myFinance.ru · Темы дня · Разделы дня · Ярмарка новостей

1

Правительство Испании одобрило требования к банкам по увеличению резервов на 50 млрд евро

Правительство Испании в пятницу одобрило новые требования к банкам по увеличению резервов, которые будут покрывать убытки от токсичных активов по недвижимости, на 50 млрд евро, сообщает агентство Associated Press.

С соответствующим предложением выступил накануне министр экономики Луис де Гиндос. Требования, утвержденные правительством, позже рассмотрит парламент страны.

Заметное сокращение объемов строительства и падение цен на недвижимость в Испании в связи с ухудшением экономической ситуации в Европе привели к существенному снижению стоимости активов, находящихся в портфелях банков страны. На этом фоне организации были вынуждены сократить объемы кредитования как физических, так и юридических лиц.

Возможно, для выполнения требований правительства банкам придется продавать активы в земельных участках и недвижимости по цене ниже рыночной. Меры (утвержденные сегодня) призваны повысить доверие к экономике и увеличить устойчивость банковского сектора, - заявила вице-премьер испанского Кабмина Сорайя Саенс де Сантамария, чьи слова приводит агентство.

2

Пойдет ли Испания по греческому пути?

Очередная волна европейского долгового кризиса захватила не только многострадальную Грецию, обрекшую себя на новые выборы. Кипр, правительство которого пытается спасти один из крупнейших банков страны и с высокой вероятностью попросит помощи у ЕС и МВФ, был первой ласточкой. Испания также оказалась под ударом - не столько ее госдолг, сколько ее банки. В частности, всю прошлую неделю правительство опровергало слухи о набеге на крупнейший банк мадридского региона Bankia - реорганизованный в 2010-2011 гг. из-за огромных потерь по ипотечным займам и кредитов строительному сектору - а рейтинговые агентства снижали рейтинги банков, отрезая им доступ к рынкам долга. Опыт подсказывает, что опровержения набегов на банки, скорее, стимулируют атаки вкладчиков, так что предстоящие события могут быть интересными. Ключевой вопрос не в спасении одного конкретного банка, а в способности правительства удержать всю банковскую систему от коллапса.

Состояние государственных финансов Испании сильно отличается от греческих или португальских. Еще в 2007 г. у Испании был профицит бюджета, ее задолженность и инфляция железно укладывались в Маастрихтские критерии (для членов еврозоны). Даже сейчас испанский долг составляет респектабельные 69% ВВП - меньше чем у Германии, США или Италии. Многие испанские товары вполне конкурентны, испанские банки активно занимались экспансией в ЕС и Латинской Америке. Проблемы Испании носят структурный характер - что усложняет их решение.

Во-первых, испанская экономика крайне циклична и очень сильно зависит от строительного сектора - более 40% ВВП. При этом строительство в основном шло за счет покупателей рекреационной недвижимости или инфраструктурных проектов. Оба сектора оказались под ударом в результате экономического кризиса, а стабильно высокая безработица (более 24% в I кв. 2012-го) ограничивает внутренний спрос и одновременно наращивает социальные расходы. При наличии собственной валюты или даже возможности облегчить визовый режим (для покупателей недвижимости из-за пределов ЕС) или же снизить налоги ниже европейских минимумов (которые существуют для НДС) положение могло бы быть облегчено достаточно быстро - но эти вопросы отданы на откуп брюссельскому центру, да и программа жесткой экономии задает жесткие рамки.

Во-вторых, испанские регионы, долг которых удвоился с 2007 года и составляет около 13% ВВП, крайне самостоятельны (даже более самостоятельны, чем германские земли, где-то близко к американским штатам) - особенно в долговых и расходных вопросах. При этом налоговые поступления распределяются в Мадриде. В последние годы, даже когда центр экономил, регионы одалживали и тратили на весьма странные проекты, видимо, рассчитывая на то, что за сирых и голодных заплатит король. Многие банки до сих принадлежат регионам, отношения центра с регионами далеки от безоблачных - так что взятие под контроль обещает быть более сложным, чем сделанное в России при строительстве вертикали - а долги регионов к моменту стабилизации могут еще значительно вырасти.

В-третьих, разруливание ипотечного кризиса обещает быть очень долгим и сложным. В Испании (как и у нас) невозможно сбросить залог на банк - разница между стоимостью недвижимости и суммой займа будет висеть на заемщике. При этом безработные не могут обслуживать займы или даже выйти на рынок аренды. Правительство и Банк Испании проводят достаточно жесткую политику по зачистке банков, заставляя искать новый капитал, но с учетом социальной составляющей спасение банковской системы, в итоге, может стоить властям Испании еще 15-20% ВВП на отрезке в три года.

