евро. Однако профсоюзы и работодатели страны уже сообщили Пападемосу в письме, что не готовы идти на такие жертвы.

В октябре 2011 года Евросоюз одобрил вторую за полтора года программу финансовой помощи Греции объемом 130 млрд евро, предусматривающую также сокращение греческого долга по облигациям, принадлежащим частному сектору (банкам, страховым компаниям, пенсионным фондам и т. п.). Однако ни переговоры Греции и частных кредиторов по параметрам реструктуризации бондов, ни согласование условий новых кредитов от ЕС и МВФ еще не завершены. Между тем источники в Евросоюзе сообщили, что объем новой программы может быть увеличен до 145 млрд евро в качестве помощи для рекапитализации греческих банков, которые также должны будут обменивать гособлигации страны с потерей стоимости.

Если Греция не получит новых кредитов, она не сможет расплатиться по облигациям на 14,5 млрд евро, срок погашения которых наступает в марте 2012 года. В этом случае страна объявит официальный дефолт.

2

Экономика: Цена выхода Греции из еврозоны сотни миллиардов евро

Выход Греции из еврозоны может стоить ЕЦБ и другим членам валютного союза сотни миллиардов евро, посчитали эксперты Reuters. В российском ЦБ уверены, что российские банки готовы к кризису сейчас лучше, чем в 2008 году. Но нельзя забывать об опосредованном влиянии кризиса еврозоны на российскую экономику через падение цен на нефть, курсы валют и торгового баланса. ЕЦБ, Международный валютный фонд и страны еврозоны держат примерно 200 млрд евро греческого долга. «В случае выхода они (Греция) объявят дефолт. И убытки, учитывая дефолт, будут, вероятно, очень большими, достаточно большими, чтобы уничтожить капитал ЕЦБ», - говорит Reuters Эндрю Босомворт из Pimco. Даже когда Греция покинет еврозону, то другим членам валютного блока придется по-прежнему нести расходы, чтобы предотвратить окончательный крах Греции и распространение инфекции. «Чтобы стабилизировать систему, может понадобиться крупномасштабная интервенция ЕЦБ наряду с интервенцией Германии, Европейского механизма стабильности (ESM), его предшественника Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) и МВФ, стоимость которой может достичь сотен миллиардов евро», - считает Георгиос Цапурис из Coutts. ЕЦБ имеет свой собственный акционерный капитал в размере 6,4 млрд евро. ЕЦБ  фактически является совместным предприятием 17 национальных центробанков стран еврозоны. Совокупный капитал и резервы системы центробанков еврозоны составляют 86 млрд евро. Национальные центробанки должны делить между собой любые убытки в соответствии с размером вложения каждой страны, который рассчитывался на основании объема экономики и числа жителей. Больше других стран еврозоны потеряет Германия - около 27 процентов общей суммы убытка. Франция также получит чувствительный удар. Выход Греции из еврозоны может стоить французским налогоплательщикам до 66,4 млрд евро и обременить банковскую систему страны 20 млрд евро потерянных кредитов. Об этом говорится в исследовании IESEG School of Management, опубликованном во вторник. Менее крупные страны с менее крепкими центробанками, чем немецкий Бундесбанк, могут столкнуться с еще большими последствиями. Европа разделилась не тех, кто готов отпустить Грецию, и на тех, кто не хочет допустить выхода страны из еврозоны. Партии, которые против программы помощи, лидируют в опросах общественного мнения. Некоторые в коридорах власти Евросоюза задаются вопросом, а стоит ли продолжать шоу, пишет Reuters. «Это, безусловно, будет болезненно. Но будет ли это смертельно? - говорит дипломат ЕС. - Нам приходится выбирать из двух зол, и одно хуже, чем другое». Если Греция выйдет из еврозоны, то кредиты (в общей сложности на 73 млрд евро), которые выдавал Банк Греции, и большая часть активов банка, оцениваемых в 143 млрд евро, которые допущены в качестве залога в кредитных операциях, могут быть конвертированы в новую греческую валюту, считает Кристиан Шульц из Berenberg Bank. «ЕЦБ/Евросистема больше не вынесут риска», - считает он. Не стоит забывать и о влиянии, которое выход Греции из еврозоны окажет на банковскую систему блока. Вкладчики в других периферийных странах, скорее всего, обратятся в бегство. «Если они увидят, что сбережения греческих вкладчиков в евро за одну ночь превратились в драхмы, что может обесценить их на 50-70%, то самой простой стратегией страхования для них будет забрать из банков сбережения и перевести их в Люксембург или фунты стерлингов, или швейцарские франки», - говорит Босомворт. Глава британского Центра исследований экономики и бизнеса (CEBR) Дуглас Макуильямс посчитал, что выход Греции из европейского алютного союза и последующий его развал обойдутся еврозоне в 2-3% ВВП или в 0,3-1 трлн долларов (235-780 млрд евро), сообщила накануне The Guardian. По его словам, если выход Греции из еврозоны будет управляемым, то он обойдется дешевле. А если крах будет неорганизованным, тогда потери составят до триллиона долларов. В конце концов, Греция будет сама решать, выходить ей из еврозоны или нет, но ЕЦБ может попытаться повлиять на это решение. Президент ЕЦБ Марио Драги сказал в среду, что очень хочет, чтобы Греция оставалась в еврозоне. «Проблема состоит в том, что никто не может понять, к чему же в реальности приведет выход Греции из еврозоны. В еврозоне не могут просчитать полностью риски, а для России оценить последствия до конца – тем более невозможно. Именно поэтому в Европе не могут решить: отпустить Грецию или оставить и дать ей еще денег, помочь»,  - говорит газете ВЗГЛЯД аналитик по долговому и валютному рынкам ИФД КапиталЪ Владимир Харченко. Председатель Банка России Сергей Игнатьев считает, что российская банковская система сейчас готова к кризису еврозоны гораздо лучше, чем в 2008 году. «Эти риски умеренные и приемлемые», – заявил накануне и директор департамента финансовой стабильности ЦБ Сергей Моисеев. По его словам, у российских банков «совершенно незначительные» объемы ценных бумаг нерезидентов и иностранных государств, входящих в состав еврозоны. Таким образом, прямые кредитные риски на те страны, которые являются носителями риска суверенного кризиса, минимальны.

«Если говорим о возможной корреляции российских фондовых индексов и ценных бумаг, то волатильность такова, что даже если рынок просядет на существенные величины, потери в результате переоценки портфелей ценных бумаг будут вполне по силам, то есть составят небольшие величины», – считает Моисеев. По его мнению, основной риск, который может быть в России, связан с качеством активов. «И это касается внутреннего рынка, а никак не еврозоны», – заявил он. Последствия выхода Греции из еврозоны прямо не скажутся на России, соглашается Владимир Харченко из ИФД КапиталЪ. «Однако это окажет опосредованное негативное влияние на экономику страны через валютные курсы, изменение курса евро, цен на нефть, снижение сальдо торгового баланса. Оценить ущерб для экономики России очень сложно»,  - говорит эксперт. Только на снижении среднегодовой цены на нефть марки Urals в 2012 году до 110 долларов за баррель Резервный фонд РФ недополучит порядка 300 млрд рублей дополнительных доходов бюджета, посчитал недавно и.о. министра финансов России Антон Силуанов. Благодаря высоким ценам на нефть в этом году законодатели хотели пополнить Резервный фонд на эти 300 млрд рублей дополнительных нефтегазовых доходов. В итоге Резервный фонд, так сказать «подушка безопасности» экономики страны на случай потрясений, к концу этого года должен был вырасти до 2,6 трлн рублей. Однако есть опасения, что планы рушатся. Дополнительные нефтяные доходы должны были формироваться из цены нефти в 115 долларов за баррель (так прописали в бюджете). В начале года нефть стоила 117 долларов за баррель, однако уже в мае ценник начал падать. Минфин считает, что к декабрю этого года цена на нефть упадет до 103,6 доллара. Выход Греции из еврозоны, вероятно, может спровоцировать еще более серьезное падение цен на нефть. Тогда Россия не просто не сможет пополнить Резервный фонд, а, вероятнее всего, начнет его тратить. «Если выход Греции из еврозоны будет неконтролируемым, события станут сами собой развиваться, то ситуация для России может оказаться еще хуже, чем была в 2008 году. Для экономики страны это опасно, особенно если отрицательные последствия затянутся на годы»,  - считает Владимир Харченко. Пока что серьезных опасений для экономики России нет, говорит директор департамента консалтинга и оценки компании «Нексиа Пачоли Консалтинг» Денис Зуев. «Но в целом ситуация неблагоприятная, и есть вероятность дальнейшего падения цен на нефть и курса рубля, что может обернуться кризисом в стране», - не исключает эксперт.

