myFinance.ru · Темы дня · Разделы дня · Ярмарка новостей

1

«Дочка» Сбербанка успешно разместилась на казахской бирже

Дочерний банк Сбербанка России в Казахстане - ДБ АО «Сбербанк» - провел успешное размещение 10 млрд облигаций первого выпуска в рамках второй облигационной программы на Казахстанской фондовой бирже. Как сообщается в пресс-релизе банка, сумма привлечения составила 10,2 млрд тенге по средневзвешенной доходности 6,75% годовых.

«Мы считаем, что торги прошли успешно. Мы долго и тщательно готовились к этому мероприятию и в преддверии размещения провели деловой завтрак с инвесторами, где рассказали о планах банка и ответили на все интересовавшие их вопросы. Кроме того, так совпало, что на прошедшей неделе рейтинговое агентство Fitch подтвердило наш рейтинг дефолта эмитента на уровне ВВВ-, прогноз «Стабильный», что также дает уверенность нашим инвесторам в стабильности банка. Мы рады, что эти меры оказались результативными, инвесторы проявили живой интерес и спрос превысил предложение более чем в 1,7 раза», - прокомментировал размещение председатель правления банка Олег Смирнов.

Организаторами размещения выступили АО ДБ «Сбербанк» и АО «Тройка Диалог Казахстан». Как отметил вице-президент управления долговых рынков и капитала ИК «Тройка диалог» Илья Давыдов, размещение субординированных облигаций казахстанского Сбербанка прошло очень успешно. «Облигации были размещены ниже верхней границы заявленного диапазона доходности со значительной переподпиской, и на наш взгляд, это размещение стало одним из самых успешных в Казахстане за последние полгода. Рынок сильный и мы уверены, что качественные эмитенты уровня Сбербанка смогут и в дальнейшем проводить размещения по привлекательным ставкам», - заключил он.

ДБ АО «Сбербанк» - дочерний банк Сбербанка России в Казахстане. Работает на финансовом рынке Казахстана более пяти лет. По состоянию на 1.12.2011 года банк занимал 7-е место по объему активов среди всех БВУ Казахстана. На сегодняшний день ДБ АО «Сбербанк» имеет филиальную сеть, состоящую из 95 структурных подразделений, 13 из которых - являются филиалами. Центральный офис банка находится в г. Алматы.

2

Греф морально готов пропустить Костина на SPO

Глава Сбербанка Герман Греф сообщил, что Сбербанк морально готов уступить ВТБ очередь в размещении акций. Тем не менее г-н Греф не понимает, зачем это нужно делать, поскольку мультипликаторы у Сбербанка лучше. Эта позиция стала ответом президенту ВТБ Андрею Костину, который днем ранее призвал поторопиться с приватизацией Сбербанка.

В минувшую пятницу Герман Греф заявил, что пакет акций Сбербанка может быть размещен позже, чем бумаги другого госбанка - ВТБ. Мы морально готовы, но не очень понятно, почему ВТБ должен быть приватизирован раньше, - цитирует г-на Грефа Прайм. - Цены и все мультипликаторы у нас лучше, и в принципе я не вижу, почему при том уровне цен, который будет приемлем для ВТБ, нельзя будет продать Сбербанк. Как уточнил Герман Греф, если ценовая конъюнктура будет приемлема, то любой из банков может быть успешно приватизирован.

Продажа 7,6% акций Сбербанка была запланирована еще на осень прошлого года, однако несколько раз размещение откладывалось из-за неопределенности на финансовых рынках. В этом же году предполагается продать 10% ВТБ. На прошлой неделе в интервью агентству Прайм Андрей Костин рассказал, что поднял вопрос о сроках размещения Сбербанка перед правительством и ЦБ. Мы не можем выходить на рынок, пока над нами нависло семимиллиардное облако от Сбербанка, - сказал г-н Костин. По его мнению, между сделками двух банков должен быть некий временной лаг: один банк может разместиться осенью, а другой - весной. Оптимальное время промежутка составляет три-шесть месяцев, полагают в ВТБ.

Герман Греф в пятницу заявил, что Сбербанк был готов к приватизации раньше, чем ВТБ. Он уверен, что размещение акций Сбербанка в отличие от ВТБ может быть выше цены предыдущей продажи акций. Тем не менее г-н Греф согласен с г-ном Костиным по поводу определения точных сроков выхода на рынок: Я считаю, что он прав в том смысле, что надо принимать решение: либо объявлять о сроках приватизации, либо объявлять о переносе.