Однако, несмотря на это, положение Испании можно расценивать как позитивное. Во-первых, правительство страны стабильно, политическая система пока не идет вразнос, выборы были только полгода назад и у правительства устойчивое большинство в Кортесах. Налоговая система работает, решения выполняются, и в плане организации работы государственных органов многие испанские ведомства работают на уровне лучших мировых стандартов. Испанские банки активно присутствуют в Великобритании и Латинской Америке, так что к спасателям из ЕС, скорее всего, присоединятся регуляторы этих стран. Проблему ликвидности и относительно короткой структуры долга решают за счет ликвидности, предоставленной ЕЦБ.

Строго говоря, Ирландия оказалась в 2008 году в сильно похожем положении и с аналогичными проблемами в банковской и строительном секторе - и уже сумела выйти на траекторию умеренного роста. Ближайшие месяцы критичны. Главное - не допустить банковской паники, которую Ирландия смогла пресечь в зародыше неограниченной гарантией для вкладчиков. Создание плохого банка по ирландскому образцу также не повредит. А бурный рост в бывших колониях позволит поддержать экспорт. К тому же, Латинская Америка активно привлекает испанских специалистов - как и в Ирландии, облегчая нагрузку на рынок труда за счет эмиграции.

Если премьер Рахой и Банк Испании выдюжат до следующего года, то ситуация может пойти на поправку. А страхи за кредитоспособность Испании крайне стары: еще граф Монте-Кристо развел Данглара именно на них - но прошедшие два века позволяют надеяться, что Испания удержится в европейских рамках.

Антон ТАБАХ

3

Испания не будет просить финпомощи у ЕС

Испания не намерена просить финансовой помощи у Евросоюза для выхода из экономического кризиса и стабилизации банковского сектора, заявил премьер-министр Испании Мариано Рахой, передает РИА Новости. После долгих и кропотливых переговоров нам удалось выйти на большое соглашение с автономными сообществами по сокращению дефицита бюджета, и это дает нам основание и уверенность в том, что мы находимся на правильном пути, - сказал председатель правительства Испании на саммите G8.

Как пишет BFM.Ru, Рахой считает, что решение Евросоюза направить комиссию Комитета европейской статистической системы в Испанию в связи с решением властей страны повысить бюджетный дефицит за 2011 год является обычным, рутинным делом в рамках Евросоюза.

Премьер Испании также прокомментировал заявление президента Франции Франсуа Олланда о том, что Испании надо прибегнуть к помощи европейских финансовых фондов для рекапитализации испанских банков. Я не знаю, почему Франсуа Олланд выступил с таким заявлением. Может быть, он знает о положении в банковском секторе страны больше, чем испанское правительство? - отметил Рахой. По его мнению, ситуация с банками в стране не вызывает беспокойства.

Правительство Испании 19 мая во второй раз пересмотрело дефицит бюджета-2011 в сторону повышения до 8,9% ВВП. Ранее сообщалось, что бюджетный дефицит государства по итогам 2011 года составил 8,5%. Правительство планировало, что дефицит бюджета в 2011 году составит всего 6% ВВП.

18 мая испанские власти опровергли появившуюся в СМИ информацию о массовом оттоке депозитов из банка Bankia. Пресса писала, что клиенты банка снимают со своих счетов сбережения после того, как власти спасли находящуюся в плохом состоянии кредитную организацию.

4

Испания утвердила экономию бюджета на 27 млрд евро в 2012 году

Правительство Испании одобрило проект бюджета на 2012 год, предполагающий экономию в размере 27 млрд евро, в том числе за счет сокращения расходов министерств, сообщает агентство France Presse со ссылкой на пресс-секретаря правительства Сорайа Саенц де Сантамария.

Предполагается, что расходы министерств будут урезаны в текущем году в среднем на 16,9%. При этом в начале марта премьер-министр Испании Мариано Рахой говорил, что государственные расходы всех министерств в стране на 2012 год будут сокращены на 12,1%.

Ранее испанское правительство планировало жесткий пакет мер экономии на 8,9 млрд евро преимущественно за счет сокращения расходов бюджета и повышения налогов, в частности для сверхбогатых граждан. Всего в течение 2012 года правительство Мариано Рахоя намерено сэкономить 16,5 млрд евро.

Как отмечали испанские СМИ, чтобы покрыть 25 млрд евро, правительству придется изыскивать дополнительные меры экономии за счет новых сокращений социальных программ и повышения налогов, что будет крайне негативно воспринято населением страны.