Теги: Греция, финансовый кризис, еврозона

3

СМИ: ЕЦБ постепенно сворачивает помощь банкам Греции

Европейский центробанк постепенно перестает удовлетворять просьбы греческих банков о предоставлении им дополнительных ликвидных средств, закрепляя таким образом их зависимость от ЦБ своей страны, сообщает голландское деловое издание Financieele Dagblad со ссылкой на информированные источники в Брюсселе.
Кредитные организации Греции, получающей финансовую помощь от международных кредиторов в лице ЕС и МВФ, к концу января получили 73 млрд евро ликвидных средств от ЕЦБ. Сейчас эта цифра уменьшилась более чем на половину, - сказал один из собеседников агентства.
По его словам, основная причина сокращения помощи греческим кредитным организациям со стороны ЕЦБ заключается в том, что власти Греции, несмотря на обещания, все еще не провели рекапитализацию банковского сектора, понесшего колоссальные убытки от долгового кризиса. При этом средства у страны на выполнение своих обязательств есть: Афины уже получили от ЕФФС 25 млрд евро на нужды рекапитализации, еще 23 млрд поступят позднее.
Состояние финансов греческих банков было окончательно подорвано в результате выполнения программы частичной реструктуризации госдолга, согласованной с международными кредиторами. Греческие кредитные организации были в числе крупнейших держателей долговых обязательств правительства страны и потеряли более 70% от номинальной стоимости своих портфелей, или около 23 млрд евро.
Один из собеседников издания отметил, что общеевропейский финансовый регулятор не будет оказывать поддержку греческим банкам, пока Афины не проведут рекапитализацию.
Процесс (рекапитализации. - Прим. ред.) остановился или же проходит в любом случае очень медленно, - приводит его слова Financieele Dagblad.
Помимо рекапитализации у кредиторов есть большие опасения относительно того, насколько власти страны смогут выполнить обещания по мерам сокращения дефицита бюджета.
Греческие политики так и не смогли сформировать правительство после выборов 6 мая, на которых ни одна партия не набрала большинства и не смогла собрать коалицию для управления страной.
В связи с этим позднее в среду президент Греции Каролос Папульяс назначит так называемое служебное правительство, которое в соответствии с конституцией страны будет управлять страной в течение 30 дней - до проведения новых парламентских выборов.
Подробно об этом на banki.ru »

4

Премьер-министр Греции объявил о частичном преодолении кризиса

Греция прошла более половины пути до полного экономического восстановления. Об этом премьер-министр страны Лукас Пападемос заявил в интервью The Financial Times. По его словам, процесс бюджетной консолидации займет больше времени, чем возврат к экономическому росту.

Пападемос уточнил, что ВВП начнет расти менее чем через два года. Глава правительства также допустил, что Афинам понадобится дополнительная внешняя поддержка, если Греция не сможет вернуться на рынки капитала до 2015 года. «Мы сделаем все необходимое, чтобы эта реструктуризация греческого суверенного долга была последней», - добавил премьер.

Кроме того, Пападемос заявил о поддержке подавляющим большинством греков членства страны в еврозоне: «Почти все исследования общественного мнения показали, что подавляющее большинство граждан - я видел цифры в диапазоне от 70% до 80% - твердо поддерживают дальнейшее членство Греции в валютном союзе ЕС; и это означает, что, несмотря на все жертвы и выросшие издержки, они готовы сделать то, что нужно, чтобы страна осталась в еврозоне».

9 марта греческое правительство получило согласие необходимого числа частных кредиторов на списание части государственного долга. Благодаря этому 350-миллиардную задолженность страны удалось снизить на 107 млрд евро.

В тот же день глава Международного валютного фонда Кристин Лагард рекомендовала выделить Афинам 28 млрд евро, которые будут перечислены в течение 4 лет. Фонд планирует выделять Греции средства равными долями по 1,65 млрд раз в квартал.

14 марта страны еврозоны одобрили предоставление Греции 39,4 млрд евро - первой части из второго пакета займов, объем которого составит 130 млрд. Вклад европейского стабфонда составит 109 млрд евро, из которых 48 млрд будут потрачены на рекапитализацию греческих банков, списавших часть госдолга. Первый транш кредитной поддержки в размере 5,9 млрд евро Афины могут получить уже 19 марта.

5

ЦБ Греции: успешная реструктуризация долга поможет ликвидности

Успешная реструктуризация долга Греции перед частными инвесторами позволит стране в значительной мере решить проблему ликвидности в экономике, заявил глава Банка Греции Йоргос Провопулос.

После завершения процесса реструктуризации при определенных условиях в экономику страны могут вернуться десятки миллиардов, заявил глава греческого ЦБ в интервью афинской газете «Вима».

Греция на истекающей неделе успешно реструктурировала долг перед частными инвесторами на 177 млрд евро, списав его по номиналу на 53,5%, а с учетом более длительного срока погашения и сниженного процента по новым облигациям - до 75%. Второй этап реструктуризации, затрагивающий облигации менее чем на 30 млрд евро по номиналу, ожидается 23 марта.

«С учетом улучшения климата возможно, что на первом же этапе в банки вернется больше, чем 10-15 млрд евро, это с точки зрения ликвидности будет представлять огромное облегчение», - сказал Провопулос. По данным греческого Минфина, греки сняли с банковских депозитов с конца 2009 года около трети всех средств, или порядка 70 млрд евро.

Глава ЦБ Греции также призвал правительство завершить начатые структурные реформы в экономике, а также переустройство госсектора и программу бюджетной консолидации. «Параллельно с этим должны быть предприняты действия, которые ведут к экономическому росту, такие как программа приватизации, которая может принести в последующие годы от 40 до 50 млрд евро, в основном из-за рубежа», - добавил Провопулос.

Он раскритиковал банковскую систему страны, которая фактически обанкротилась из-за вывода капиталов и реструктуризации долга страны, и теперь полностью полагается для своего выживания на более чем 30-миллиардный пакет рекапитализации, предоставленный международными кредиторами Греции. В процессе рекапитализации, как ожидается, многие местные банки сменят владельцев за счет допэмиссии акций.

По словам главы ЦБ, банки не только оказались основными жертвами кризиса, но и отчасти спровоцировали его, безоглядно финансируя в докризисные годы растущие аппетиты потребителей. «Некоторые из банков в период «тучных коров» не избежали искушения и поддерживали пустую потребительскую мечту», - заключил Провопулос.

6

Первый транш финансовой помощи Греции от ЕФФС может составить около 7 млрд евро

Первый транш финансовой помощи Греции стран еврозоны через Европейский фонд финансовой стабильности (ЕФФС) может составить около 7 млрд евро, сообщил РИА Новости источник, знакомый с ситуацией.

Глава фонда Клаус Реглинг на текущей неделе заявил, что ЕФФС планирует привлечь 5,9 млрд евро на рынке в марте для помощи Греции, затем занять 3,3 млрд в апреле и 5,3 млрд евро - в мае. Как правило, фонд, кредитующий Ирландию и Португалию, выдает средства, привлеченные на рынке, в виде траншей своих кредитов.

Страны еврозоны одобрили в среду предоставление Греции финансовой помощи в размере 39,4 млрд евро через ЕФФС, сообщил глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер.

По информации источника, из этой суммы около 25 млрд евро пойдут на рекапитализацию греческих банков. Оставшиеся средства будут выделены несколькими траншами «с марта и до начала лета» на обслуживание обязательств страны, добавил он. Собеседник агентства уточнил, что средства первого транша поступят Греции до 20 марта.

Ранее стране было необходимо погасить 14,5 млрд евро долга по облигациям в этот день, и без внешней помощи она могла не справиться, объявить первый в еврозоне дефолт. Однако частные инвесторы согласились реструктурировать около 96% долга страны. Источник уточнил, что погашению 20 марта теперь подлежат в основном бумаги, находящиеся на балансе Европейского центробанка и ЦБ стран еврозоны, которые не участвовали в PSI (обмене облигаций Греции). Собеседник агентства не назвал точной суммы, которую Греции теперь необходимо выплатить. Источник не сообщил также и точных сроков предоставления первого транша кредита Греции в рамках второго пакета поддержки.

7

Греция: реструктуризация и дефолт

Держатели 85,8% греческих гособлигаций в частном секторе согласились добровольно обменять их на новые бумаги с потерей большей части своих вложений. Стране не хватило совсем немного, чтобы избежать применения вызвавшего столь много споров положения о коллективных действиях. Рейтинговые агентства расценили этот шаг как дефолт, что приведет к исполнению страховых контрактов CDS. Однако, даже несмотря на самую крупную реструктуризацию госдолга в истории, шансы Греции на безоблачное будущее ничтожно малы.

Обмен в стиле инквизиции

Переговоры об обмене представителями частного сектора существующих греческих гособлигаций на новые продолжались четыре месяца и сопровождались шантажом и угрозами потерять все вложения в случае отказа. В итоге инвесторы, участвовавшие в программе, заявляли неофициально, что она «такая же добровольная, как испанская инквизиция». Как бы то ни было, заявки на участие в обмене к вечеру четверга подали держатели облигаций номиналом 152 млрд евро, выпущенных по греческим законам (85,8% от общей суммы), и держатели бумаг еще на 20 млрд евро, выпущенных по международным законам. После применения положения о коллективных действиях (могло быть использовано после согласия на сделку держателей не менее 75% греческих госбумаг) доля гособлигаций, участвующих в обмене, достигла 95,7% от их общего объема на балансах компаний частного сектора.

