myFinance.ru · Темы дня · Разделы дня · Ярмарка новостей

1

Акции ВТБ не оправдали возложенных на них надежд

Акции ВТБ не оправдали возложенных на них надежд: за четыре года они подешевели в два раза, и в ближайшее время банку предстоит возместить своим «народным» акционерам их убытки. За что же приходится расплачиваться ВТБ? Подробно об этом на expert.ru »

2

Около 80 миноритариев Банка Москвы продали свои акции группе ВТБ

Группа ВТБ объявила сегодня о завершении мероприятий по оферте акционерам Банка Москвы. Подробно об этом на klerk.ru »

3

Акции Сбербанка потеряли более 7%, ВТБ — 5%

Индикатор РТС обвалился на 4,24%

4

Polyus Gold продал свои акции Chengdong и ВТБ

Китайской Chengdong Investment Corporation достались 5% минус одна акция, ВТБ — 2,5% бумаг

5

Около 50 тыс. народных акционеров ВТБ уже получили за свои акции 7,9 млрд. рублей

По состоянию на 24 апреля средства в сумме 7,9 млрд. рублей зачислены на счета 49531 акционера ВТБ. Подробно об этом на klerk.ru »

6

Треть «народных» акционеров ВТБ не вернули акции банку

Прием заявок на выкуп акций ВТБ от участников «народного» IPO завершился

7

"Народные миноритарии" вернут в ВТБ акции на 11 миллиардов рублей

75 тысяч акционеров ВТБ, купивших ценные бумаги госбанка в ходе народного IPO в 2007 году, приняли участие в обратном выкупе. За их акции группа должна будет заплатить 11 миллиардов рублей. В ВТБ ожидали, что в "бай-бэке" участие примут 95 тысяч "народных акционеров", а сумма выкупа составит около 13 миллиардов рублей. Подробно об этом на lenta.ru »

8

ВТБ заплатит в рамках buy-back 11 млрд рублей

Завтра глава банка ВТБ 24 Михаил Задорнов планирует объявить предварительные, но пока не окончательные итоги обратного выкупа акций у миноритариев ВТБ, участвовавших в народном IPO банка в 2007 году. По последним данным, в ВТБ 24 обратились более 73 тыс. акционеров, которым группа ВТБ должна будет заплатить 11 млрд руб.

В минувшую пятницу ВТБ 24 завершил принимать заявки от акционеров ВТБ на buy-back, который длился почти месяц, с 12 марта. В обратном выкупе могли принять участие только те акционеры, которые купили акции в рамках IPO в 2007 году и числились в реестре на 1 февраля 2012 года. По условиям оферты акции выкупаются по цене первичного размещения - 13,6 коп. за бумагу. В пятницу акции ВТБ торговались в два раза дешевле, по 7 коп. за бумагу. Максимальная сумма, которую акционеры могли предъявить к выкупу, - 500 тыс. руб.

По информации РБК daily, в ВТБ 24 обратились порядка 75 тыс. акционеров. Однако банк итоги buy-back пока не раскрывает. На четверг прошлой недели банк принял заявки от 73 тыс. акционеров из 114 тыс. участников IPO, то есть порядка 64% акционеров. Изначально в ВТБ 24 ожидали, что число подавших заявки на обратный выкуп составит около 95 тыс. акционеров. Исходя из этого числа в банк поступило 77% от ожидаемого количества заявок.

Ранее в ВТБ 24 подсчитали, что стоимость пакетов акций, которые продадут те 95 тыс. акционеров, составит около 13 млрд руб. вместо 15-16 млрд руб., которые ВТБ изначально планировал направить на buy-back. По предварительным данным, средняя сумма заявки, с которой обращались акционеры, составила 150 тыс. руб., сообщили РБК daily в ВТБ 24. Таким образом, 73,1 тыс. миноритариев ВТБ должен будет заплатить чуть более 11 млрд руб.

До июня ВТБ 24 будет принимать заявки от граждан, которые получили акции ВТБ по наследству и успели вступить в права наследства до 13 апреля.

По информации РБК daily, в четверг ВТБ Пенсионный администратор, дочка ВТБ, которая и предложила оферту миноритариям, проведет встречу с представителями консультационного совета акционеров ВТБ, где и отчитается о проделанной работе.

Миноритарий ВТБ, управляющий партнер инвестиционной компании Euroatlantic Investments Василий Сидоров сообщил РБК daily, что он принял участие в обратном выкупе: Но то, что я сдал, это был один процент от суммы инвестиций. Большой разницы это для меня не составило.

9

ВТБ купит акции Ингосстраха у чешской компании

Глава ВТБ Андрей Костин накануне подтвердил информацию о том, что банк собирается стать совладельцем компании Ингосстрах. Подробно об этом на klerk.ru »

10

ВТБ начал выкупать акции, предложив акционерам бонус

ВТБ начал обратный выкуп акций у участников народного IPO 2007 г. Выкуп происходит через сеть отделений "ВТБ 24". Для продавших акции граждан ВТБ предложил бонус. Подробно об этом на vestifinance.ru »

11

За неделю 31 тысяча 398 акционеров ВТБ сдали акции

На Алтае акции сдали все акционеры банка, в Ямало-Ненецком АО — каждый десятый

12

ВТБ выкупит свои акции, оставив их владельцев без дивидендов

Банк ВТБ24 заявил о готовности сети своих отделений к обратному выкупу акций ВТБ у миноритарных акционеров. Всего на выкуп будут потрачено свыше 13 млрд рублей из капитала ВТБ