Текущей весной на встрече Еврогруппы министры финансов еврозоны договорились о том, чтобы смягчить требования к испанским властям в отношении сокращения дефицита бюджета и повысить целевой диапазон по показателю до 5,3% с 4,4%.

В 2011 году дефицит бюджета Испании составил 8,51% ВВП вместо плановых 6%.

5

Правительство Испании приняло программу снижения расходов

Ее масштабы оказались намного скромнее, чем предполагалось. Сегодня же Мадрид повысил оценку дефицита бюджета

6

Кризис евро-2011: зима, весна...

В 2011 году долговые проблемы государств евроблока и падение доверия к их финансовому состоянию и единой европейской валюте привели к серьезным сдвигам как во внутренней политике многих стран-участниц, так и в международных вопросах. Кризис евро сменил правительства в Ирландии, Португалии, Греции, Италии, Испании и обострил противоречия в ЕС между Великобританией и континентом. Главным локомотивам еврозоны - Германии и Франции - сложившаяся ситуация тоже грозит политическими проблемами. Налогоплательщики недовольны дополнительной нагрузкой, постоянным выписыванием чеков должникам и общей нестабильностью, распространяющейся по всему блоку.

В Германии партия канцлера Ангелы Меркель - Христианско-демократический союз (ХДС) - потерпела поражение на шести региональных выборах, в том числе в своем бывшем избирательном округе в земле Мекленбург - Передняя Померания. Рейтинг ХДС в Германии в сентябре достиг низшей отметки за всю историю.

Обострение политической борьбы ожидается и во Франции, где весной следующего года намечены выборы. Кандидаты в президенты - в том числе социалист Франсуа Олланд и представитель крайне-правых Марин Ле Пен - обвиняли Саркози в том, что он поддался давлению Германии и жертвует суверенитетом в вопросах национального бюджета.

Зима, весна...

У каждого из проблемных должников в еврозоне, будь то Ирландия, Греция или Италия, накопились свои специфические финансовые проблемы. У Ирландии это самый высокий дефицит бюджета в еврозоне - 32,4% ВВП по итогам 2010 года. Правительство в Дублине, бросив неимоверно большие деньги на спасение банковского сектора, в кратчайшие сроки обвалило бюджет. У Греции - самое неблагоприятное соотношение задолженности и ВВП (142,8% к концу 2010 года), а у Италии - самые большие размеры долга в абсолютном выражении, достигшего к июлю 2011 года 1,84 трлн евро. Все это три грани одной проблемы, требующие, соответственно, три разных сценария финансового оздоровления.

В конце 2010 года Евросоюз заявил, что готов пойти на дополнительные меры по обеспечению финансовой стабильности еврозоны. Выступая в Венгрии, председатель Европейского совета Херман ван Ромпей, однако, заверил, что в целом состояние еврозоны стабильное. Как бы то ни было, аналитики на 2011 год прочили для Испании, Португалии и даже Италии непростые времена.

Несмотря на неоднократные заявления властей Португалии о том, что страна справится с финансовым и бюджетным кризисом самостоятельно, Франция и Германия настойчиво добивались того, чтобы правительство Жозе Сократеша прибегло к международной финансовой помощи. В апреле стране предстояли крупные выплаты по госдолгам. Правительство принимало меры по сокращению бюджетного дефицита.

В начале января Греция и Португалия успешно разместили гособлигации. За аукционами пристально следили многие специалисты долгового рынка. Эти размещения должны были показать, смогут ли страны из группы риска привлечь заемные средства для покрытия дефицита бюджета.

Успех аукционов евро не помог, единая европейская валюта продолжала дешеветь. Инвесторы уже понимали, что Португалию все-таки придется спасать вслед за Грецией и Ирландией. По некоторым данным, страна вела технические переговоры с властями ЕС и МВФ, были сведения, что ЕС рассматривает возможность предоставления Португалии финансовой помощи в размере около 60 млрд евро.

Тогда же представители Еврокомиссии стали говорить о необходимости увеличения фонда помощи - стабфонда Евросоюза, стало ясно, что 440 млрд евро будет недостаточно.

Стоимость заимствований на рынке облигаций для Греции стала крайне высокой, спред доходности к бумагам Германии, самого надежного европейского эмитента, достиг 10 процентных пунктов. Доходности росли и на рынке долгов Португалии.

ЕЦБ пришлось проводить интервенции по выкупу госбумаг стран периферии, чтобы снизить давление на рынок.