Инвесторы, согласившиеся простить Греции 53,5% от ее номинального долга, получат на каждые 100 евро старого долга 15 евро надежных краткосрочных облигаций европейского стабфонда EFSF и 31,5 евро в виде новых греческих облигаций со сроком погашения от 11 до 30 лет. Страны - кредиторы Греции выделили на эти цели 35,5 млрд евро. В результате обмен поможет Греции снизить общее долговое бремя на 105 млрд евро с текущих 368 млрд евро, до 120,5% ВВП к 2020 году. Для этого грекам предстоит убедить владельцев выпущенных по международным законам бумаг еще на 5,2 млрд долл., которые, по оценке греческого министра финансов Евангелоса Венизелоса, отказались от участия в обмене. Афины дали им возможность пересмотреть свое решение до 23 марта. «Впервые Греция не добавляет, а убирает долг со спин своих граждан», - объявил в телеобращении премьер-министр Греции Лукас Пападимос.

Сама по себе реструктуризация госдолга Греции и последующее выделение второго пакета помощи - позитивные подвижки, однако кредиторы исходят из чрезмерно оптимистичных прогнозов, поэтому максимум, что было достигнуто, - Греция и зона евро только выиграли какое-то время, считает экономист Capital Economics Бен Мэй.

Дефолт запустит страховые выплаты

Реакция рейтинговых агентств на обмен греческих облигаций с принуждением несогласных была однозначной - «дефолт». Такой вердикт в пятницу вынесло агентство Moody's. Fitch тогда же объявило об «ограниченном дефолте», а Standard & Poor's присвоило Греции рейтинг SD («выборочный дефолт») еще в конце февраля. Агентства обещали повысить кредитную оценку Греции после завершения обмена. Реакция рынков на греческий дефолт, возможность которого держала их в напряжении более года, в пятницу была очень сдержанной. Ощутимо просел только евро, подешевевший в пятницу к доллару на 1,2%.

Тем не менее Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA) признала обмен греческих облигаций «кредитным событием», которое приведет к страховым выплатам в рамках кредитно-дефолтных свопов (CDS). По данным Depository Trust & Clearing Corp., общий объем чистых выплат по греческим гос­облигациям по контрактам CDS может достичь 3,16 млрд долл. Однако на деле он, скорее всего, будет ниже, так как владельцы греческих гособлигаций потеряют не все свои вложения. Для сравнения, выплаты по контрактам CDS после банкротства Lehman Brothers составили 5,2 млрд евро.

По оценке Европейской банковской администрации (EBA), больше всего на CDS рискует потерять итальянский UniCredit, который может выплатить в рамках исполнения CDS 240 млн евро (данные на сентябрь прошлого года). Выплаты Deutsche Bank могут достичь 77 млн евро, BNP Paribas - 74 млн евро. Напротив, главными получателями выплат по CDS могут стать британские HSBC (194 млн евро) и RBS (177 млн евро).

Тем не менее история с реструктуризацией греческого долга и проволочкой с вынесением вердикта ISDA, в управляющий комитет которой входят в том числе банки, участвующие в обмене греческих бондов, подорвет доверие к рынку CDS, убежден управляющий Pimco Билл Гросс. «Правила здесь изменились. Неприкосновенность их контрактов определенно снизилась», - полагает он.

Помощи не видно конца

Реструктуризация греческого госдолга открывает путь для выделения второго пакета помощи стране на 130 млрд евро, который, как ожидается, будет окончательно одобрен министрами финансов стран зоны евро уже в понедельник. Президент Франции Николя Саркози поспешил заявить в пятницу, что «проблема решена», однако министр финансов Германии Вольфганг Шойбле отметил, что считать так было бы «большой ошибкой». И он не одинок в своем пессимизме.

Даже после реструктуризации гособлигаций уровень суверенного долга Греции снизится к 2020 году лишь до текущих показателей Португалии - второго слабого звена зоны евро. Безработица в Греции в результате постоянного сокращения госрасходов достигла 21%, а экономика, как стало известно в пятницу, в прошлом году сократилась даже не на 7, а на 7,5%. Перспективы возвращения страны к экономическому росту туманны. При этом нет никакой уверенности, что после выборов, которые пройдут в апреле-мае, новые греческие власти будут придерживаться достигнутых договоренностей. В этом случае помощь может быть отозвана, полагает Бен Мэй. Еврокомиссия намерена направить сразу четырех своих сотрудников в Афины, чтобы они контролировали деятельность греческих властей и заранее предупредили бы страны-кредиторы об отклонении страны от выбранного курса.

Рынки также не верят в то, что проблемы Греции закончились. Трейдеры еще в пятницу провели тестовые торги с целью определить будущую доходность новых греческих облигаций. По 11-летним бумагам она, скорее всего, будет в диапазоне 18-21%. Это вдвое меньше 39%, которые требуют держатели существующих 10-летних бумаг, но все равно больше 14-процентной доходности аналогичных бондов Португалии. «Я боюсь, что Греции может потребоваться новая помощь в этом году и в следующем и еще через год. И ей также может потребоваться новая реструктуризация», - цитирует The Financial Times главного стратега по рынкам JP Morgan Asset Management Ребекку Паттерсон.

По данным черновой версии последнего доклада тройки международных кредиторов о текущей ситуации в Греции, которые приводит Der Spiegel, в период с 2015 по 2020 год Греции может потребоваться еще один пакет помощи в 50 млрд евро. При этом после обмена облигаций главным кредитором Греции станут другие европейские страны и межгосударственные структуры, на частный сектор будет приходиться лишь около 63 млрд евро от всего долга страны. Поэтому любая новая реструктуризация греческого долга ударит уже не по инвесторам, а по странам-кредиторам.

Андрей КОТОВ

8

Экономика: Moody's заявило о дефолте Греции

То, о чем так долго предупреждали финансовые аналитики, случилось. Одно из ведущих мировых рейтинговых агентств Moody's заявило о дефолте Греции. Это стало реакцией на действия греческого правительства, которое прямым принуждением заставило ряд инвесторов по сути отказаться от претензий на возмещение своих займов. Теперь страна получит новые кредиты.

Одно из ведущих рейтинговых агентств Moody's заявило о дефолте Греции, говорится в релизе агентства, размещенном на его сайте, сообщает РИА «Новости».

Этому событию предшествовало решение греческого правительства о введении принудительных мер для инвесторов, не согласившихся на обмен облигаций добровольно. Была введена так называемая норма коллективного действия (CAC) для 177-миллиардного пакета облигаций, выпущенных по греческому праву. Она позволяет увеличить объем номинала обмениваемых облигаций с примерно 86%, держатели которых согласились на реструктуризацию, до 95,7%.

Moody's как раз и решило объявить дефолт в ответ на заявление властей Греции о достижении соглашения с частными кредиторами о реструктуризации долга. Ведь в результате обмена гособлигаций на новые с более низкой ставкой и большим сроком погашения инвесторы потеряют большую часть своих вложений и прибыли по ним.

«Согласно оценке Moody's, такой обмен (греческих облигаций)... представляет собой дефолт по долговым обязательствам», - говорится в заявлении агентства.

При этом отмечается, что заявление о дефолте не повлияет на кредитный рейтинг Греции, который останется на уровне «С». Однако агентство обещает со временем пересмотреть рейтинг страны, уже после оценки последствий реструктуризации долга и других факторов, в том числе - вероятной международной финансовой помощи Афинам.

Напомним, ранее, 3 марта Moody's снизило рейтинг Греции с «Са» до «C» в связи с началом реструктуризации долга страны. По классификации Moody's, долговые обязательства с рейтингом «C» представляют собой класс облигаций с наиболее низким рейтингом и, как правило, находятся в состоянии дефолта.

А еще раньше, 28 февраля другое рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило суверенный кредитный рейтинг Греции с «Сс» до «SD» (это означает «выборочный дефолт»).

И третье рейтинговое агентство Fitch также накануне заявило о преддефолтном уровне кредитных обязательств страны, понизив долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Греции с уровня «С» до «RD» (что означает «ограниченный дефолт»). Краткосрочный РДЭ при этом был подтвержден на уровне «С».

Вместе с тем, несмотря на весь «негатив» со стороны рейтинговых агентств, правительство страны не теряет оптимизма и надеется привлечь большой денежный транш, который на время решит часть проблем.

Словом, нынешнее решение Moody's по кредитному рейтингу Греции было ожидаемым и при этом оно не означает для страны катастрофы, во всяком случае, пока. Сейчас греческие власти больше всего волнует сделка по обмену гособлигаций с частными кредиторами, договоренность о которой не без труда была достигнута накануне. Властям необходимо было получить согласие на сделку не менее 75 процентов кредиторов, которые при этом теряли значительные средства, однако даже на таких условиях в итоге на обмен согласилось даже больше кредиторов. После проведения сделки долговое бремя страны должно сократиться более, чем на 100 млрд евро из 360-миллиардного греческого долга.