Сроки приватизации двух эмитентов точно надо разделить во времени, поскольку для глобальных инвесторов Сбербанк и ВТБ очень похожи, полагает аналитик ING Егор Федоров. Устанавливаются определенные риски на Россию, на банковский сектор. С этой точки зрения оба госбанка имеют схожие характеристики для международных игроков, - считает г-н Федоров. По его словам, четкий график размещения мог бы способствовать тому, что часть инвесторов распределят свои средства по обеим организациям. Сбербанк для инвесторов выглядит более привлекательно, поскольку на оценку ВТБ негативно влияет история поглощения Банка Москвы, - говорит аналитик Велес Капитала Юрий Кравченко. По его словам, buy-back ВТБ негативно на его размещение не повлияет, поскольку покупать бумаги будут в основном институциональные инвесторы, а не физлица.

Екатерина БЕЛКИНА

3

Сбербанку помешал рынок

Road show Сбербанка в рамках подготовки к приватизации госпакета, на которое рассчитывали инвесторы, не состоялось. В правительстве обсуждают возможность переноса сделки на 2014 год, признал первый вице-премьер Игорь Шувалов, уточнив, что остается сторонником продажи акций в текущем году. Затянувшееся ожидание давит на акции госбанка, предупреждают аналитики.

Запланированные на понедельник встречи с инвесторами в рамках road show Сбербанка в преддверии приватизации госпакета акций банка не состоялись, сообщили источники Bloomberg. По словам источника, решение связано с тем, что котировки бумаг госбанка опустились ниже уровня, на котором их планировало продать правительство. В понедельник обыкновенные акции Сбербанка на бирже ММВБ-РТС подешевели на 2%, до 92,3 рубля, в марте акции стоили 103,26 рубля.

Ценовым ориентиром для организации размещения чиновники и представители Центробанка (владеет 57,6% акций Сбербанка, 7,6% из которых включены в программу приватизации) называли 100 рублей за бумагу.

Размещение может быть отложено до инаугурации избранного президента Владимира Путина, говорят источники Bloomberg, добавляя, что все будет зависеть от рыночных условий, и окончательное решение не принято.

В понедельник первый вице-премьер Игорь Шувалов заявил об отсутствии консенсуса по срокам продажи госпакета акций Сбербанка: есть вариант продажи в текущем году, но сроки могут сдвинуться до 2013-2014 годов.

Есть разные позиции. Первая позиция - что в принципе нужно идти с продажей в этом году, другая - что не самое лучшее время и лучше подождать до 2013-2014 годов, волатильность по-прежнему высокая, в общем, не самое лучшее время для Сбербанка. Моя позиция: я считаю, что нужно продавать в этом году. Иначе никогда не найдем (окно), и если эта волатильность еще пять лет будет продолжаться, то каждый раз будет причина, почему не продавать, - цитирует его РИА Новости.

Сбербанк включен в трехлетний план приватизации на 2011-2013 годы. Центробанк предполагает реализовать 7,58% акций банка (владеет 60,3% обыкновенных акций госбанка, это 57,6% уставного капитала). Продажа планировалась на осень 2011 года, но не состоялась из-за ухудшения рыночной конъюнктуры. В январе 2012 года первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев заявлял, что Банк России будет продавать свой 7,6-процентный пакет при росте котировок до 100 рублей за акцию. Аналогичную цифру называл и глава банка Герман Греф. В январе - феврале Сбербанк первым из российских эмитентов вышел на рынок еврооблигаций, разместив бумаги на $1,75 млрд. Но, даже несмотря на удачное размещение еврооблигаций, благоприятный момент для приватизации еще не наступил, в феврале заявил Греф, объясняя это состоянием рынков. Он говорил, что продажа может быть отложена до 2013 года.

Размещение акций Сбербанка должно стать эталонной сделкой 2012 года, говорил в марте источник, близкий к Центробанку, объясняя длительные сроки подготовки, и стартовый уровень в 100 рублей за акцию является только одним из существующих условий. По его словам, уровень подготовки Сбербанка к размещению позволяют организовать сделку в сжатые сроки в случае принятия политического решения: Но важен состав участников. Переговоры с якорными инвесторами прошли конструктивно, размещение может состояться до утверждения состава нового правительства, утверждал источник, близкий к ЦБ.