13

Экономика: Акции ВТБ перепродадут после обратного выкупа

Глава ВТБ 24 Михаил Задорнов официально объявил дату начала обратного выкупа акций у акционеров участников народного IPO 2007 года. Цена покупки в два раза превышает рыночную стоимость акций. Выкупленные акции ВТБ со временем будут снова проданы на рынке. Эксперты объясняют, зачем банк идет на такой хитрый ход. «ВТБ Пенсионный администратор» в пятницу официально объявил об обратном выкупе акций ВТБ у акционеров – участников «народного» IPO 2007 года. Заявки на выкуп принимаются с 12 марта по 13 апреля. Все расчеты с акционерами – участниками IPO планируется завершить до 30 апреля. Цена покупки составляет 13,6 копейки за бумагу, у одного продавца «ВТБ Пенсионный администратор» сможет купить бумаги на сумму не более 500 тысяч рублей (максимум – 3 млн 691 тысяча 471 акция). Также стало известно, что «ВТБ Пенсионный администратор» продаст на рынке выкупленные в ходе buyback акции ВТБ у миноритариев – участников «народного» IPO банка, об этом сообщил журналистам в пятницу глава ВТБ 24 Михаил Задорнов, передает «Интерфакс». Продать бумаги могут акционеры ВТБ, оставшиеся в реестре по данным на 1 февраля 2012 года. Под эти критерии, по данным ВТБ, подпадают 114 тысяч акционеров, из которых 105 тысяч смогут полностью продать свои пакеты акций. Для сравнения: в народном IPO приняли участие порядка 121 тысячи человек. Глава ВТБ 24 добавил, что из 114 тысяч владельцев акций – физлиц 95 тысяч человек держат акции на сумму свыше 1 тысячи рублей, остальные – на сумму меньше 1 тысячи рублей, если все 114 тысяч человек воспользуются предложением ВТБ и предъявят к выкупу свои пакеты акций, то расходы банка на выкуп составят 16 млрд рублей. «Я могу уверенно сказать, что сумма выплат будет меньше тех оценок, которые делались в последние месяцы», – заявил Задорнов. По его мнению, акционеры с пакетами объемом менее 1 тысячи рублей, скорее всего, не будут предъявлять бумаги к выкупу. Общая стоимость пакетов акций, принадлежащих 95 тысячам человек на сумму свыше 1 тысячи рублей, составляет порядка 13 млрд рублей, добавил он. Также глава ВТБ 24 пояснил, что акционеры, владеющие пакетами акций ВТБ на сумму меньше 500 тысяч рублей, должны будут продать пакет полностью, одну акцию для участия в собраниях оставить они не смогут. Ранее назывались цифры, что банк потратит на buyback 13–18 млрд рублей. Но, как уточнил Задорнов, уменьшение капитала произойдет даже не на 13 млрд рублей. «Будет уменьшен капитал ВТБ, но не на 13 млрд рублей. Уменьшение капитала произойдет после реализации этих акций на разницу между ценой выкупа (13,6 копейки) и той ценой, по которой акции, сосредоточенные на балансе «ВТБ Пенсионный администратор», будут реализованы», – пояснил Задорнов. При этом Задорнов добавил, что уменьшение капитала для банка будет незначительным. Задорнов полагает, что предложение по выкупу является «благом» для большинства акционеров. «Мне кажется, что с точки зрения общепринятого представления о справедливости, нормах закона, та процедура, которую я вам описал и которую мы будем делать, безусловно, является для подавляющего большинства акционеров благом», – высказал мнение Задорнов. Отметим, что, по данным на 2 марта, стоимость акции ВТБ составляет всего лишь 7,28 копейки. Кстати, максимальная стоимость после проведения «народного» IPO была в декабре 2007 года – 12,77 копейки. «Цена, предложенная банком ВТБ, почти в 2 раза выше текущей рыночной цены акции. Однако котировки, вероятнее всего, повысятся. Поэтому для акционеров, которые покупали акции на долгосрочную перспективу, продажа акций сегодня может стать невыгодной, так как уже к концу года цена акций ВТБ может значительно вырасти», – комментирует аналитик ИФК «Солид» Елена Юшкова. «По сути, выкуп акций у миноритариев за 13,6 копейки – уступка понесшим убытки акционерам, на которую ВТБ по закону идти был совсем не обязан. Компания потратила на это деньги, и с ее стороны было бы логично компенсировать затраты за счет перепродажи акций по цене выше 13,6 копейки, если это позволит конъюнктура рынка», – комментирует содиректор аналитического отдела «Инвесткафе» Григорий Бирг. «Цель обратного выкупа – вернуть определенной группе инвесторов деньги, потерянные в результате участия в IPO, а не проводить выкуп с целью погашения акций, тем самым изменяя долю акций, находящихся в свободном обращении. Таким образом, реализовав акции на рынке после выкупа, все останется неизменным», – заключил Бирг. Елена Юшкова считает, что смысл в buyback и дальнейшей продаже акций ВТБ на рынок может быть только в том случае, если котировки акций в долгосрочной перспективе значительно повысятся.

Теги: IPO, ВТБ, ВТБ24

14

Акции подконтрольного ВТБ девелопера выросли на 5 процентов

Акции компании "Галс-Девелопмент", крупнейшим акционером которой является госбанк ВТБ, подорожали на 5 процентов. Рост ценных бумаг, достигавший в ходе торгов 11 процентов, произошел после сообщений о разрешении на снос ряда зданий по улице Льва Толстого, где девелопер планирует построить комплекс элитного жилья. Подробно об этом на lenta.ru »

15

ВТБ 24 предложил участникам "народного IPO" оставить деньги за выкупленные акции на ...

ВТБ 24 предложит участникам обратного выкупа акций ВТБ специальные депозитные условия, более выгодные, чем обычные предложения банка. Подробно об этом на klerk.ru »

16

ООО «ВТБ Пенсионный администратор» выставило оферту по выкупу акций Банка Москвы

Дочерняя структура банка ВТБ - ООО «ВТБ Пенсионный администратор» - выставила оферту по выкупу акций Банка Москвы. Об этом свидетельствуют материалы, опубликованные на сайте столичного банка, передает РИА Новости.