«Это крупнейшая реструктуризация долга, которая дает нам надежду и открывает перед нами новые возможности. Теперь у нас появилась возможность самостоятельно выбирать свой путь. Поменять ситуацию в экономике, сохранить свое место в еврозоне, поддержать наших сограждан. Это наш шанс», - так описал сделку премьер Греции Лукас Пападимос.

Кроме того, сделка является одним из главных условий для получения страной еврозайма в размере 130 млрд евро, которые частично должны пойти на выплаты кредиторам по новым облигациям и рекапитализацию греческих банков, оказавшихся в числе основных пострадавших от реструктуризации суверенного долга. Как ожидается, обмен греческих облигаций завершится 12 марта.

И, как стало известно в пятницу, глава МВФ Кристин Лагард объявила о намерении Международного валютного фонда выделить Греции 28 млрд евро (36,7 млрд долларов) в течение четырех лет для поддержки экономической программы страны. Это решение будет направлено на утверждение совета директоров МВФ уже на следующей неделе.

«Восстановление конкурентоспособности и надежного финансового положения потребует от Греции глубоких структурных реформ, и я приняла решение рекомендовать совету продолжить помогать Греции в этом в долгосрочной перспективе...», - отметила Лагард.

Напомним, госдолг Греции превышает на сегодняший день 350 млрд евро. Для спасения страны от дефолта международные кредиторы, в числе которых МВФ и Европейский Центробанк, договорились выделить второй пакет финансовой помощи в размере 130 млрд евро. А достижение правительством Греции договоренности с частными инвесторами вместе с этой помощью, как считается, спасают страну от неконтролируемого дефолта, на пороге которого она находится уже довольно долгое время. Первый пакет кредитов на 110 млрд евро был предоставлен Афинам странами еврозоны и МВФ в 2010 году.

Как сообщала газета ВЗГЛЯД, недавно экспертами был подсчитан ущерб, который понесут кредиторы Греции при ее неконтролируемом дефолте. По оценке Международного института финансов, Еврозоне может быть нанесен ущерб более, чем на триллион евро. Это в свою очередь приведет к большим проблемам банков и скатыванию экономики Европы в рецессию. В частности, дефолт Греции может повлечь за собой резкий скачок доходности по гособлигациям таких стран, как Испания и Италия, Португалия и Ирландия. А чтобы не «заразить» эти страны долговыми проблемами, потребуется выделить им помощь в общей сложности на 730 млрд евро за пять лет.

Теги: дефолт, кризис, Греция, еврозона

9

Греки сняли с банковских счетов 70 млрд евро

Банковские депозиты в Греции упали на 70 млрд евро с начала активной фазы кризиса в стране в 2009 году, причем большая часть этих денег хранится дома или потрачена на текущие нужды, заявил в понедельник министр финансов Евангелос Венизелос в эфире афинского телеканала Antenna.

По данным ЦБ Греции, на депозитах в местных банках на начало 2010 года было 238 млрд евро.

«С 2009 года были сняты депозиты на 70 миллиардов евро, и из них только 16 миллиардов ушли в качестве переводов за границу, в то время как много миллиардов находится дома - в матрасах и сундуках», - сказал министр финансов.

По его словам, если бы греки оставили эти деньги в банках, средства могли бы быть использованы в качестве кредитов, которые продвигают экономическое развитие страны. Поэтому восстановление доверия к банковской системе имеет первостепенное значение, подчеркнул Венизелос.

Греческие банки, как ожидается, примут в ближайшие недели участие в реструктуризации суверенного долга, которого у них накопилось на десятки миллиардов евро. Чтобы спасти банковскую систему страны от коллапса, страны еврозоны и МВФ выделят около 30 млрд евро на рекапитализацию банков в рамках 130-миллиардного пакета финансовой поддержки Греции, окончательное одобрение которого ожидается 9 марта.

10

Вкладчики с 2009 года вывели около 65 млрд евро со счетов в банках Греции

Вкладчики греческих банков к настоящему времени сняли со счетов около 65 млрд евро с 2009 года, при этом 16 млрд были переведены на счета зарубежных банков, сообщил министр финансов Греции Эвангелос Венизелос, выступая в пятницу в парламенте страны.

С 2009 года 65 миллиардов были выведены из банков, включая 16 миллиардов евро, ушедших за границу, - приводит слова политика агентство France Presse. По его словам, 32% из ушедших за рубеж 16 млрд евро были переведены на депозитные счета в кредитных организациях Великобритании, менее 10% - на счета в швейцарских банках.

По данным ЦБ Греции, объем депозитов в греческих банках по состоянию на конец июня 2011 года составлял 188,1 млрд евро, тогда как в конце декабря 2009-го их объемы достигали 237,3 млрд.

Недостаток ликвидности в банковском секторе страны стал одним из факторов системных проблем ее экономики.

В этой связи министр финансов в очередной раз подчеркнул необходимость реализации предложенного европейскими властями плана по рекапитализации банков Греции на 40 млрд евро.

Он также отметил необходимость скорейшего заключения договоренности с частными кредиторами по частичной реструктуризации госдолга страны. Как ожидается, объем списаний может составить около 70%, а купон новых облигаций - меньше 4%.

Без этой договоренности страна не получит второй пакет финпомощи от международных кредиторов в размере 130 млрд евро и будет вынуждена уже в марте объявить дефолт.

При этом телеканал CNBC ранее в пятницу сообщил, что в связи с необходимостью рекапитализации банковского сектора Греции может не хватить пакета в 130 млрд евро. По новым данным, стране понадобится на 15 млрд больше.

11

Еврогруппа обсудит второй транш помощи Греции 6 февраля, объем может быть увеличен

Совет министров финансов стран Европейского союза - Еврогруппа - обсудит второй транш финансовой помощи Греции на заседании 6 февраля. Согласно опубликованному советом ЕС календарю, заседание пройдет после завершения встречи заместителей министров финансов.

По словам властей ряда стран еврозоны, переговоры об участии частного сектора в программе финансирования Греции почти завершены. На следующем совещании министры финансов сосредоточатся на реформах, которые должны будут провести власти Греции в ответ на выделение средств.

В Греции уже пятый год продолжается экономическая рецессия. По оценкам Международного валютного фонда, в 2011 году экономика страны сократилась на 6%, а в 2012-м падение ВВП Греции составит до 3%. Несмотря на болезненные для населения сокращения госрасходов, бюджетный дефицит Греции остается слишком высоким: МВФ предполагает, что по итогам 2011-го он составил 9% от ВВП (в 2010-м - 0,6% ВВП).

В октябре прошлого года Евросоюз одобрил вторую за полтора года программу финансовой помощи Греции, однако она вступит в силу лишь после того, как Афины договорятся с банками - держателями греческого госдолга о добровольном обмене облигаций с сокращением 50% номинала. Если Греция не получит новые кредиты, то не сможет расплатиться по облигациям на 14,5 млрд евро, срок погашения которых наступает в марте 2012 года. В этом случае страна объявит официальный дефолт.

Между тем Associated Press со ссылкой на свои источники сообщает, что финансовая помощь для Греции может быть увеличена еще на 15 млрд евро. Именно столько средств требуется Афинам для расчета по своим текущим обязательствам с учетом согласия частных инвесторов простить часть долга по облигациям страны.

Деньги могут быть приплюсованы ко второму пакету помощи, объем которого пока составляет 130 млрд евро. Необходимые средства либо добавят страны еврозоны, либо же они будут списаны центробанками и частными кредитными организациями.

В настоящее время Европейский центральный банк и центробанки еврозоны выступают держателями греческих облигаций на 50-55 млрд евро.

12

Частные инвесторы могут списать 68% долгов Греции

Частные инвесторы могут увеличить списание долгов правительства Греции - теперь в рамках нового раунда переговоров, начавшегося в среду, власти и кредиторы обсуждают скидку в 68% от номинальной стоимости гособлигаций страны, рассказали бизнес-изданию The Financial Times источники, знакомые с ситуацией.

Осенью прошлого года власти Евросоюза решили, что Греции для получения следующего пакета финансовой помощи необходимо договориться с частными кредиторами об обмене находящихся на их балансах гособлигаций на новые, номинальная стоимость которых будет на 50% ниже. Эта программа получила название PSI (Участие частного сектора). При этом обмен, по замыслу европолитиков, должен проводиться на добровольных началах.

Всего частные инвесторы держат на своих балансах гособлигации Греции на общую сумму около 206 млрд евро, тогда как госдолг страны уже превышает 360 млрд. Таким образом, предполагается, что кредиторы, согласившись на 68-процентный дисконт, спишут 140 млрд евро долга страны.

Новые условия предполагают ставку первого купона в 3%, которая впоследствии будет повышена до 4,5%, рассказал один из банкиров. Другой собеседник издания уточнил, что средний процент по новым гособлигациям Греции составит 4,5%, отметив, что банки будут удовлетворены таким поворотом событий.

Небольшой оптимизм витает в воздухе, - отметил один из собеседников агентства.

Сейчас слишком рано о чем-либо говорить. В это же время на прошлой неделе мы тоже очень надеялись, но потом переговоры провалились, - считает другой инвестор.