Но инвестбанкир, знакомый с ходом консультаций, говорит, что диалог с потенциальными крупными участниками размещения стал одной из причин переноса сроков. Окна для Сбербанка открывались, заметил он, приводя в пример стартовавшее размещение бразильского банка BTG Pactual. Но объявление ценового ориентира для размещения на уровне 100 рублей за акцию позволило крупным инвесторам аргументированно требовать существенного дисконта при участии в размещении, говорит банкир, замечая, что размер запрашиваемой скидки - от 10%.

Объемы торгов акциями Сбербанка позволяют приобрести пакет на $100 млн и больше с рынка без заметного влияния на котировки, в таких условиях участие в размещении имеет смысл только при наличии дисконта, следовательно, для старта сделки на уровне 100 рублей за акцию биржевые котировки должны подняться до 110-115 рублей, объяснил источник, добавив, что такая схема требует гарантий от спекуляций - быстрой продажи пакета, купленного в рамках SPO, в рынок по более высокой цене.

Представители Сбербанка сообщили, что не комментируют вопросы, касающиеся road show.

Сделка должна быть образцово-показательной, а на таком рынке этого не сделаешь, - объясняет эксперт Otkritie Capital Владимир Савов. - У Центробанка нет задачи торопиться, есть задача разместиться хорошо, не закручивая руки инвесторов. Острого вопроса получения денег в бюджет не стоит. 7,6% акций Сбербанка в понедельник стоят $5,1 млрд.

Но затянувшееся ожидание размещения давит на котировки акций, говорит Савов, добавляя, что если SPO не будет проведено в мае - июне, придется ждать до осени, а июль - август - не самые лучшие месяцы для рынков.

В перспективе ближайшего календарного года я оцениваю стоимость Сбербанка в 130-160 рублей за акцию, исходя из базового прогноза роста чистой прибыли в 20-30% и умеренного снижения общего уровня рыночных рисков, - говорит главный экономист УК Финам Менеджмент Александр Осин.

Глеб КЛИМЕНТЬЕВ

4

«Дочка» Сбербанка разместила облигации на Казахстанской бирже

Дочерний банк Сбербанка России в Казахстане провел успешное размещение 10 млрд облигаций первого выпуска в рамках второй облигационной программы на Казахстанской фондовой бирже. Как сообщает РБК со ссылкой на пресс-релиз банка, сумма привлечения составила 10,2 млрд тенге (1 доллар - 148,12 тенге. - Прим. ред.) по средневзвешенной доходности 6,75% годовых.

«Мы считаем, что торги прошли успешно. Мы долго и тщательно готовились к этому мероприятию и в преддверии размещения провели деловой завтрак с инвесторами, где рассказали о планах банка и ответили на все интересовавшие их вопросы. Кроме того, так совпало, что на прошедшей неделе рейтинговое агентство Fitch подтвердило наш рейтинг дефолта эмитента на уровне «ВВВ-», прогноз - «стабильный», что также дает уверенность нашим инвесторам в стабильности банка. Мы рады, что эти меры оказались результативными: инвесторы проявили живой интерес, и спрос превысил предложение более чем в 1,7 раза», - прокомментировал размещение председатель правления банка Олег Смирнов.

Организаторами размещения выступили сам эмитент и АО «Тройка Диалог Казахстан». Как отметил вице-президент управления долговых рынков и капитала ИК «Тройка Диалог» Илья Давыдов, размещение субординированных облигаций казахстанского Сбербанка прошло очень успешно. «Облигации были размещены ниже верхней границы заявленного диапазона доходности со значительной переподпиской, и, на наш взгляд, это размещение стало одним из самых успешных в Казахстане за последние полгода. Рынок сильный, и мы уверены, что качественные эмитенты уровня Сбербанка смогут и в дальнейшем проводить размещения по привлекательным ставкам», - заключил он.

Дочерний банк Сбербанка по состоянию на 1 декабря 2011 года занимал седьмое место по объему активов среди всех банков Казахстана.

5

Источники: Сбербанк технически почти готов к SPO, ждет сигнала рынка

Сбербанк будет технически готов к SPO уже к концу этой недели, однако решение о размещении по-прежнему зависит в большей степени от конъюнктуры рынка. Об этом Reuters сказали источники, близкие к размещению.

Подготовка документации будет завершена на этой неделе. И если рынки успокоятся, то, возможно, они (Сбербанк) и пойдут (на размещение). Но все же вряд ли, скорее попозже, - заявил один из них.