Уже с начала года стали распространяться гипотезы о возврате Германии к дойчмарке или разделе еврозоны на две части: северную с более твердой и южную с более мягкой денежной единицей. Обе эти идеи решительно отвергла канцлер Германии Ангела Меркель.

Катастрофой для евро обозреватели назвали уход в отставку главы Бундесбанка Акселя Вебера, сторонника жесткого курса евро и резкого критика выкупа облигаций ЕЦБ с рынка проблемных стран ЕС. Он считался наиболее вероятным преемником главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, но предпочел от этой миссии отказаться.

Отставка в марте правительства Сократеша, которое не смогло провести через парламент пакет мер по сокращению госрасходов, окончательно лишила Португалию возможности восстановить доверие участников рынка. Стоимость ее рыночных заимствований достигла уровня, который стал фактически запретительным. За несколько недель до этого рухнуло правительство Брайана Коуэна в Ирландии. Премьер Ирландии подал в отставку и распустил парламент, после чего в стране прошли досрочные выборы. Кризис евро стал политическим.

Инвесторы опасались цепной реакции и возможных проблем у большого соседа Португалии - Испании. Если Португалия не сможет привлекать финансирование на рынках, следующей страной, на которую переключатся инвесторы, станет Испания, четвертая по величине экономика еврозоны с довольно слабой банковской системой, предупреждали аналитики.

В итоге, Португалия не смогла обойтись без международной помощи. В апреле ушедший в отставку Сократеш в качестве временно исполняющего обязанности главы кабинета обратился с просьбой о помощи к ЕС. Соглашение с ЕС и МВФ о трехлетнем займе в размере 78 млрд евро было достигнуто к маю.

Министр экономики Испании Елена Сальгадо заверила инвесторов, что Испании не придется запрашивать помощь ЕС вслед за Португалией. Риск распространения кризиса (на Испанию) абсолютно исключен, - заявила тогда Сальгадо, подчеркнув, что испанская экономика намного более конкурентоспособна.

Наталья БОКАРЕВА

7

Правительство Испании одобрило новый пакет антикризисных мер

Совет министров Испании принял в пятницу новый пакет антикризисных мер, необходимых для того, чтобы страна смогла выполнить свои обязательства по сокращению бюджетного дефицита, сообщают местные СМИ.

Ожидается, что законопроект позволит властям королевства сэкономить около 5 млрд евро.

Как сообщила испанская газета El Pais, экономить бюджетные средства предполагается прежде всего благодаря изменениям в сфере налогообложения и здравоохранения. Испанские власти предполагают ввести дополнительный налог на прибыль с крупных компаний. За счет этого шага в госбюджет планируется получить дополнительных 2,5 млрд евро.

Второй важнейшей мерой сокращения бюджетного дефицита станет снижение расходов на фармацевтическую отрасль, что позволит Испании сэкономить до 2,4 млрд евро. Для этого, по замыслу испанских законодателей, врачам следует в своих рецептах и рекомендациях отдавать предпочтение лекарствам-дженерикам. Дженерик - это аналог оригинального лекарственного препарата, на действующее вещество которого истек срок патентной защиты. Поскольку для производства дженерика не требуется дорогих фармакологических исследований, он дешевле оригинала.

Также законопроект предписывает снижать на 15% цены на лекарства-оригиналы, запатентованные более 10 лет назад и не имеющие дженериков.

Правительство одобрило также и третью антикризисную меру, которая должна действовать до 31 декабря. Это снижение НДС на приобретение новой недвижимости с 8% до 4%. Как сообщил журналистам глава Министерства транспорта и социального развития Хосе Бланко, с помощью этой меры правительство надеется активизировать строительный сектор и содействовать созданию рабочих мест в этом наиболее страдающем от безработицы секторе. Эффект от этой меры ощутят на себе не только работники строительного сектора, но и покупатели недвижимости. Например, как пояснил министр Бланко, при приобретении при сниженной налоговой ставке жилья стоимостью 200 тыс. евро покупатель экономит 8 тыс.

Для того чтобы новый пакет антикризисных мер вступил в силу, законопроект должен получить одобрение нижней палаты испанского парламента, конгресса депутатов. Его экстренное заседание запланировано на вторник, 23 августа.

Социалистическое правительство Испании пытается защитить четвертую по величине экономику еврозоны от долгового кризиса, который ранее охватил Португалию, Ирландию и Грецию. Перед страной стоит задача снижения дефицита бюджета до 4,8% ВВП в текущем году, увеличения объемов экспорта, борьбы с растущей безработицей.