Между тем, греческие власти уверяют, что в случае отказа частных кредиторов участвовать в программе PSI добровольно, Греция может навязать им списание долгов. Об этом в интервью газете The New York Times заявил премьер-министр Греции Лукас Пападемос. Без списания долгов Греции, полностью рефинансирующей свои долги за счет средств от МВФ и ЕС, грозит дефолт уже в скором времени - 20 марта стране предстоит погасить гособлигации на 14,5 млрд евро.

13

Биржи Европы закрылись снижением из-за роста опасений вокруг Греции

Ведущие европейские фондовые индексы продемонстрировали негативную динамику к концу последних торгов текущей недели на фоне возросших опасений неблагоприятного развития ситуации в экономике Греции из-за нежелания частных инвесторов списывать долги страны. Об этом свидетельствуют данные бирж.

Французский CAC 40 к закрытию торгов сократился на 0,88% и составил 2 972,30 пункта. Немецкий DAX снизился на 0,5% - до 5 701,78 пункта. Британский FTSE 100 опустился на 0,25% и составил 5 387,34 пункта.

Опасения инвесторов усугубились на заявлениях представителя миссии тройки международных кредиторов страны в лице ЕК, ЕЦБ и МВФ в Греции о том, что переговоры по списанию долга Греции прогрессируют, однако пока нельзя с уверенностью сказать, что степень участия частных инвесторов в программе будет высокой. Частные инвесторы держат на своих балансах гособлигации Греции на общую сумму около 206 млрд евро. Власти ЕС ранее приняли решение о необходимости списания 50% номинальной стоимости бондов греческого правительства, находящихся у частных инвесторов.

Между тем уверенность в благоприятном исходе таких переговоров выразил глава Минфина страны Эвангелос Венизелос. Думаю, мы достигнем позитивного результата, который позволит греческому народу получить отдачу за свои героические жертвы и даст надежду будущим поколениям, - сказал Венизелос, выступая в греческом парламенте.

С негативом были восприняты заявления еврокомиссара по торговле Карела де Гюхта. По его словам, власти Евросоюза в состоянии успокоить рынки в краткосрочной перспективе, однако фундаментальное решение проблем долгового кризиса еврозоны потребует более длительного времени.

В пятницу также стало известно, что ВВП Ирландии в третьем квартале с учетом сезонных факторов снизился на 1,9% по сравнению с апрелем - июнем 2011 года. В годовом исчислении экономика страны в третьем квартале снизилась менее радикально - лишь на 0,1%. Таким образом, экономика страны вновь перешла к снижению после роста в первом и втором кварталах, который, согласно скорректированной оценке агентства, составил соответственно 1,8% и 1,4% в квартальном исчислении.

Более серьезному падению фондовых индексов препятствовала позитивная статистика еврозоны. Профицит внешнеторгового баланса 17 стран еврозоны в октябре текущего года снизился в годовом выражении почти в три раза - до 1,1 млрд евро с 3,1 млрд евро в октябре 2010 года. Опубликованные данные оказались чуть лучше прогноза: предполагали показатель профицита на уровне 1 млрд евро.

14

Страны ЕС ждут от Греции гарантий по кредиту Евросоюза на 109 млрд евро

Правительства еврозоны обсуждают, какие активы Греция может предоставить в качестве гарантий по кредиту Евросоюза в 109 млрд евро. Как пишут Ведомости со ссылкой на The Wall Street Journal, которая цитирует европейских чиновников, один из вариантов - недвижимость. Греческая госнедвижимость уже включена в программу приватизации объемом 50 млрд евро, а доходы от ее продажи заложены в проект бюджета. Ранее в качестве залога рассматривались лишь деньги и золото, но решение так и не удалось согласовать.

Одновременно часть лидеров ЕС намерена опротестовать заключенное на прошлой неделе двустороннее соглашение Греции и Финляндии о дополнительных гарантиях. Афины обещали предоставить 500 млн евро в качестве обеспечения участия Хельсинки в программе выкупа греческих долгов. Отдельная страна не может получить дополнительные гарантии, заявила канцлер ФРГ Ангела Меркель. Против такого соглашения выступает и МВФ. Первоочередным кредитором является фонд, сказал его чиновник. Но часть стран уже хочет последовать примеру Финляндии, чтобы гарантировать возврат кредитов.

Условия, при которых только одна страна получает гарантии, ставит другие страны в неравное положение, считает Ярослав Лисоволик из Deutsche Bank: Это нарушает консолидированную позицию ЕС и приводит к неравномерному распределению издержек программы помощи.

15

Власти Греции пытаются остановить бегство капитала за рубеж

Власти Греции пытаются остановить отток частных вкладов из местных банков, который достиг уже 40 млрд евро с начала бюджетного кризиса. В конце прошлой недели правительство было вынуждено продлить государственные гарантии по вкладам в банках до конца 2015 года. Афины опасаются, что масштабный вывод из страны частного капитала сведет на нет все усилия по восстановлению финансовой системы страны.

Госгарантии получат частные клиенты, объем вкладов которых не превышает 100 тыс. евро (141,5 тыс. долл.). Ранее правительство планировало ограничить срок своих гарантийных обязательств концом этого года, но теперь продлило его до 31 декабря 2015 года.

Афины вынуждены пойти на подобный шаг в связи с нарастающим беспокойством инвесторов и вкладчиков, которые не хотят покупать греческие госбонды и держать деньги в местных банках. Масло в огонь подливают и рейтинговые агентства из большой тройки, которые снижают кредитные оценки не только Греции, но и ее банковскому сектору. Так, в минувший четверг Fitch снизило рейтинг пяти крупнейшим банкам страны - National Bank, Eurobank, Alpha Bank, Piraeus Bank и ATEbank - с B+ до B-, оставив негативный прогноз.

Правительство премьера Йоргоса Папандреу по-прежнему отвергает возможность коллапса финансового сектора страны. Нет никакого риска банкротства Греции. Выражение выборочный дефолт не должно интерпретироваться популистским, безответственным образом. Оно относится к текущей оценке греческих облигаций со стороны рейтинговых агентств, но никак не к реальной ситуации, - отметил министр финансов Греции Евангелос Венизелос.

По официальным оценкам, объем выведенных греками из страны средств составил 18 млрд евро за первые пять месяцев этого года (8% от объема всех вкладов) и достиг 40 млрд евро за последние полтора года. Это примерно треть суммы, которую Афины получат в качестве финансовой помощи от ЕС и МВФ. Ранее европейские СМИ сообщали, что греки в основном выводят свои деньги в немецкие банки. Вклады в греческих банках катастрофически тают с начала бюджетного кризиса в стране, и продление гарантий - это попытка правительства остановить бегство капитала, - сказал аналитик IHS Global Insight Диего Искаро.

Вместе с тем вопрос, насколько предпринимаемые правительством шаги убедят клиентов банков, остается открытым. Власти сообщили, что для обеспечения вкладов будет использоваться уже существующая Касса гарантий денежных вкладов и инвестиций (KETE). Однако ее объем составляет всего около 1,4 млрд евро. Если гарантии правительства не имеют под собой достаточного финансирования (а я считаю, что они не имеют), то подобные обещания безопасности могут и не найти отклика у вкладчиков, особенно в данной ситуации, - сказал РБК daily экономист Barclays Capital Торстен Поллайт.

Владимир ПАВЛОВ

16

Лагард: МВФ рассмотрит вопрос о выделении очередного транша Греции в пятницу

Совет директоров МВФ в пятницу начнет рассматривать вопрос о выделении нового транша Греции, сообщила директор-распорядитель фонда Кристин Лагард.

Год назад страны еврозоны и МВФ одобрили помощь Греции в размере 110 миллиардов евро, так как она оказалась не в состоянии обслуживать свои обязательства. На выделяемые кредиты от МВФ и еврозоны сейчас Греция и оплачивает свой долг. Кредиторы предполагали, что страна сможет вернуться на рынки среднесрочных и долгосрочных займов и начать постепенно переходить к самостоятельному обслуживанию обязательств с 2012 года. Однако эксперты считают, что это практически невозможно.

Еврокомиссия сообщала, что Греция обеспечена деньгами от стран еврозоны и МВФ для расплаты по долгам на текущий год. Следовательно, в следующем году без доппомощи Греция может не справиться с долговым бременем. Сейчас страны еврозоны разрабатывают детали второго плана спасения Греции. Уточняются объем добровольного вовлечения частных инвесторов в процесс пролонгации (roll-over) обязательств страны и сумма, которую потребуется выделить из официальных источников.

Совет министров финансов еврозоны (Еврогруппа) одобрил в субботу предоставление очередного транша финансовой поддержки Греции. Средства в размере предположительно 12 млрд евро будут предоставлены до 15 июля. Министры финансов еврозоны на заседании 19-20 июня решили дать стране очередной транш только после одобрения парламентом плана дополнительного сокращения бюджетных расходов.

После ряда политических заявлений и перестановок в Кабинете министров Греции парламент все же принял и программу консолидации, и закон, позволяющий провести в стране ряд реформ, необходимых для сокращения бюджетных расходов и продажи госактивов. Закон предполагает создание агентства по приватизации, которому предстоит искать покупателей для греческих госкомпаний и инфраструктуры, а также упрощает порядок продажи государственной земли и недвижимости.