«ВТБ Пенсионный администратор» направил адресные оферты тем акционерам Банка Москвы (физлицам), которые владели акциями на момент покупки группой ВТБ 48-процентного пакета столичного банка у правительства Москвы в феврале 2011 года.

Акции будут выкупаться у миноритариев - физических лиц по цене покупки акций Банка Москвы (1 108,65 рубля за акцию), совершенной группой ВТБ у властей столицы.

В настоящее время рыночные котировки акций Банка Москвы заметно ниже цены выкупа, предложенной группой ВТБ: по состоянию на 13:00 мск вторника акции банка торговались на ММВБ-РТС по 960 рублей за бумагу. Таким образом, условия оферты выгодны миноритариям Банка Москвы.

Оформить продажу акций можно будет в офисах другого участника группы ВТБ - «ВТБ Регистратор», выполняющего функции агента «ВТБ Пенсионный администратор».

В случае принятия оферты акционер обязан до 15 апреля 2012 года (включительно) предоставить акцепт «ВТБ Регистратор» лично или по почте.

Оплату за приобретаемые акции Банка Москвы группа ВТБ обязуется произвести после внесения соответствующей приходной записи по лицевому счету «ВТБ Пенсионный администратор» в реестре акционеров Банка Москвы.

В случае указания в акцепте безналичной формы оплаты денежные средства за приобретенные акции будут перечислены не позднее 15 мая 2012 года. В случае указания в акцепте формы оплаты наличными в отделении «Рождественка» Банка Москвы (Кузнецкий мост, д. 17) деньги можно будет получить, начиная с 7 мая 2012 года при предъявлении паспорта.

Ранее представители ВТБ сообщали, что максимальный объем выкупа составит до 150 млн рублей. Продать свои акции в рамках оферты смогут около тысячи акционеров Банка Москвы, владеющие в совокупности до 0,05% акций столичного банка. В оферте не будут участвовать акционеры, связанные с бывшим менеджментом Банка Москвы.

17

ВТБ 2 марта выставит оферту участникам «народного» IPO по обратному выкупу акций

Структура группы ВТБ - ЗАО «ВТБ Пенсионный администратор» в пятницу выставит оферту о приобретении акций ОАО «Банк ВТБ» акционерам, являвшимся собственниками этих ценных бумаг по состоянию на 1 февраля 2012 года и на 24 мая 2007-го, а также их наследникам.

Текст оферты опубликован в номере «Российской газеты», который выйдет 2 марта, передает «Прайм».

Как напоминает агентство, в феврале ВТБ объявил параметры buy-back, на него будет ассигновано порядка 16 млрд рублей. Принять участие в buy-back смогут те, кто приобрел бумаги на «народном» IPO 2007 года и сохранил свой пакет до 1 февраля 2012-го. Из купивших акции ВТБ на IPO акционерами по сей день остаются 114 тыс. физлиц.

Согласно оферте, цена приобретения одной акции составляет 13,6 копейки.

«ВТБ Пенсионный администратор» (покупатель) при соблюдении всех условий договора должен перечислить средства не позднее 30 апреля 2012 года, если продавец являлся собственником акций на 24 мая 2007-го, и не позднее 29 июня 2012-го, если продавец является наследником участника «народного» IPO.

Максимальное количество акций, приобретаемых у одного акционера, - 3 млн 676 тыс. 471 штука, что соответствует максимальной сумме выкупа в 500 тыс. рублей.

Продаваемые акции должны принадлежать продавцу на праве собственности и не должны быть обременены правами третьих лиц, состоять в залоге, фигурировать в споре, находиться под арестом или иным запрещением.

Продавец обязан зачислить продаваемые акции на один из счетов покупателя в такой срок, чтобы регистрация перехода права собственности на акции к покупателю состоялась не позднее 13 апреля 2012 года. Если на конец операционного дня 13 апреля акции не будут зачислены на счета покупателя, он вправе отказаться от исполнения договора купли-продажи.

Оферта может быть акцептована (принята) продавцом в срок с 12 марта по 13 апреля 2012 года и не может быть отозвана покупателем до окончания этого срока.

Подлинность подписи продавца должна быть засвидетельствована нотариусом.

К акцепту оферты должны быть приложены оригиналы выписок по лицевому счету в реестре акционеров банка ВТБ или по счету депо в депозитарии.

Акцепт считается полученным в дату получения покупателем почтового отправления.

Договор купли-продажи вступает в силу в момент получения покупателем акцепта оферты.

Оферта предназначена только для владельцев акций - физических и юридических лиц в соответствии с законодательством РФ.

«Данная оферта не распространяется на акционеров в тех странах, где такие оферты запрещены, и со стороны акционеров в странах, где такие действия запрещены, не требуется совершение таких действий. Однако покупатель вправе, но не обязан предпринять действия, которые он сочтет необходимыми, в любой стране и может распространить действие настоящей оферты на лиц в любой такой стране», - говорится в документе.

18

ФАС разрешила «дочке» ВТБ довести долю в Банке Москвы до 100%

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России удовлетворила ходатайство ООО «ВТБ Пенсионный администратор», дочерней компании банка ВТБ, о консолидации на ее балансе 100% акций Банка Москвы, передает РИА Новости.

Сейчас две «дочки» ВТБ - «ВТБ Пенсионный администратор» и «ВТБ Долговой центр» - совокупно владеют 94,8% акций Банка Москвы. Непосредственно «ВТБ Пенсионный администратор» принадлежит примерно 34% акций.

В конце января зампред ВТБ Андрей Пучков говорил, что все акции Банка Москвы, принадлежащие группе ВТБ, будут консолидированы на баланс компании «Пенсионный администратор», к которой будет присоединена компания «ВТБ Долговой центр».