Размещение пакета в 7,6% крупнейшего банка РФ должно открыть новый раунд приватизации в стране. Однако долговые проблемы, коснувшиеся не только Европы, но и США, напомнили о кризисе 2008 года, спровоцировав турбулентность мировых рынков и обвал основных фондовых индексов. Акции Сбербанка потеряли порядка 20%, а готовящийся к приватизации пакет подешевел примерно на 1,2 млрд долларов до 4,8 млрд.

Банк, планировавший SPO, по словам источников, на середину сентября, отменил встречи с азиатскими и арабскими инвесторами, что спровоцировало волну слухов и предположений о вероятном переносе сделки.

Однако уже вторую неделю подряд рынки не выглядят однозначно негативно. Основные фондовые индексы РФ пытаются подрасти, акции Сбербанка с понедельника подорожали на 4%, почти восстановив цену в 84 рубля.

Вновь появились слухи о том, что банк может начать размещение уже на этой неделе, - сказал один из источников на финансовом рынке.

Еще один источник Reuters, близкий к размещению, подтвердил готовность банка к SPO, но затруднился пока назвать предположительный срок размещения.

По-прежнему основной вопрос - что с рынком? На мой взгляд, двух дней роста для такого решения недостаточно. Хотелось бы увидеть какую-то тенденцию, - отметил он.

Глава Сбербанка Герман Греф ровно неделю назад заявил журналистам, что из-за высокой волатильности рынков понадобится еще несколько недель, чтобы оценить целесообразность размещения акций в сентябре или октябре.

6

Размещение акций Сбербанка, принадлежащих ЦБ, пройдет в сентябре

Размещение пакета акций Сбербанка должно пройти в сентябре 2011 года. На продажу будет выставлено 7,6% акций, принадлежащих сейчас Банку России. Подробно об этом на klerk.ru »

7

Сбербанк по осени считают

Срок IPO Сбербанка наконец-то назначен: размещение пройдет в сентябре. Эксперты уже сейчас взахлеб расхваливают банк, возглавляемый Германом Грефом. Впрочем, это неудивительно, ведь за первый квартал Сбербанк показал хорошую прибыль, которая превзошла ожидания аналитиков.

ЦБ продаст 7,6% принадлежащих ему акций Сбербанка в сентябре, заявил первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. Он также добавил, что после 20 июня определится и круг организаторов размещения - это будут четыре-пять банков. Сроки размещения могут еще отодвинуться, но размещение акций Сбербанка все равно пройдет благополучно, полагает руководитель аналитического отдела ИФК Метрополь Марк Рубинштейн: Финансовое положение банка устойчиво, а макроэкономические прогнозы по России благополучны. Кроме того, сейчас наблюдается избыток денег в суверенных фондах.

Сбербанк привлекателен для инвесторов, ведь по МСФО рентабельность его капитала превысила 30%, отмечает аналитик банка Траст Юлия Сафарбакова. Если у ВТБ из-за его активности на рынке слияний и поглощений менее четкое будущее, то Сбербанк активно наращивает бизнес, в том числе доходный розничный сегмент, - говорит г-жа Сафарбакова. Размещение Сбербанка пройдет не хуже, чем у ВТБ, согласен и аналитик ИК Велес Капитал Юрий Кравченко. Вышедшая вчера отчетность по МСФО оказалась лучше прогнозов. Зарубежные инвесторы наверняка продемонстрируют спрос, который превысит предложение, - отмечает г-н Кравченко.

Ранее Сбербанк сообщил, что запросил разрешение ФСФР о размещении GDR на 25% акций банка на LSE и Deutsche Boerse. Это не решение, а наши планы. Зачем изначально себя ограничивать? Мы предполагаем, что часть акций мы будем менять или листинговать на Франкфуртской бирже, - поясняла в интервью РБК daily зампред правления Сбербанка Белла Златкис. По мнению Юрия Кравченко, размещение расписок сразу на Лондонской и Франкфуртской биржах позволит Сбербанку расширить круг инвесторов.

Кстати, вчера зампред правления Сбербанка Антон Карамзин заявил, что кредитная организация не исключает возможности и обратного выкупа своих акций с рынка для поддержания котировок. При этом он пояснил: Это предложение неконкретно, мы только рассматриваем такую возможность и не исключаем ее. Вчера акции Сбербанка на ММВБ подорожали на 0,2%, индекс РТС вырос на 1,295%.

Екатерина БЕЛКИНА