Кроме того, закон закрепляет меры по повышению ряда налогов и снижению минимума подоходного налога.

МВФ одобрил финансовую стратегию Еврогруппы. По словам представителей фонда, решение Еврогруппы о выделении дополнительных средств Греции позволит совету директоров МВФ рассмотреть вопрос о выполнении своей части программы. Из утвержденных 12 млрд евро на долю ЕС приходится 8,7 млрд, 3,3 млрд должен выделить МВФ.

17

Экономика: S&P: План спасения приведет Грецию к дефолту

Рейтинговое агентство Standard & Poor's предупредило Грецию, что отсрочка по выплате долга по схеме участия частного сектора, может привести страну к состоянию выборочного дефолта. Эксперты международного рейтингового агентства Standard & Poor's считают, что реинвестирование финансовыми компаниями поступлений от погашаемых греческих гособлигаций в новые долговые обязательства страны (так называемый rollover) может привести Грецию к состоянию «выборочного дефолта», сообщает Bloomberg. Сейчас европейские страны обсуждают с банками схему участия частного сектора в оказании помощи Греции, которая может обеспечить стране отсрочку по выплате до 30 млрд евро в следующие три года. Французская банковская федерация предлагает два варианта реструктуризации, которые сейчас являются наиболее активно обсуждаемые. Первый вариант предполагает, что частные инвесторы будут реинвестировать 70% средств, вложенных ими в греческие облигации, в новые 30-летние бумаги, а оставшиеся 30% получат денежными средствами. Греция сможет использовать 50% средств от погашения бондов для оплаты долгов, а 20% должна вложить в фонд для гарантирования погашения своих обязательств перед кредиторами. Новые 30-летние облигации, как ожидается, будут иметь ставку купона в размере 5,5% годовых и предоставлять кредиторам бонус к доходности до 2,5 процентного пункта в зависимости от темпов роста ВВП страны. Второй вариант предполагает реинвестирование не менее 90% средств от погашения бондов в новые пятилетние бумаги со ставкой купона 5,5%. Агентство Standard & Poor's  предупредило, что по их критериям, если оба эти предложения реализуются, то состояние Греции будет охарактеризовано как дефолт.    План французских банков будет квалифицирован как «реструктуризация проблемных долгов», поскольку при погашении «кредиторы получат по ним меньше, чем было обещано изначально». При этом облигациям страны, срок обращения которых истекает в 2011 году, будет присвоен рейтинг «D» (дефолт). До конца 2013 года Афинам для обслуживания госдолга понадобится дополнительное финансирование в размере 60–70 млрд евро. Примерно половину этих средств (30–35 млрд евро) должны будут предоставить страны еврозоны и Международный валютный фонд. Другая половина суммы, согласно разрабатываемому плану, должна быть покрыта за счет продажи правительством Греции государственных активов, а также за счет соглашения с частными держателями облигаций об изменении условий обслуживания долга.   Напомним, что в конце июня министры финансов стран еврозоны одобрили предоставление Греции очередного транша финансовой помощи: страна получит 8,7 млрд евро из одобренного год назад 110-миллиардного пакета помощи до 15 июля. До этой даты решение о выделение свой части пятого кредитного транша, составляющей еще 3,3 млрд евро, должен принять и Международный валютный фонд, сообщает Интерфакс. Предоставление очередного транша помощи позволит Афинам избежать дефолта по государственному долгу в размере 350 млрд евро. Однако чтобы получить очередной транш, Греция согласилась на минувшей неделе на 28-миллиардные сокращения до 2015 года и одобрила программу приватизации государственных активов на 50 миллиардов евро. Эти меры весьма непопулярны среди греческих граждан. Так, принятие парламентом программы сокращения сопровождалось всеобщими митингами, которые прокатились по всей стране. Греческим парламентом также был принят закон, позволяющий провести в стране ряд реформ, необходимых для сокращения бюджетных расходов и продажи госактивов. Закон предполагает создание агентства по приватизации, которому предстоит искать покупателей для греческих госкомпаний и инфраструктуры, а также упрощает порядок продажи государственной земли и недвижимости. Кроме того, закон закрепляет меры по повышению ряда налогов и снижению минимума подоходного налога. Глава Еврогруппы, объединяющей министров финансов зоны евро, премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер предупредил, что суверенитет Греции будет существенно ограничен международными кредиторами с тем, чтобы политика правительства страны соответствовала обязательствам, взятым Афинами в обмен на финансовую помощь По его словам, одной из главных задач правительства Греции станет приватизация государственной собственности, масштабы которой глава Еврогруппы сравнил с приватизацией государственной собственности бывшей ГДР после объединения Германии, передает ИТАР-ТАСС. «Суверенитет республики будет существенно ограничен, - сказал Юнкер. - Для проведения приватизации необходимо будет принять решение по модели германского Трастового агентства, которое в 1990-1994 годах занималось распродажей госсобственности бывшей Восточной Германии».

Теги: дефолт, Греция, финансовый кризис

18

Экономика: Греция распродаст землю на побережье Средиземноморья

Правительство Греции готовит крупную распродажу госимущества, чтобы спасти страну от дефолта. Среди наиболее ценных активов называются даже земельные участки на побережье Средиземного моря. Тем временем жители страны выражают недовольство экономической политикой правительства на акциях протеста. Греция может продать четыре широкофюзеляжных самолетов Airbus, доли в газовой и электрической монополиях, телекоммуникационном операторе, почту, доли в полудюжине банков, сотни километров дорог и так далее. В самое ближайшее время Афины планируют передать в частные руки долю в лотерее, казино, ипподроме, портах. К продаже также готовят старые олимпийские объекты и земельные участки, в том числе великолепные отрезки средиземноморского побережья Греции. Греция ждет от Евросоюза решения о выделении очередного транша кредита в размере 12 млрд евро. В обмен на деньги в ЕС потребовали, чтобы парламент одобрил меры жесткой экономии, в частности, урезал зарплаты бюджетникам, включая врачей, учителей и воспитателей. Ожидается, что продажа ценных активов принесет государству около 50 млрд евро к 2015 году, пишет The Wall Street Journal. Однако продать греческие активы будет трудно. Этому могут воспрепятствовать профсоюзы, которые враждебно относятся к продаже государственных предприятий. Кроме того, сами греки выступают против продажи государственных земель и предприятий. Ситуацию осложняет то, что многие активы уже пытались продать, однако они так и не нашли покупателя. С 2000 года Греция заработала 10 млрд евро от приватизации своих активов. Теперь ей необходимо увеличить эту сумму в пять раз, но уже за четыре года. «Сейчас не лучшее время для приватизации активов, поскольку в стране сложная экономическая ситуация, – говорит бывший министр финансов Греции Яннос Папантониу. – Цены на них слишком низкие. Поэтому достичь необходимого объема продаж будет очень трудно». Греческий парламент начал обсуждать программу правительства Йоргоса Папандреу в минувший понедельник. Как заявил вице-премьер страны Теодорос Пангалос, «парламент провалит» принятие программы, так как планы по приватизации вызывают у депутатов много вопросов. «Масштабная приватизация активов – неотъемлемая, но не единственная часть пакета мер, необходимых для приведения финансового положения Греции в порядок. В конечном итоге стране нужно сократить дефицит бюджета, однако чтобы избежать дефолта, необходимы меры более срочного характера – в августе Греции предстоит погашение гособлигаций более чем на 6 млрд евро», – отмечает аналитик «Олмы» Антон Старцев. По его мнению, приватизация активов в достаточном объеме в столь сжатые сроки маловероятна, поэтому основные надежды связаны с возможной помощью со стороны ЕС и МВФ, а также с готовностью крупных держателей греческих облигаций (в первую очередь, это французские банки) на перенос сроков погашения. Напомним, МВФ и страны еврозоны одобрили предоставление Греции кредитов общим объемом 110 млрд евро в середине прошлого года. Кредиты будут предоставляться в течение трех лет. К началу июня 2011 года Греция в рамках внешней поддержки получила займов на 53 млрд евро. В конце мая этого года греческое правительство одобрило шестимиллиардное сокращение расходов в 2011 году, 22-миллиардный пакет экономии на 2012–2015 годы и 50-миллиардную программу приватизации госактивов. Программа по бюджетной экономии грозит тем, что 150 тыс. человек госслужащих в ближайшее время могут остаться без работы. На повестке дня сокращение пенсий и увеличение пенсионного возраста. Подобные меры вызвали недовольство среди населения. Во вторник греческие профсоюзы начали 48-часовую всеобщую забастовку в 65 городах страны. Они выступают против грядущих сокращений. Особое недовольство вызвало намерение правительства обложить налогами тех греков, которые получают минимальную зарплату, передает «Интерфакс». На улицы столицы Афин уже вышли десятки тысяч людей. Они собрались, чтобы провести акцию протеста у здания греческого парламента. Некоторые демонстранты заявили, что они окружат парламент и не позволят законодателям в него войти. Обеспечивают безопасность в центре Афин 5 тыс. полицейских.