В феврале группа ВТБ сообщила, что планирует в начале марта направить добровольную адресную оферту физлицам - акционерам Банка Москвы; акции будут выкупаться по цене сделки с правительством Москвы (1 108,65 рубля за акцию); максимальный объем выкупа составит до 150 млн рублей. Продать свои акции в рамках оферты смогут 1 030 акционеров Банка Москвы, владеющие в совокупности до 0,05% акций столичного банка. В оферте не будут участвовать акционеры, связанные с бывшим менеджментом Банка Москвы.

Группа ВТБ готова выкупить акции у тех акционеров, которые владели ими на дату приобретения банком ВТБ 46-процентного пакета Банка Москвы у столичного правительства. Эта сделка состоялась в феврале 2011 года. ВТБ тогда заплатил за 46,48% Банка Москвы 92,8 млрд рублей. В настоящий момент структурам группы ВТБ принадлежит 94,8% акций столичного банка.

Помимо группы ВТБ в капитал Банка Москвы входит компания Plenium Invest с долей 2,99% акций. По некоторым данным, компания контролируется экс-главой Банка Москвы Андреем Бородиным, однако сам он заявлял, что владеет акциями Банка Москвы только как физическое лицо.

19

ВТБ выкупит акции Банка Москвы по цене выше рыночной

ВТБ окончательно определился с условиями выкупа акций у миноритариев Банка Москвы. Подробно об этом на klerk.ru »

20

ВТБ оставил Андрея Бородина без оферты

В начале марта ВТБ готов выкупить у миноритариев акции Банка Москвы по той же цене, по какой он купил их у столичного правительства. Оферту не получат лишь семь экс-менеджеров Банка Москвы, среди которых его бывший глава Андрей Бородин и экс-советник Лев Алалуев.

Вчера член правления ВТБ Екатерина Петелина поделилась деталями оферты, которую кредитная организация намерена выставить миноритариям Банка Москвы, владевшим акциями банка на момент вхождения ВТБ в его капитал в феврале 2011 года. Под оферту подпадают 1030 акционеров-физлиц, владеющих в совокупности 0,05% акций Банка Москвы. Поскольку оферта будет адресной, каждый из миноритариев с начала марта получит по почте письмо с предложением о продаже акций по цене 1108,65 руб. за бумагу - этот уровень превышает сегодняшнюю рыночную цену на 18-20%.

«Цель оферты - предложить физлицам - акционерам Банка Москвы условия приобретения, на которых ВТБ покупал долю Банка Москвы у столичного правительства, - пояснила г-жа Петелина. - Это добровольная оферта, акционер вправе ее принять или отказаться». Общие затраты ВТБ на выкуп составят не более 150 млн руб., акции будет выкупать на себя собственник Банка Москвы - компания «ВТБ Пенсионный админи­стратор».

Однако оферту ВТБ выставит не всем акционерам столичного банка: под нее не подпадут семь бывших топ-менеджеров Банка Москвы, пояснила г-жа Петелина, но раскрывать их имена не стала. Она лишь отметила, что эти акционеры владеют акциями в количестве не более 1,5 тыс. штук при общем количестве 272 млн штук.

Как рассказал источник, близкий к группе ВТБ, оферту не предложат Андрею Бородину и Льву Алалуеву. Связаться с Андреем Бородиным вчера не удалось: его мобильный телефон не отвечал. Кроме того, предложение о выкупе акций не получат бывшие топ-менеджеры: вице-президенты Банка Москвы Дмитрий Акулинин и Елена Волкова, вице-президент Леонид Терехов, президент «Минт Ярд Капитал» Сергей Молоствов и глава Столичной страховой группы Александр Судаков.

Миноритарий Банка Москвы Дмитрий Удалов сообщил, что он готов поучаствовать в оферте Банка Москвы, но все будет зависеть от цены акций. «Если рыночная стоимость акций Банка Москвы будет ниже цены оферты, то я продам свои акции по оферте. Если рыночная стоимость будет выше, то я продавать не буду». Вчера по итогам торгов на ММВБ-РТС обыкновенные акции Банка Москвы подорожали на 5,4%, до 975 руб. за акцию.

Наталья СТАРОСТИНА

21

ВТБ выкупит акции у миноритарных акционеров Банка Москвы

Уже в начале марта 2012 года группа ВТБ объявит оферту частным лицам-держателям акций Банка Москвы. Подробно об этом на klerk.ru »

22

Источник: ВТБ не будет выкупать акции Банка Москвы у бывших топ-менеджеров

Группа ВТБ не будет выкупать акции Банка Москвы у семи физлиц, связанных с бывшим топ-менеджментом банка, в том числе его бывшего главы Андрея Бородина, в рамках добровольной адресной оферты, рассказал журналистам источник, знакомый с планами группы, передает «Прайм».

Во вторник член правления ВТБ Екатерина Петелина сообщила, что в начале марта ВТБ направит миноритариям Банка Москвы адресную оферту. Продать свои акции смогут физлица, не связанные с бывшим руководством столичного банка и владевшие бумагами на момент приобретения банком ВТБ 46-процентного пакета акций у столичного правительства. Акции будут выкупаться по цене сделки с московскими властями - 1 108,65 рубля за бумагу.

Как рассказал собеседник журналистам, в список лиц, у которых ВТБ не намерен выкупать акции, вошли Бородин, а также его бывший советник Лев Алалуев, бывшие первые вице-президенты Дмитрий Акулинин и Елена Волкова, бывший вице-президент Леонид Терехов, экс-глава Столичной страховой группы Александр Судаков и президент ЗАО «Минт Ярд Капитал» Сергей Молоствов. «В совокупности они владеют менее 1,5 тыс. акций», - сказал источник.

Руководство ВТБ неоднократно заявляло, что не намерено выкупать акции у лиц или структур, аффилированных с прежним топ-менеджментом Банка Москвы.

23

Предвыборный выкуп акций ВТБ оставит пятно на фондовом рынке РФ

Предвыборные обещания премьера-министра РФ Владимира Путина компенсировать убытки народным миноритариям ВТБ от неудачного IPO вновь напомнили портфельным инвесторам о ручном управлении экономикой, что может подорвать и без того хрупкое доверие вкладчиков к российскому фондовому рынку.

Кандидат в президенты поразил инвестсообщество в начале февраля, поручив госбанку провести беспрецедентную акцию: выкупить бумаги у мелких акционеров, участвовавших в IPO в 2007 году, по цене размещения в 13,6 копейки, что почти в два раза выше текущих рыночных уровней. Объем выкупа будет ограничен 500.000 рублей на акционера.

В день объявления о возможном buyback котировки ВТБ подскочили на ММВБ, однако, в последующие дни рыночная стоимость банка стремительно падала. За неделю акции банка подешевели на 7 процентов. Как сказал сотрудник отдела продаж акций Альфа-банка Дмитрий Рыжков, большое число фондов снизили долю ВТБ в своих портфелях до underweight.

Я могу понять зачем Владимир Путин это делает с политической точки зрения, но это против рыночных правил. Нельзя допускать ущемления прав одних акционеров перед другими, - сказал стратег Verno Capital Роланд Нэш.

По данным ВТБ, в IPO банка приняли участие около 130.000 физических лиц, и более 90 процентов из них до сих пор держат акции.

Это популистская мера - ВТБ избавится от инвесторов, которые щекотали ему нервы, но... инвесторам вообще не нравится, когда меняются правила игры, - считает инвестбанкир одного из западных банков.

Именно постоянно меняющиеся правила игры в секторе электроэнергетики стали причиной распродаж акций компаний отрасли в 2011 году. В результате, сектор показал самую слабую динамику на фондовом рынке.

Регулирование отношений вручную - это как раз то, чего иностранные инвесторы хотят избежать, - подчеркнул партнер East Capital Group Айварас Абромавичус.

Иностранный спрос жизненно необходим российскому рынку, учитывая, что почти 70 процентов его free-float концентрируется в портфелях зарубежных инвесторов.

Тройка Диалог оценивает объем вложений в акции ВТБ зарубежных фондов, которые ориентируются на индекс MSCI, примерно в $2,0-2,5 миллиарда.

Предложение о выкупе удивило даже некоторых частных инвесторов ВТБ.

Я не понесу свои акции на выкуп, так как принимал решение самостоятельно и понимал риски, которые нес, - сказал миноритарный акционер банка Олег Анисимов, пакет которого стоит менее 500.000 рублей.

Еще один камень в огород

Решение премьера убедило некоторых инвесторов в том, что акции ВТБ - слишком непредсказуемое и поэтому рискованное вложение денег.

У нас уже около трех лет нет акций ВТБ в портфеле. Мы негативно смотрим на компанию ввиду корпоративных решений. Действия менеджмента зачастую сложно объяснить с точки зрения получения прибыли, - сказал портфельный управляющий Allianz Росно Олег Попов.

Приобретение Банка Москвы оставило отпечаток на инвестиционной привлекательности ВТБ.

За 2011 год акции ВТБ подешевели в 2 раза, тогда как стоимость бумаг его конкурента Сбербанка снизилась на 24 процента. В начале этого года котировки Сбербанка вновь опережают ВТБ. После первичного размещения бумаги ВТБ поднимались до 14 копеек, но этот уровень так и остался историческим максимумом: все последующее время акции котировались ниже.

Одной из причин дешевизны акций банка Нэш считает преобладание политических мотивов в действиях руководства над экономическими.

Мы в компании обсуждали продажу пакета акций ВТБ из-за этой инициативы Путина, но в итоге решили оставить. Нам нравится ВТБ по фундаментальным показателям, да и акции очень дешевые, - отметил портфельный управляющий одной из УК, сфокусированной на российском рынке и странах СНГ.

Некоторые управляющие не избавляются от акций ВТБ, но и не рассматривают их как надежную долгосрочную инвестицию.

ВТБ для нас не является инвестиционной акцией, которую можно купить на средне- или долгосрочную перспективу. Это хороший спекулятивный инструмент, который используется для управления портфелем, - сказал Владимир Цупров, управляющий директор по инвестициям ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс.

Комар носа не подточит

Большинство профессиональных участников рынка считают, что попытки власти угодить народным миноритариям в преддверии президентских выборов дорого обойдутся банку с точки зрения имиджа, учитывая планируемое SPO. В 2012-2013 годах РФ собирается приватизировать 25,5 процента акций ВТБ.

Многие предвкушают волну коллективных исков от обиженных акционеров. Однако юристы убеждены в том, что все усилия моськи в борьбе со слоном будут тщетными, поскольку госбанк будет соблюдать букву закона.

Глава ВТБ Андрей Костин считает, что оснований для судебных исков нет и юридические риски госбанка малы.

По закону эмитент не имеет права выставлять избирательную оферту миноритариям, но это неудобство можно обойти, если выкупать акции у держателей бумаг будет дочерняя структура.

Локальные акционеры, по сути, не имеют права требовать выкупить у них акции, и тем более, держатели депозитарных расписок, ведь объем прав, которые они предоставляют, не может быть больше, чем у базисного актива, - пояснил партнер адвокатского бюро Линия права Андрей Новаковский.

Депозитарные расписки находятся вне поля российского законодательства, поэтому статус их прав регулируется депозитарным договором.

Прямых последствий инициативы правительства для акций ВТБ участники рынка не видят. В свободном обращении находится около 25 процентов акций ВТБ, и планируемый выкуп банком 0,7-0,8 процента всех акций не скажется на оценке free-float компании, которую применяет MSCI Barra. Поэтому снижения веса ВТБ в индексе MSCI Russia ждать не стоит, считает стратег Тройки Диалог Ованес Оганисян.

Эксперты склонны рассматривать buyback ВТБ как единичный случай.