Сейчас в Греции приостановлена работа общественного транспорта, в частности, паромов, автобусов и поездов. Кроме того, закрыта большая часть государственных учреждений, так как в стачке принимают участие врачи, водители карет скорой помощи, журналисты, а также актеры. Между тем работники метрополитена отложили забастовку для того, чтобы демонстранты могли добраться до центра города.

Теги: приватизация, Греция

19

Экономика: Евросоюз решил снова выделить деньги Греции

Евросоюз согласился предоставить Греции очередной кредит в 12 млрд евро до середины июля. Эти деньги помогут Афинам избежать дефолта по 350-миллиардному долгу. В обмен на кредит Греция должна будет одобрить пакет мер по сокращению бюджетного дефицита и провести структурные реформы. В ночь на воскресенье в Люксембурге состоялось заседание министров финансов стран еврозоны, на котором решался вопрос о предоставлении Греции 12 млрд евро в рамках программы экономической помощи. По итогам заседания участники встречи заявили, что откроют доступ к новому траншу до середины июля, если в ближайшее время парламент этой страны одобрит план правительства по сокращению расходов и сокращению бюджетного дефицита, сообщает Reuters. Между тем министр финансов Бельгии Дидье Рейндерс заявил, что Греция, возможно, получит от стран еврозоны и МВФ лишь 6 млрд евро. Средства предоставляется с целью подстраховать Афины от дефолта по 350-миллиардному долгу в обмен на программу бюджетной экономии. Впрочем, даже кредита в 12 млрд евро может оказаться недостаточно. Как сообщил на днях министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле, Греции необходимо дополнительно не менее 90 млрд евро. Второй пакет помощи, пояснил он, нужен Афинам для того, чтобы обслуживать государственный долг страны до конца 2014 года. Помощь Греции будет оказываться как из государственных, так и из частных источников. Кроме того, приветствуется добровольное участие частного сектора в форме неформального и добровольного покрытия существующего греческого долга. Ранее предполагалось, что держателям греческих облигаций придется согласиться на отсрочку по выплатам. Такой вариант решения проблем предлагала Германия. Однако против такого решения выступили ЕЦБ и Франция. Они предложили мягкий вариант реструктуризации, который предполагает, что кредиторы будут держать облигации до срока погашения, а затем им будет предложено купить греческие бумаги нового выпуска. Напомним, МВФ и страны еврозоны одобрили предоставление Греции кредитов общим объемом 110 млрд евро в середине прошлого года. Кредиты будут предоставляться в течение трех лет. К началу июня 2011 года Греция в рамках внешней поддержки получила займов на 53 млрд евро. В конце мая этого года греческое правительство одобрило 6-миллиардное сокращение расходов в 2011 году, 22-миллиардный пакет экономии на 2012-2015 годы и 50-миллиардную программу приватизации госактивов. Программа по бюджетной экономии грозит тем, что 150 тыс. человек госслужащих в ближайшее время могут остаться без работы. На повестке дня сокращение пенсий и увеличение пенсионного возраста. Греция также может сдать в аренду несколько греческих островов. Правительство Йоргоса Папандреу в последнее время столкнулось с массовым недовольством политикой бюджетных сокращений. В воскресенье парламент Греции начал трехдневные дебаты о вотуме доверия правительству, где на прошлой неделе были заменены ряд министров. Недавно рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочный кредитный рейтинг Греции сразу на три ступени до «мусорного» уровня. До дефолтного уровня осталась всего одна ступень. Афины неспособны самостоятельно платить по долгам, поясняет агентство. Бывший руководитель ФРС Алан Гринспен считает, что шансы избежать дефолта в стране малы. По его мнению, разрастающийся кризис в Греции может вызвать новую рецессию в США. Кроме того, по данным британских изданий, из-за опасений банкротства Греции крупнейшие банки Великобритании начали массово выводить средства из еврозоны, сокращая кредитование европейских партнеров. Речь идет об изъятии десятков миллиардов фунтов стерлингов. Ведущие банки Великобритании, включая Barclays и Standard Chartered, значительно сократили объемы беззалоговых кредитов, которые они готовы предоставить банкам еврозоны. Наблюдатели опасаются, что бегство финучреждений Соединенного Королевства спровоцирует новый кризис в Европе. Под серьезным ударом может оказаться и единая валюта стран ЕС.

Теги: дефолт, Греция, кредит

20

Еврокомиссия: Греция должна одобрить 30 млрд евро гарантий для банков

Правительству Греции предстоит одобрить новый транш правительственных государственных гарантий на сумму в 30 млрд евро для поддержания банков страны, сообщает Еврокомиссия.

В начале апреля ЕК со своей стороны согласовала увеличение на 30 млрд евро объема гарантий правительства Греции по ценным бумагам, выпускаемым кредитными институтами страны. Такое увеличение было предусмотрено еще зимой в меморандуме ЕК, МВФ и ЕЦБ по итогам третьей оценки программы экономических реформ, которые Греция проводит взамен на получение внешней поддержки от ЕС и МВФ общим объемом 110 млрд. Гарантии являются частью программы поддержки кредитных институтов Греции, которая была создана в ноябре 2008 года для оказания помощи финрынку страны, испытавшему трудности из-за глобального экономического кризиса.

Госгарантиями могут покрываться новые долги сроком обращения от трех месяцев до трех лет. Общий объем всей схемы, которая помимо гарантий включала, в частности, рекапитализацию банков, изначально составлял 28 млрд евро и был рассчитан на несколько месяцев. Затем программа неоднократно продлялась, а ее объем увеличивался. ЕК не уточняет общий объем гарантий, использованных греческими банками. Власти Греции еще должны окончательно одобрить всеобъемлющий дополнительный пакет жесткой экономической консолидации.

Страна не укладывается в программу консолидации, которую одобрили ЕС и МВФ при выделении своей финподдержки. В конце мая текущего года правительство страны одобрило дополнительное 6-миллиардное сокращение расходов в 2011 году и 22-миллиардный пакет экономии на 2012-2015 годы, а также приватизацию активов на сумму до 50 млрд евро. Эти меры направлены в том числе на сокращение бюджетного дефицита. Премьер-министр Греции Георгиос Папандреу поручил министру внутренних дел подготовить правовые основания для возможного проведения в стране общенационального референдума о дальнейшем проведении мер по сокращению дефицита бюджета. Действия правительства по затягиванию поясов нередко вызывают в Греции крупные забастовки.

21

Еврокомиссия не исключает добровольной реструктуризации долгов Греции

Принудительная реструктуризация долга Греции, объем которого составляет около 330 млрд евро, или 150% ВВП страны, не обсуждается, однако не исключена возможность обсуждения удлинения сроков кредитов инвесторами в добровольном порядке, сказал еврокомиссар по экономическим и монетарным вопросам Олли Рен. В то время как вопрос реструктуризации долга не стоит на повестке дня, добровольное увеличение сроков кредитов может быть рассмотрено (инвесторами. - Прим. ред.), - сказал он журналистам во вторник.

Еврокомиссар добавил, что необходимость дополнительных мер поддержки Греции может быть оценена лишь после предоставления кредиторами Греции - ЕС, МВФ и ЕЦБ - рапорта по оценке ситуации в стране.

В настоящее время представители ЕС, МВФ и ЕЦБ находятся в Греции с очередной миссией по оценке успехов страны в реализации политики затягивания поясов, одобренной при выделении помощи от Евросоюза и Международного валютного фонда объемом 110 млрд евро год назад.

Рен отметил, что за прошлый год страна претворила в жизнь беспрецедентные меры консолидации объемом около 7% ВВП, или примерно 20 млрд евро. Однако она все же не укладывается в показатели программы, принятой ее кредиторами. Кроме того, долговые проблемы страны пока лишь усугубились.

Власти ЕС накануне и ранее во вторник отметили, что стране требуются срочные дополнительные меры.

Греция, как ожидается, одобрит в мае 50-миллиардный пакет приватизации государственных активов до 2015 года, направленный на снижение в среднесрочной перспективе долгового бремени страны. Еврокомиссар Рен уточнил в понедельник, что 15 млрд из этой суммы планируется приватизировать в 2011 и 2012 году. Также ожидается новый пакет сокращений госрасходов объемом до 26 млрд евро до 2015-го. Власти ЕС отмечают, что одобрить эти меры необходимо будет и основным политическим партиям. Это важно для достижения общественного консенсуса в стране по вопросу серьезной экономии средств.

Изначально предполагалось, что Греция сможет выйти на рынки долгосрочных и среднесрочных займов в 2012 году и постепенно перейти на самостоятельное рефинансирование своих обязательств без помощи ЕС и МВФ. Однако теперь эксперты сомневаются в столь скором возвращении страны на рынки. Все еще ходят слухи о возможной реструктуризации долгов Греции или о дополнительной поддержке от ЕС и МВФ.

Ранее представитель Еврокомиссии сообщал РИА Новости, что на 2011 год Греция обеспечена деньгами, в том числе за счет помощи союза и фонда, для обслуживания своих долгов.