Выкуп ВТБ, на мой взгляд, не обоснован с правовой точки зрения, поэтому основывать на этом прецеденте логику последующих аналогичных выкупов было бы, по меньшей мере, странно, - убежден юрист в одной из УК.

Однако на отношение инвесторов, прежде всего зарубежных, к российскому фондовому рынку это повлияет не лучшим образом.

Косвенно эта история с ВТБ отразится на оценке других российских компаний. Вдруг премьер попросит что-нибудь от Роснефти или Лукойла? - предположил Попов.

В целом это минус... для всех госкомпаний. Вместо того, чтобы устранять причины плохого performance для ВТБ, устраняются какие-то локальные последствия, - согласен Цупров.

Миноритарный акционер ВТБ Кирилл Талеров сказал, что воспользуется офертой, но вряд ли в обозримом будущем будет вкладываться в рынок с учетом нестабильности в мире.

Злата ГАРАСЮТА, Ольга ПОПОВА, Оксана КОБЗЕВА

24

Эксперты: предвыборный выкуп акций ВТБ оставит пятно на фондовом рынке РФ

Предвыборные обещания премьер-министра РФ Владимира Путина компенсировать убытки народным миноритариям ВТБ от неудачного IPO вновь напомнили портфельным инвесторам о ручном управлении экономикой, что может подорвать и без того хрупкое доверие вкладчиков к российскому фондовому рынку.

Как напоминает Reuters, кандидат в президенты поразил инвестсообщество в начале февраля, поручив госбанку провести беспрецедентную акцию: выкупить бумаги у мелких акционеров, участвовавших в IPO в 2007 году, по цене размещения в 13,6 копейки, что почти в два раза выше текущих рыночных уровней. Объем выкупа будет ограничен суммой в 500 тыс. рублей на акционера.

В день объявления о возможном buy-back котировки ВТБ подскочили на ММВБ, однако в последующие дни рыночная стоимость банка стремительно падала. За неделю акции банка подешевели на 7%. По словам сотрудника отдела продаж акций Альфа-Банка Дмитрия Рыжкова, большое число фондов снизили долю ВТБ в своих портфелях до underweight.

Я могу понять, зачем Владимир Путин это делает с политической точки зрения, но это против рыночных правил. Нельзя допускать ущемления прав одних акционеров перед другими, - подчеркивает стратег Verno Capital Роланд Нэш.

По данным ВТБ, в IPO банка приняли участие около 130 тыс. физических лиц, и более 90% из них до сих пор держат акции.

Это популистская мера - ВТБ избавится от инвесторов, которые щекотали ему нервы, но... инвесторам вообще не нравится, когда меняются правила игры, - говорит один из западных инвестбанкиров.

Регулирование отношений вручную - это как раз то, чего иностранные инвесторы хотят избежать, - отмечает партнер East Capital Group Айварас Абромавичус.

Иностранный спрос жизненно необходим российскому рынку с учетом того, что почти 70% его free-float концентрируется в портфелях зарубежных инвесторов.

Тройка Диалог оценивает объем вложений в акции ВТБ зарубежных фондов, которые ориентируются на индекс MSCI, примерно в 2,0-2,5 млрд долларов.

Решение премьера убедило некоторых инвесторов в том, что акции ВТБ - слишком непредсказуемое и поэтому рискованное вложение денег.

У нас уже около трех лет нет акций ВТБ в портфеле. Мы негативно смотрим на компанию ввиду корпоративных решений. Действия менеджмента зачастую сложно объяснить с точки зрения получения прибыли, - поясняет портфельный управляющий Allianz РОСНО Олег Попов.

Приобретение Банка Москвы оставило отпечаток на инвестиционной привлекательности ВТБ.

За 2011 год акции ВТБ подешевели вдвое, тогда как стоимость бумаг его конкурента - Сбербанка - снизилась на 24%. В начале этого года котировки Сбербанка вновь опережают ВТБ. После первичного размещения бумаги ВТБ поднимались в цене до 14 копеек, но этот уровень так и остался историческим максимумом: все последующее время акции котировались ниже.

Одной из причин дешевизны акций банка Нэш считает преобладание политических мотивов в действиях руководства над экономическими.

Некоторые управляющие не избавляются от акций ВТБ, но и не рассматривают их как надежную долгосрочную инвестицию.

ВТБ для нас не является инвестиционной акцией, которую можно купить на средне- или долгосрочную перспективу. Это хороший спекулятивный инструмент, который используется для управления портфелем, - указывает Владимир Цупров, управляющий директор по инвестициям ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс.

Большинство профессиональных участников рынка считают, что попытки власти угодить народным миноритариям в преддверии президентских выборов дорого обойдутся банку с точки зрения имиджа с учетом планируемого SPO. В 2012-2013 годах РФ собирается приватизировать 25,5% акций ВТБ.

Многие предвкушают волну коллективных исков от обиженных акционеров. Однако юристы убеждены, что все усилия моськи в борьбе со слоном будут тщетными, поскольку госбанк будет соблюдать букву закона.

Глава ВТБ Андрей Костин считает, что оснований для судебных исков нет и юридические риски госбанка малы.

По закону эмитент не имеет права выставлять избирательную оферту миноритариям, но это неудобство можно обойти, если выкупать акции у держателей бумаг будет дочерняя структура.

Косвенно эта история с ВТБ отразится на оценке других российских компаний, - предполагает Попов. - Вдруг премьер попросит что-нибудь от Роснефти или ЛУКОЙЛа?

В целом это минус... для всех госкомпаний. Вместо того чтобы устранять причины плохого performance для ВТБ, устраняются какие-то локальные последствия, - согласен Цупров.

25

Глава набсовета ВТБ Дубинин докупил акции банка на 3 млн рублей

Председатель наблюдательного совета ВТБ Сергей Дубинин увеличил долю в банке до 0,00143% с 0,00102%, докупив пакет акций на 3 млн рублей, передает РИА Новости со ссылкой на материалы ВТБ.

Дубинин стал акционером второго по величине активов российского банка на прошлой неделе, приобретя 107,21 млн обыкновенных акций за 7,5 млн рублей.

В понедельник, 13 февраля, глава набсовета госбанка купил еще 42,9 млн акций.

Большая часть топ-менеджеров ВТБ владеет долями в банке.

Экс-глава ЦБ Сергей Дубинин в июне 2011 года сменил тогдашнего министра финансов Алексея Кудрина на посту председателя набсовета ВТБ.

В то время как глава набсовета банка приобретает акции ВТБ, у его миноритариев - участников народного IPO 2007 года появилась возможность продать акции по цене размещения - 13,6 копейки. ВТБ на прошлой неделе объявил параметры обратного выкупа бумаг, который будет проведен до 1 мая. Максимальная сумма выкупа акций ВТБ у одного акционера, физлица или юрлица, составит 500 тыс. рублей. Из купивших акции ВТБ на IPO акционерами по сей день остаются 114 тыс. физлиц.

26

Тарачев: те, кто вложил в акции ВТБ больше 1 млн рублей, почти профинвесторы, они должны были учесть риски

ВТБ Капитал может получить в качестве бонусов часть акций ВТБ после проведения buy-back. Об этом в интервью телеканалу RT рассказал председатель консультационного совета акционеров ВТБ Владимир Тарачев.

Комментируя планы банка по выкупу акций у инвесторов, он заявил: Я думаю, что на рынке эти акции будут реализованы. Вполне возможно, что часть акций может пойти в качестве бонусов тому же ВТБ Капиталу. Такая программа принята.

Говоря о неудовлетворенности акционеров условиями buy-back, Тарачев подчеркнул: Банк просчитал, что социальная неудовлетворенность будет решена. Безусловно, будут недовольные: многие акционеры приобрели акции на сумму куда большую, чем 500 тысяч рублей, - указал Тарачев, добавив: - Те, кто вложил начиная с миллиона рублей, - они уже почти профессиональные инвесторы. Они должны были просчитывать эти риски, потому что рынок ценных бумаг - это рынок рисков.

Председатель консультационного совета акционеров ВТБ признал, что за эти годы инфляция, безусловно, съела большой процент той суммы, которую выплатили миноритарные акционеры. Но что поделаешь? Надо было от какой-то цифры, видимо, отталкиваться, и постоянно мы, члены консультационного совета, совместно с руководством ВТБ ежегодно проезжаем по многим городам, где находятся наши акционеры. И везде мы слышим: Мы бы хотели получить 13,6 копейки назад. Когда акции будут стоить столько, за сколько мы их покупали? Я думаю, что вот этим решением мы эту тему должны, по большому счету, закрыть, - отметил Тарачев.

На вопрос о возможных исках к ВТБ со стороны институциональных инвесторов он ответил: Иски, безусловно, будут. Но в пользу истца они вряд ли будут решены. Юристы (ВТБ), как я полагаю, совместно с юристами правительства проработали все варианты, и возможность выиграть судебный иск по этой проблеме маловероятна. Так сказал президент (банка), - подчеркнул Тарачев.

27

Председатель набсовета ВТБ приобрел акции банка на 7,5 млн. рублей

Пресс-служба ВТБ сообщила сегодня, что председатель наблюдательного совета банка Сергей Дубинин приобрел акции кредитной организации на сумму около 7,5 млн. рублей. Подробно об этом на klerk.ru »

28

ВТБ выкупит акции у участников народного IPO на 16 млрд

Максимальная сумма buy back для одного акционера составит 500 тысяч рублей

29

Миноритарии ВТБ: выкуп не для всех

Вечером в четверг 9 февраля ВТБ объявил подробности обратного выкупа акций банка, размещенных в ходе народного IPO в 2007 году. Цена выкупа совпадает с ценой размещения - 13,6 копейки за акцию. Воспользоваться офертой смогут юридические и физические лица, которые приобрели акции в ходе IPO 2007 года и владели акциями на 1 февраля 2011 года - за день до памятного выступления Путина на форуме Тройки Диалог. Сумма выкупа на каждого акционера будет ограничена 500 000 рублями.

Этим критериям, по данным ВТБ, соответствуют более 114 000 акционеров, 105 000 из которых смогут полностью продать свои пакеты. Получается, недовольными останутся 9000 человек, пакеты которых превышают 500 000 рублей. Смогут ли они опротестовать решение о выкупе?

Критерии, озвученные ВТБ, означают, что прямого выкупа не будет. По закону об АО, банк вправе размещать и выкупать бумаги и ограничивать категорию бумаг и их количество, например, выкупить у акционеров привилегированные или обычные акции. Регулировать подобные параметры АО вправе собственным решением, говорится в законе об акционерных обществах. Но словосочетания участники IPO среди разрешенных законом критериев нет. Поэтому весь вопрос в том, как ВТБ оформит свое решении о выкупе акций, - говорит адвокат коллегии адвокатов Юков, Хренов и партнеры Дмитрий Лобачев.

Акции будут приобретаться через одну из компаний группы ВТБ, сообщил сам банк. Это, скорее всего, означает, что бумаги будут скупаться на вторичном рынке. В качестве агента может выступить, например, розничная дочка ВТБ - ВТБ 24. В таком случае, - говорит партнер юридической компании Линия права Андрей Новаковский. - Покупатель акций получит возможность формулировать любые условия оферты - цену, количество покупаемых бумаг, категорию продавцов и так далее. Следовательно, никаких особенных претензий те, кто в очерченный круг лиц не попадет, предъявить не смогут.

Единственный их шанс, - добавляет Новаковский - это попытаться доказать, что подобная сделка на вторичном рынке по сути прикрывает сделку по прямому выкупу. Но в российской практике применения подходящей статьи (ст.170 Гражданского кодекса РФ о мнимых и притворных сделках) в подобном контексте фактически нет. Я сомневаюсь, что кто-то сможет добиться успеха с такими требованиями.