22

Большинство инвесторов ждут дефолта Греции, Португалии и Ирландии

Греция, в конце концов, не сможет платить по долгам и объявит дефолт, считают 85% международных инвесторов, опрошенных Bloomberg; большинство предрекают такую же судьбу Португалии и Ирландии. Об этом свидетельствуют данные ежеквартального опроса, который агентство провело среди 1263 инвесторов, аналитиков и трейдеров, являющихся его подписчиками. Опрос проводился 9-10 мая.

Все эти [три] страны в какой-то момент обанкротятся, - говорит участник опроса Вильгельм Шредер, управляющий фондом Schroeder Equities в Мюнхене. - Не просматривается никакого сценария, по которому они могли бы выбраться из своих долговых проблем.

В ходе январского опроса о вероятности дефолта Греции по долгам заявили 74%. Стоимость кредитного дефолтного свопа по греческим долгам достигла 9 мая рекордного значения - 1371 базисный пункт, до исторического максимума поднялась и доходность двухлетних облигаций - 25,6%. В тот день агентство Standard & Poor's снизило кредитный рейтинг страны с ВВ- до В (это уже шестая ступень спекулятивного уровня). Оно также предупредило, что будет рассматривать возможную реструктуризацию долгов как дефолт.

Сейчас представители стран Евросоюза и МВФ проводят анализ исполнения Грецией обязательств по нормализации бюджетной ситуации. Год назад страна получила внешнюю помощь на 110 млрд евро, но, похоже, этих средств ей не хватит.

Греции могут выделить еще 60 млрд евро, рассказал во вторник агентству Dow Jones высокопоставленный представитель правительства страны, знакомый с ходом переговоров между Грецией, ЕС и МВФ. Новый пакет помощи должен покрыть ее потребности в средствах на 27 млрд евро в 2012 г. и на 32 млрд евро - в 2013 г. Представитель министерства финансов страны позднее опроверг эту информацию.

Представители Германии ранее предлагали Греции добровольно провести реструктуризацию долга, продлив сроки погашения, но в последние дни перестали на этом настаивать. Реструктуризация не сотворит никакого чуда, заявил вчера директор европейского департамента МВФ Антонио Боргес.

В интересах Греции - откладывать реструктуризацию долга до проведения как можно более глубоких реформ, считает Аксель Мерк, президент и директор по инвестициям Merk Investments. Соотношение риск/выгода при объявлении дефолта будет более выгодным через несколько лет, - пишет он в статье в Financial Times. - У банковской системы уже было время подготовиться к дефолту, в частности, отгрузив гособлигации Европейскому центральному банку. Долг Греции составляет 330 млрд евро. Его крупнейшие держатели - греческие банки и ЕЦБ (примерно по 20%). Объявив дефолт сейчас, Греция окажет себе медвежью услугу, продолжает Мерк, потому что тогда у нее пропадут стимулы для проведения реформ, а сейчас они действуют в виде кнута и пряника от ЕС и МВФ. Да и зачем отказываться от легких денег, которые могут предложить эти организации, заключает он.

Бюджетный дефицит Греции по итогам 2010 г. составил 10,5% ВВП. По этому показателю она занимает второе место в Европе после Ирландии (32% ВВП с учетом средств, выделенных на спасение банковской системы), у Португалии - 9,1% ВВП. Лимит, установленный правилами ЕС - 3% ВВП.

Дефолт Португалии считают вероятным 59% опрошенных Bloomberg (в январе так считало чуть менее половины, а в июне 2010 г. - около трети опрошенных), дефолт Ирландии - 55% респондентов (в январе 2011 г. и июне 2010 г. - 53% и 17% соответственно).

Михаил ОВЕРЧЕНКО

23

Греции могут выделить еще 60 млрд евро

Европейский долговой кризис прошел полный круг. Год назад правительства стран еврозоны выделили Греции, отягощенной огромными долгами и бюджетным дефицитом, 110 млрд евро. В апреле 2010 г. агентство Standard & Poor's перевело кредитный рейтинг Греции в спекулятивную категорию.

Теперь европейские правительства признают что 110 млрд евро Греции не хватит, и обсуждают возможность выделения в июне еще почти 60 млрд евро. S&P в понедельник снизило рейтинг страны с ВВ- до В (это уже шестая ступень спекулятивного уровня). Растет риск того, что Греция предложит реструктуризацию долга в виде продления сроков его погашения, а это будет означать дефолт, предупредили специалисты агентства. Согласно недавнему исследованию МВФ, у каждой страны, объявившей дефолт с 1975 г., как минимум в течение года до этого был спекулятивный кредитный рейтинг.

Агентство Moody's Investors Service заявило вчера, что проводит анализ ситуации в Греции; если оно решит, что страна не в состоянии обслуживать долги, ее нынешний суверенный рейтинг B1 (означающий 20%-ную вероятность дефолта или реструктуризации) может быть понижен на несколько пунктов, предупредило агентство.

В пятницу министры финансов стран Евросоюза обсуждали возможность продления сроков погашения кредитов, выданных Греции год назад, а также вопрос о том, как найти для нее еще почти 30 млрд евро, которые ей понадобятся в следующем году. Об этом пишет The Wall Street Journal со ссылкой на людей, знакомых с ходом дискуссии. Представители Германии уже некоторое время предлагают греческому правительству провести добровольную реструктуризацию и для этого начать переговоры с держателями гособлигаций о продлении сроков их погашения. Это позволило бы сократить потребности Греции в новых заемных средствах. Однако греческие политики, а также правительства ряда стран еврозоны и Европейский центробанк возражают против этого, считая, в частности, что реструктуризация дестабилизирует финансовые рынки. Такой вариант заставил бы S&P снизить рейтинг Греции до уровня избранный дефолт, заявило вчера агентство.

Никаких решений в пятницу принято не было.

Греции могут выделить еще 60 млрд евро, рассказал сегодня WSJ высокопоставленный представитель правительства страны, знакомый с ходом переговоров между Грецией, странами ЕС и МВФ. Новый пакет помощи должен покрыть ее потребности в средствах на 27 млрд евро в 2012 г. и на 32 млрд евро - в 2013 г. Это позволило бы стране дотянуть до момента создания постоянно действующего Европейского стабилизационного механизма (ESM), который как раз в 2013 г. должен прийти на смену нынешнему Европейскому фонду финансовой стабильности (EFSF). Из EFSF, в котором участвуют страны еврозоны, Еврокомиссия и МВФ и размер которого составляет 750 млрд евро, в конце 2010 г. были выделены средства Ирландии, а сейчас должна быть предоставлена помощь Португалии. Греции 110 млрд евро были предоставлены европейскими странами до создания EFSF.

Сейчас обсуждается возможность выделения стране денег из EFSF, а также продление сроков погашения прежних межправительственных кредитов, сказал сегодня WSJ греческий чиновник. Мы ожидаем, что окончательное решение будет принято в июне после анализа долговой ситуации в Греции, - сказал он. - Но этот вопрос будет предметно обсуждаться на следующем заседании министров экономики и финансов ЕС. Это плановое заседание должно состояться в ближайшие понедельник и вторник.

Экономисты опасаются, что участники рынков испытывают все меньше доверия к способности Греции сохранить финансовую стабильность. Официальная позиция, заключающаяся в том, что Греция испытывает проблемы с ликвидностью, а не платежеспособностью, дает трещины, что ставит под вопрос всю систему финансовой поддержки, - пишут в отчете аналитики BNP Paribas.

Михаил ОВЕРЧЕНКО

24

Греция не намерена реструктурировать госдолги

Реструктуризация государственных долгов грозит катастрофой для греческой экономики, сообщили во вторник власти страны. Тем не менее финансовые рынки продолжают видеть такой шаг весьма вероятным при условии, что долговой кризис в еврозоне будет набирать обороты, передает Reuters. Реструктуризация долгов будет огромной ошибкой для страны. Для нас это будет стоить очень дорого, и мы не получим от данных мер никакой пользы. Мы отстанем от ведущих рынков на 10-15 лет, а это повлечет за собой огромные проблемы в банковской системе и, как следствие, во всей экономике, - сказал министр финансов Греции Георгиос Папаконстантину. По его словам, правительство страны не намерено реструктурировать долги, которые в этом году могут достигнуть 150% от годового объема производства, или порядка 340 млрд евро. В 2010 году ЕС и МВФ согласились предоставить Греции финансовую помощь в размере 110 млрд евро (163 млрд долларов) при условии, что власти страны проведут серьезную реструктуризацию экономики. Правительство страны уже предложило ряд мер, в числе которых значится продажа пакетов акций ведущих промышленных предприятий страны. Большинство граждан страны поддержали приватизацию. В настоящее время ЕС и МВФ продолжают переговоры с правительством Португалии о предоставлении кредита, сумма которого может быть существенно выше, чем предполагалось ранее. Местная газета Diario Economico предположила, что Португалии понадобится 100 млрд евро вместо 80 млрд. Эксперты в Брюсселе также сходятся во мнении, что в Португалии складывается более сложная ситуация, чем в Ирландии (сумма кредита - 85 млрд евро) и даже в Греции. Это связано в первую очередь с большим госдолгом, проблемами в банковском секторе и экономике в целом. Подробно об этом на banki.ru »