Никакого правого аспекта для повторно обиженных миноритариев, к сожалению, нет, констатирует зампредседателя коллегии адвокатов Вашъ юридический поверенный Владислав Капканов. В договоре инвестирования при покупке акций ВТБ не было прописано никаких санкций за потери или рост котировок и других действий с бумагами, - указывает он. - В соответствии со статьей 3 ГК, которая раскрывает понятие предпринимательской деятельности, миноритарии вступили в предпринимательские отношения с банком и взяли на себя по собственной воле все риски.

Капканов же советует вдвойне обиженным миноритариям ВТБ коллективно обращаться в приемную самого премьер-министра Путина и пытаться там лоббировать свои интересы, без суда.

Юлия ЧАЙКИНА, Михаил ЛЕВИН

30

Народный откуп

ВТБ в четверг объявил условия проведения buy-back акций, приобретенных в рамках народного IPO в 2007 году. Банк будет выкупать ценные бумаги по той же цене, по которой размещал, - 13,6 копейки за акцию. Аналитики считают, что предложением госбанка воспользуются многие частные инвесторы, несмотря на то что с учетом инфляции акции обесценились более чем на 40%.

Глава ВТБ Андрей Костин озвучил в четверг параметры обратного выкупа акций участников народного IPO. Продать свои бумаги смогут физические и юридические лица, которые являлись акционерами на 1 февраля 2012 года. ВТБ обещает выкупить у каждого из них акции не более чем на 500 тыс. рублей по цене 13,6 копейки за одну акцию, что соответствует стоимости размещения. Руководство группы ВТБ, владеющее пакетами акций, в проведении buy-back поучаствовать не сможет.

Выкуп охватит более 114 тысяч акционеров, при этом 105 тысяч смогут полностью продать свои акции, - уточнил Костин. Он рассчитывает, что выкуп начнется уже с 1 марта и завершится к 1 мая. Заявить о продаже акционеры смогут в любом отделении ВТБ 24.

Общая сумма выкупа составит 16 миллиардов рублей, - добавил Костин. Эти средства банк возьмет не из прибыли, как предполагалось ранее, а из капитала, который снизится максимум на 8 млрд рублей. Это будет менее 1%, примерно 0,7-0,8%, если все акционеры предъявят свое право, - сказал глава ВТБ.

В ходе первичного размещения акций в мае 2007 года ВТБ привлек около 8 млрд долларов среди российских и международных инвесторов. Частными акционерами стали 123 тыс. граждан. До июля 2007 года бумаги подорожали на 5% по сравнению с ценой размещения. Однако во время кризиса, в начале 2009-го, цена акций опускалась ниже 2 копеек. В последующие годы их стоимость так и не достигла уровня размещения, и частные инвесторы на собрании миноритарных акционеров неоднократно поднимали вопрос о проведении buy-back. Но руководство банка заявляло об отсутствии юридической схемы для выкупа акций: невозможно выделить сегмент инвесторов, которые смогут продать свои бумаги.

На прошлой неделе выкупить акции у миноритариев предложил премьер-министр Владимир Путин. Выступая на инвестиционном форуме Россия-2012, он поручил Андрею Костину изучить этот вопрос и представить свои предложения. Как заявил вчера Костин, юридически сделка будет чистой, так как выкуп акций проведет одна из дочек ВТБ.

В день выступления Путина акции ВТБ выросли на 1,2%, вчера, после того как были озвучены параметры выкупа, котировки снизились на 1,56%, на момент закрытия биржи цена за акцию опустилась ниже 7 копеек.

Аналитики подсчитывают, что справедливая цена выкупа должна быть около 20 копеек за акцию: разница более чем в 6 копеек могла бы компенсировать инфляцию за последние годы. По данным Росстата, инфляция за вторую половину 2007 года составила 6%, за 2008 год - 13,3%, за 2009-й и 2010-й - по 8,8% и 6,1% за 2011-й, в итоге общий показатель - 43%, - говорит главный экономист УК Финам Александр Осин.

Впрочем, предложением ВТБ воспользуются многие из оставшихся акционеров, кто получил право на выкуп, отмечают аналитики. Есть два вида акционеров: люди, которые постоянно работают на рынке, и, скорее всего, большая их часть продала свои пакеты, когда акции начали падать, - рассуждает начальник аналитического отдела компании NetTrader.ru Богдан Зварич. - И есть граждане, которые не имеют никакого отношения к рынку, они купили акции в ходе IPO и держат их до сих пор. И у этой группы интерес к обратному выкупу будет достаточно большой.

По мнению аналитика НБ Траст Юлии Сафарбаковой, не исключено, что многие акционеры, которые смогут продать данный объем акций по завышенной стоимости - почти в два раза, захотят приобрести на рынке бумаги ВТБ по текущей рыночной цене. По сути, для них это будет достаточно выгодная сделка, и они даже останутся с прибылью, - добавляет она.

Аналитики по-разному оценивают динамику акций ВТБ после проведения выкупа. Я не думаю, что обратный выкуп спровоцирует рост котировок акций ВТБ на рынке, - полагает Богдан Зварич. - Как правило, акции растут на том, что цена выкупа выше, чем при размещении, как это было с акциями Норильского Никеля.

Однако Александр Осин не исключает, что акции ВТБ могут подорожать, потому что сейчас они сильно недооценены. Если он объединяется с Банком Москвы, потенциал прибыли у этой суммарной структуры будет большой, - поясняет аналитик. - Она может в ближайшие несколько лет начать получать прибыль порядка 200 миллиардов рублей. А акции ВТБ могут вырасти в три раза от текущих цен в ближайшие один-три года.

Татьяна АЛЕШКИНА, Татьяна ТЕРНОВСКАЯ, Banki.ru